□晨报记者 刘志飞

　　自从银信合作理财产品被叫停之后，银行稳健型理财产品的整体收益率水平普遍下了一个台阶，投资者更加计较各家银行产品收益率的差别了。不过，记者发现，不少投资者只关心产品的预期收益率，却没有注意到理财产品管理费、托管费等成本。这些费用，有的银行明示了，有的银行却将费用隐藏了，还有的银行给出的预期收益是扣除各项费用之前的，导致产品实际收益率与宣传的不符。理财专家建议，投资者在选择产品时，不能只看预期收益率，还应看清预期收益率的构成，尤其是购买此产品是否需要付出其它费用。

　　理财产品收费尺度不一

　　对于稳健型投资者，银信合作理财产品被叫停后，只能退而求其次，选择预期收益率略低的综合类理财产品。据财汇资讯不完全统计，本周在售的银行理财产品共有164只，其中综合类理财产品就多达89只，占产品总量的一多半。

　　此类产品一般投资于银行间债券市场的国债、央行票据、金融债、信托贷款、新股等，由于部分投资市场不确定性较大，因此，此类产品基本都是非保本浮动收益型。据记者了解，虽然最终收益不能确定，但银行给出的预期收益绝大多数都能实现，因此投资者所要考虑的主要是在相近投资期限内，产品的预期收益率高低。记者发现，不同银行期限相近的同类产品，预期收益率有较大差别，许多投资者习惯于选购时只看预期收益率，如此做法很容易被银行误导，由于各类管理成本的存在，名义预期收益率高的产品，实际收益率未必高。

　　据了解，投资者购买综合类理财产品往往要支付销售服务费、理财资产托管及保管费、管理费等。其中，销售服务费是支付给销售机构的；理财资产托管及保管费是支付给托管机构的；而部分理财产品还将收取超过预期年投资收益率的收益，作为理财计划管理人的产品管理费。由于银监会没有对理财产品的收费进行明文规定，各银行大多根据自身成本自主定价，各个银行间的收费标准也有很大差异。

　　理财产品收费应更透明

　　记者就此对各大银行近日正在发售的综合类理财产品进行调查发现，绝大多数银行所告知的预期收益率，已经包含了托管费、手续费、管理费等费用。但少数银行给出的预期收益率却没有扣除这些费用，投资者最终的回报没有收益率承诺的那么多。农业银行7月20日起发售的2010年第1077期“金钥匙安心得利”人民币理财产品，期限为49天，预期年化收益率为2.40%。其中托管费为年化0.05%，因此，说其预期收益率为2.35%更确切。类似的产品还有中行的中银集富系列“滚滚发”理财产品7天款，银行给出预期收益率为1.75%，但此收益率不包含0.20%的销售服务费率和0.08%的托管费率。

　　相比之下，多数银行在综合类理财产品告知最终收益率方面，做的更加公开透明，更容易让投资者所信赖。记者发现，包括交行、招行、民生银行等多数银行产品给出的收益率都是扣除其它费用之后的“纯”收益。