理财业务持续增长对中间业务贡献仍然有限

　　记者 孟扬

　　随着交行、中行、工行、建行等几家国有银行以及深发展、浦发等股份制银行2008年年报的发布，商业银行理财业务的成绩单也浮出水面。根据年报，上述6家银行个人理财业务收入的绝对量有所增加，但在拉动银行中间业务的增长上贡献仍然有限。

　　理财产品发行呈持续增长势头

　　年报显示，2008年工行境内销售各类个人理财产品19373亿元，比上年增加8186亿元，增长73.2%。其中，全年个人银行类理财产品销售额首次突破万亿元大关，达13424亿元，比上年增长了7.7倍，在同业内的表现遥遥领先。中行发售结构性理财和委托理财产品565款，人民币理财积极创新，外币理财业务继续保持市场领先地位。建行发售“利得盈”、“乾图理财”、“建行财富”等各类理财产品共计910期，发行金额4289亿元，较上年增长3636亿元，增幅557%；其中全年销售的个人理财产品3838亿元，是上年的5.17倍。交行发行的“得利宝”理财产品销售额增长逾10倍。浦发银行及时捕捉市场时机，加快理财产品发行频率，去年共发行个人专项理财产品及结构性理财产品196款，总销量达到了283亿元。

　　2008年，针对股票市场低迷、客户理财需求变化的趋势，各家银行及时调整银行类理财产品研发策略，收益稳定的避险型理财产品成为主流。工行去年加快了投资于票据、债券、信托贷款等工具的低风险、收益稳定型理财产品推广步伐，适时推出了“灵通快线”超短期理财、票据投资理财等新产品。中行则推出23期183.40亿元的中银货币市场增值理财计划，重构“中银平稳收益理财计划”。

　　就银行将理财业务的重点转向风险较低、收益稳健的固定收益类产品和短期理财产品，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，2008年银行个人理财业务虽然没有延续2007年的火爆，但是针对资本市场低迷、个人客户理财需求变化的趋势，银行调整了理财产品结构，转向收益稳健型产品，使个人理财业务维持了较好的增长势头。2009年，避险型理财产品仍将是商业银行个人理财业务的主流。

　　私人银行业务发展提速

　　作为银行理财业务中的重要组成部分，私人银行业务在经过2007年的摸索之后，2008年进入全面提速发展阶段。交行、工行、建行等多家商业银行相继推出此项业务，计划在这块理财界几乎空白的“超白金”领域分得一杯羹。

　　据工行年报，2008年3月该行正式成立私人银行部，并迅速在北京、上海、广州、深圳建立了私人银行分部；去年全行累计建成财富管理中心100家、贵宾理财中心3000家，此外，工行还对一大批营业网点进行了全面改造，健全电子银行服务网络，分层分区服务体系基本形成，客户服务更加精细化和个性化。作为国内最早推出私人银行的商业银行，中行在2008年加强了三级财富管理体系建设，正式推出“中银财富管理”品牌，全年新建理财中心159家，财富管理中心50家，私人银行10家。年报显示，截至2008年末，中行中高端客户和金融资产余额分别较上年末增长16.44%和15.97%。与此同时，中行海外中高端客户服务渠道建设也取得了重大进展。2008年率先在澳门分行建立私人银行，成立专营私人银行业务的瑞士子行，新加坡分行财富管理中心也正在筹建中。交行也在去年试点推出了私人银行服务，丰富了“沃德财富”、“交银理财”品牌内涵；通过推广财富管理平台，销售服务能力有效提升。到2008年末，交行个人中高端客户数量较年初增长了12.18%，占比提高了2.47个百分点；中高端客户新增资产额占银行管理的全部个人资产新增额的90.05%，成为拉动业务增长的主导力量。

　　“2008年国内在发展私人银行业务方面的提速，表明各家银行已经对这项业务的重要性和战略意义达成了共识，意味着国内银行对这一市场的争夺开始进入全面竞争时代。”郭田勇在采访中表示，“与其他银行业务相比，私人银行业务的监管和资本金要求较低，几乎没有信用风险和市场风险，收入流稳定且盈利性高，如果经营得当，会成为商业银行的重要盈利来源。”

　　理财收入对中间业务贡献仍然有限

　　在6家上市银行年报中，只有两家银行具体披露了理财业务的收入情况。其中，工行个人理财及私人银行业务收入比去年同期增加31.34亿元，增长89.0%；浦发银行2008年各类个人专项理财产品及结构性理财产品实现的中间业务收入超过9948万元。但从手续费及佣金收入情况看，几家银行均有不同程度的增长，深发展的增幅最高达到了64%。多家银行强调，在资本市场振荡回落导致代理个人基金业务收入大幅下降的情况下，理财产品销售的增长对保持手续费及佣金收入增长发挥了积极的作用。

　　但是，从手续费及佣金收入中各项收入的增长和占比情况看，理财业务收入的贡献仍然有限。据交行年报，在去年手续费及佣金收入中，占比最高的是银行卡业务，而增速最快的是咨询服务收入，收入增长了3.43倍。工行的手续费及佣金净收入，在保持较快增长的几项业务中，名列前位的是结算清算及现金管理业务。从深发展看，去年表现突出的也是结算业务，手续费收入同比增长了30%，其次是代理保险业务也明显加快。

　　作为银行中间业务新的增长点，尽管2008年理财业务收入的绝对量有所增加，但在拉动银行中间业务的增长上贡献仍然有限。而放眼整个中间业务，在6家银行中4家国有银行的中间业务增速均比上年明显放缓。

　　郭田勇说：“随着去年信贷规模限制的放开，商业银行加大贷款投放力度，把业务重点仍投向净利息收入，从而相对忽略了中间业务的发展。这同时也表明，我国商业银行以净利息收入为主要盈利来源的增长模式没有得到根本改观。”

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