理财周报零售银行实验室研究员 冀欣/文

　　李辉

　　工行北洼路支行贵宾理财中心理财师

　　有关数据显示，到2010年底，我国百姓储蓄已近30万亿元，储蓄率超过40%，国民的大量资本积累正不断增加，但高通胀也在不断稀释日益增长的家庭财富。

　　投资形势：2011年总体的投资环境持中立偏乐观的态度，他认为投资者可以在跑赢通胀的基础上适当调高风险资产的比例。

　　2011年股票、基金等权益类产品有很多投资机会，但现在处于震荡趋势当中，应当把握阶段性机会，特别是“十二五”相关板块，都可能出现不错的行情。

　　对资金量较小且风险承受能力较弱的客户，在通胀预期之下，可以采取长短结合的方式进行投资，适当做定投形式理财，小积累同样能实现大财富，也可以把每年投资的收益部分再投资保险，这样可以平衡风险。

　　投资热点：银行理财产品收益目前基本都略高于定期存款利息，但仅仅通过固定收益理财产品，很难满足投资者资产增值的需要。有精力的投资者可以多关注成长预期良好，但非固定收益的理财产品。但对普通收入投资者而言，此类产品依然可望而不可即。那么基金定投依然是适合的投资方式。在基金类型的选择上，债券型基金2011年压力会较大，可能出现收益跑不赢银行理财产品的境况，可以作为长期投资配置，但3-6个月的短期操作不太适合；指数型基金目前则比较适合波段操作的投资者。相比而言，主动型操作的股票型基金在2011年的行情中，表现可能更好。

　　投资方案：资金100万，年龄30岁-40岁，中等风险偏好的投资者，40%的资本从事稳健型资产配置，如银行理财产品、保险等；20%-30%资金可投资券商集合理财、基金等有一定风险的产品；5%可配置黄金相关产品。明年上半年黄金应该还会呈上行趋势，资金量少的客户也可以借助“如意金积存”等产品，以类似定投的方式参与黄金市场的投资。余下15%资金可以做弹性配置，若某部分市场表现相对较好，可以依照实际情况增加这部分的投资比例。