理财周报记者 时晔/文

　　目前，在竞争激烈的银行理财产品市场上首次出现了不设固定投资期限的理财产品——交通银行“得利宝-久久添利”。投资者并且可以每月进行申购，每季申请赎回，其产品结构更加偏向基金化运作。

　　个人养老、子女教育的中长期产品

　　目前，投资者越来越偏重流动性高的理财产品。一般，银行发行的理财产品期限有长有短，但大多数的产品无法像基金一样随时能申购与赎回，产品只有在到期后才能获得收益。即便一些高流动性的产品，如投资于银行间市场的理财产品虽可每日滚动销售，但每只产品的期限非常短，收益也比较低。

　　由交通银行推出的“得利宝？久久添利”理财产品，与市场上常见的提供短期流动性安排的理财产品不同的是，它强调长期、持续性投资，日积月累，聚沙成塔。

　　该产品拥有两大特点：第一，不设固定投资期限。除集中认购期外，个人投资者还可以每月进行申购，为满足投资者对资金流动性的需求，该产品每个季度都开放赎回。

　　第二，产品实际收益由基础收益和浮动收益两部分组成。交通银行理财产品总设计师施峥嵘向理财周报记者表示，该产品是通过季度现金分红的方式令投资者长期投资短期即可实现收益回报，每次分红客户除了获得基础收益外，还可以根据投资运作情况获得浮动收益。

　　目前该产品基础收益率为1.75%，交通银行将随着市场情况变化适时调整基础收益率。

　　据了解，交行推出这样一款无固定投资期限的中长期产品，不仅填补了市场上中长期理财产品的空白，而且这是一款面向个人养老、子女教育的一类理财产品。

　　理财周报记者也注意到，今年以来，交通银行已经系列推出了保本类固定、浮动双收益型的创新理财产品，主要有三种形式：

　　一是建立资金池，通过不同风险级别的资产在不同时期的配置保障客户本金安全和固定收益，争取超额浮动收益。

　　如在今年2月份发行的“新蓝207号”将于近日到期，短短三个月时间，该产品在固定收益的基础上已为投资者赢得了年化0.23%的超额浮动收益，较原定收益上浮12%。

　　二是挂钩结构性产品，保障本金和固定收益，通过期权策略获得超额收益。该类产品比第一种设计获得超额收益的概率更高，且没有规模限制。

　　第三种就是这款开放式的“久久添利”理财产品，相比之下，流动性更高。且该产品在认购期内推出认购优惠政策，并保证首次分红日收益未达3%则免收赎回费用。

　　在目前相对单调、高度同质化的理财产品市场，可以看出交行在整合各种金融资源，要涉足不同市场。对投资者而言，也可以根据资金需求自主进行单品或组合投资。

　　动态管理灵活调仓

　　据悉，这款理财产品募集的资金用于一次性认购平安信托投资有限责任公司的“平安信托？交行福瑞一生分红型单一资金信托”，该信托计划主要投资于国内依法公开发行的A股股票、证券投资基金和固定收益资产以及其他依法成立的理财产品、信托产品等。

　　其中，固定收益类资产包括央票、国债、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、可分离债券的纯债部分、债券基金以及具有固定收益的理财产品、信托产品等。

　　施峥嵘向理财周报记者介绍到，“得利宝？久久添利”产品封闭期为3个月。投资仓位实行动态管理，由银行、信托公司、资产管理公司等组成的投委会会根据市场变化及时调整仓位。

　　其中第一阶段3个月封闭期内仓位不会发生变化。之后则要根据合同约定，比如在季度现金分红后调仓，使得投资更加丰富。

　　“对于投资者，甚至可以采取定额定投的方式申购这款产品，与基金非常类似”，施峥嵘表示，“不过，不同于基金、股票等蕴含较大市场风险的投资品种，该款产品旨在保证投资本金和基础收益的同时为投资者实现收益的可持续增长。”

　　据悉，交通银行即日起正式在全国所有网点发售“得利宝？久久添利”理财产品，也可通过网上银行进行认购，认购手续费为1.5%，从即日起至5月17日期间认购手续费优惠至0.5%。

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