收益率永远是投资者最关注的数据，在2009年的银行理财产品中，收益好的产品有哪些？

　　文/方瑞

　　2009年到期银行理财产品中，信贷类理财产品占据较大比例。由于信贷类产品的风险偏好较稳健，以及普遍具有高于同期限银行存款利率的收益率，因此一直以来都是银行理财市场的主力军。

　　本年到期信贷类产品以人民币款为主，另有几款美元产品。该类产品到期收益表现稳定，逾九成产品实现预期收益，其中多款超预期收益。信贷类产品中收益表现较好的多为2008年央行持续降息的第四季度之前推出的1年期左右人民币款产品，到期平均收益率约为5.7%。其中，浦发银行的个人专项理财产品2008年第八十二期组合信贷资产计划(激进型)到期实际收益率高达10.1%；另外，渤海银行、民生银行和上海银行均各有一款收益率到达9%的1年期信贷类产品到期。

　　除信贷类产品而外，到期的债券和货币市场类产品同样数量较多。而该类产品的投资币种较为丰富，包括人民币、美元、欧元、港币、澳元等主流货币。其中澳元款产品受澳元较高利率的影响，到期收益率普遍较高，光大银行、民生银行、交通银行、浦发银行和招商银行的多款该类产品到期年化收益率超过8%。

　　而到期收益率超过10%的产品多出现于结构性理财产品中。结构性理财产品由于其风险较高，故可能获得较高收益。其中，到期收益率最高的是荷兰银行发行的“超越表现”系列结构性存款第一期，分为美元款和澳元款，二者挂钩于盈富基金和日经225指数，到期均获得46.5%的年化收益率。

　　紧随其后的依然是荷兰银行发行的此系列产品，为其第二期，产品设计与第一期类似，到期收益率均高达37.72%。

　　另外，渣打银行、荷兰银行、农业银行、恒生银行、兴业银行和工商银行的多款结构性产品到期收益率逾10%。然而，到期结构性产品中有两成多遭遇零收益或负收益，表现最差的产品到期收益率为-10%。

　　到期QDII理财产品的收益表现则差强人意，大部分的到期收益率均未能跑赢同期限银行存款利率。尤其是2007年下半年发行的2年期左右产品，由于次贷危机和金融危机导致海外资本市场的动荡，这些产品的投资资金遭受不小的损失，因此它们的到期收益率多为负值。

　　从2009年发行的理财产品来看，招商银行、光大银行、交通银行、中信银行和中国银行在产品数量和产品类型多样性方面表现抢眼，推出的产品多种多样，基本能够满足不同投资者的需求，且产品设计创新能力较强。例如，光大银行推出首只伞型系列产品——阳光资产配置计划，该计划下设多款不同风险类型的子产品；其面向高端客户创新推出的“阳光私募基金宝”产品同样受到市场欢迎。

　　(方瑞 普益财富研究员) 

　　插排：信贷类产品中收益表现较好的多为2008年央行持续降息的第四季度之前推出的1年期左右人民币款产品，到期平均收益率约为5.7%。到期收益率超过10%的产品多出现于结构性理财产品中。