理财周报记者 时晔/文

　　成立于2005年年末的徽商银行，是全国首家由城市商业银行和城市信用社联合重组的股份制商业银行。

　　3年半来，该行从最初不足500亿元总资产到如今总资产突破1600亿元。

　　徽商银行深耕安徽本土市场，直到今年才开出南京一家分行。同样，该行的理财业务也追求“少而精"的特色，但在普益财富的《商业银行理财能力排名》中多次排在前十，甚至最高排至第三。

　　徽商银行曾在打新股产品收益上遥遥领先，仅次于农行、民生、中信银行。去年4月，首款信托融资类理财产品发行后，徽商银行重点放在了信托贷款类产品的发行上，且取得了不错的收益。

　　信托贷款、票据类产品平分天下

　　理财业务开展较晚的徽商银行，发行理财产品的高峰期集中在2007年-2008年。但是进入2009年，发行速度明显放慢。

　　记者注意到，今年以来该行理财产品的发行数量有所下降，到目前仅有3款理财产品发行，分别是信托贷款类、票据类产品。

　　“我们认为目前银行理财市场主要以稳健型产品为主，投资者不再一味追求高收益，在购买理财产品时首先考虑是否保本，风险意识逐步加强。银行在理财产品的设计上也坚持了保守避险的原则，固定收益类产品占据了市场的优势份额，产品发行量与前两年市场火爆时相比，增速明显放缓。我们现在主打产品为信托贷款类理财产品，”该行零售银行部理财业务负责人向本报表示道。

　　徽商银行理财产品中另一主打产品是“票据赢”系列，产品募集资金主要用于购买徽商银行所拥有的票据资产，包括徽商银行已贴现银行承兑汇票、徽商银行保贴的商业承兑汇票的票据权利等。

　　这类产品同样属于银行的传统理财产品，凸显的是银行在银行间市场的活跃能力。

　　随着央行利率的下降，这类产品目前的收益要低于去年同类产品的收益。如徽商银行今年年初发行的一款“智慧理财票据赢0901号人民币理财产品”，理财期限为1个月，产品年化收益为1.4%。

　　而去年7月底发行的一款“九越理财票据赢(九期)人民币理财产品”，投资期限同样为1个月，产品年化收益有4.8%。

　　打新股产品收益曾高达23.12%

　　2007年最火热的理财产品——打新股，一度让徽商银行登上荣誉榜。

　　在中国社科院金融所编写的“2007年中国银行业理财产品评价和分析报告”，回顾了2007年全国银行理财产品市场的结构和特点，并运用数据模型对几大类理财产品的收益进行了分析。

　　在“2007年打新股产品的银行排名”中，徽商银行在发行数量上位居同业第四位，排名仅次于工行、招商和中信；徽商银行打新股产品期望收益率为16.29%，超额收益率为12.95%，仅次于农行、民生和中信，位居第四位。

　　其中，徽商银行首次兑付的九越A计划二期人民币新股申购理财产品，到期年化收益率高达23.12%，远高于同期限储蓄存款利率。后到期兑付的A计划一期、四期人民币新股申购理财产品，年化收益率也分别达到了19.6%和20.04%。

　　但随着股市由牛转熊、新股停发，该行的打新股产品也暂停发行，重点转向信托贷款类产品。

　　因此，徽商银行向本报表示在产品设计上将越来越多地体现分散风险的因素。

　　最活跃银行：杭州银行

　　理财客户4万，周周推新品

　　理财周报记者 陈光/文

　　杭州银行的主要业务均在浙江等地区，尤其是理财市场竞争激烈的杭州。而杭州银行的个人理财业务也是从这里开始起步。

　　“我们银行几乎每周都有新产品推出，仅2009年上半年就发行了51款，发行规模超过30亿元。”杭州银行上海分行一位理财经理告诉记者，杭州银行的产品线日益丰富，有适合高端客户的集合资金信托计划、券商集合理财以及以金融衍生品、私募股权为投向的银行理财产品，也有适合中端客户的以信贷资产、银行间债券等为投向的银行理财产品。

　　投向小企业融资 最高收益8%

　　作为中国私营经济最为发达的地区，浙江中小企业融资需求特别大。开发信贷类理财产品时，杭州银行也针对中小企业开发了不少产品。

　　2008年，杭州银行全国发行了第一只以小企业融资为投向的银行理财产品，在市场上引起了强烈反响。该产品为“幸福理财”0819期个人理财计划(信托贷款型)，产品募集资金投资于“中投？西湖区小企业债权投资之平湖秋月集合资金信托计划”。

　　这款产品于2008年9月12日开始发售，理财计划所募集资金将用于向杭州市西湖区内的小企业发放信托贷款，预期年收益率8%。

　　2009年，“幸福理财”0926期个人理财计划正式成立，这是0819期产品的最新延续。

　　其将认购资金委托给中投信托有限责任公司，设立“中投？余杭区中小企业债权信托基金(美丽洲1期)”单一资金信托，并取得信托受益权。

　　中投信托有限责任公司已按相关信托文件的约定于2009年6月23日向15家企业发放了总额为人民币5000万元的信托贷款，并委托杭州银行余杭支行履行信托贷款资产管理人职责。这款产品的预期年收益率为4.5%。

　　“针对中小企业的信贷开发出个人理财产品在市场上都是比较少的。”熟悉杭州银行的人士认为，这跟杭州银行熟悉的当地经济环境有关。

　　“首先必须要有成熟的经济环境，优质的中小企业很多，还款能力有保证，其次，有类似的金融实践，在浙江，民间拆借很普遍，利用信托的方式发放贷款也有实施的可能性。”

　　5年开发40000客户

　　2009年7月，杭州银行浦东支行开业。这是杭州银行在上海的第二家支行，也是在全国理财市场布局上迈出的又一步。

　　目前，杭州银行已先后在舟山、上海、北京、深圳、宁波等地布点，建立起了布局更加合理、功能更为完善的经营网络，正朝打造成为“立足浙江、在长三角地区具有竞争优势，在长三角以外其他城市具有经营特色的区域性商业银行”目标逐步迈进。

　　截至2008年，杭州银行资产总额达1289.43亿元；存贷款余额分别为1100.90亿元和780.64亿元，上半年实现利润总额 8.2亿元，净利润6.8亿元，净资产收益率(半年)达到13.23%，不良贷款率仅0.78%，拨备覆盖率达到180.4%。

　　该行的个人理财业务始于2004年，从最初单一的国债回购业务到如今的债券投资类、信托融资类、信贷资产受让类等业务，规模逐渐变大，目前理财投资客户逾4万人。

　　杭州银行的理财产品主要分为“幸福理财”和“价值联城”两大系列。“幸福理财”系列主要包括杭州银行自行开发、自行销售的理财产品。产品种类包括债券投资型、票据投资型、信贷资产转让型、信托贷款型、股权收益权型等，适合各类风险偏好的投资者进行资产配置。

　　而“价值联城”系列则是杭州银行牵头联合浙江省内9家城市商业银行成立个人理财业务合作平台，建立“价值联城”联合品牌。

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