投资者报(记者 李梅影 )截至4月2日，已有工行、中行、建行、交行和深发展5家上市银行发布了2008年年报，在理财产品的这一成绩单上，各家银行“有人欢喜有人愁”。

　　面对不同的理财产品线和不同的市场，2009年投资者又该如何选择银行的理财产品？

　　建设银行：受益信托理财

　　2008年，建行不断丰富理财产品种类，发行了“建行财富公益”产品，推出本外币结合理财产品，设计发行理财产品338 期，发行金额3294.4 亿元，较上年增长3.63 倍。另外，建行投资银行条线设计推出“利得盈”、“乾图理财”、“建行财富”等各类理财产品共计910期，发行金额4289亿元，较上年增长3636 亿元，增幅557%。

　　其中，建行的信托贷款理财产品在2008年受到了市场青睐。

　　信托贷款理财产品属于低风险类理财产品，收益率水平原本不能和“打新股”和“QDII”产品相提并论，但QDII产品几乎全线崩溃，另外由于新股申购收益不断下降，因此相比之下，信托贷款理财产品收益率不断攀升，因此受到了追捧。

　　这种产品的收益高于银行存款，一年期预期收益率接近6%，大约是同期限银行定期存款利率的1.5倍。

　　但随着连续降息，信托贷款类产品的收益已经受到影响，出现滑坡。建行私人银行部一位专业人士表示：“利得盈产品，在2008年第一次降息前，一般性产品年化收益率可达5.61%。但几次降息之后，现在年化收益率已降到5.1%~5.2%。”

　　进入2009年，一直备受追捧的信托贷款类理财产品，受降息冲击，收益率不但迅速下滑，且发行数量呈萎缩之势。建行于是推出了另类的信托理财产品。1月6日，建行云南分行正式推出了普洱茶理财产品——龙润普洱茶立方壹号财产受益权信托理财产品，这款理财产品投资期为18个月，预期年收益率为7%，远高于目前市场中的理财产品预期年收益率，销售对象为中国建设银行机构客户和高端客户。

　　业内人士表示，通常情况下，另类投资理财产品的收益较为理想，并且收益方式多样，符合高端客户个性化的需求。

　　深发展银行：主打二氧化碳挂钩产品

　　2008 年，深发展抓住市场热点，适时开发符合市场需求的金票据系列、尊贵系列、卓越计划、新股随新打等理财产品，结构性和信托类个人人民币理财产品总销量达到133 亿元；外币理财产品100 万欧元；同业人民币理财产品3 亿元。

　　其中值得关注的是与二氧化碳挂钩的理财产品。深发展于2007年推出了国内第一只“二氧化碳挂钩型”本外币理财产品，目前交易非常活跃的是“欧盟第二承诺期的二氧化碳排放权”。

　　据深发展相关人士介绍，目前，二氧化碳挂钩产品已经成为该行结构性产品的主力品牌。这类产品100%到期保本，目前到期的产品收益也很不错，深发展2008年8月到期的一款与二氧化碳挂钩的结构性产品，人民币产品实现了超过7%的年化收益率，外币产品则实现了超过14%的年化收益率。这在去年结构性产品屡受重挫的情况下，已属不易。

　　工商银行：新发2万亿，失意QDII

　　“资本市场不好，我们就通过其他一些措施获得收益。像去年发行的银行理财产品就增长了715%，发行了两万多亿元。”工行董事长姜建清在业绩发布会上表示。

　　3月12日，中国银监会业务创新监管协作部副主任尹龙曾透露，2008年银行理财产品募集金额共计37000亿元，从数字来看，工行已经占领国内银行理财市场的一半有余。

　　虽然工行理财业务增长势头很好，但依然撞到QDII产品的枪口上。业内人士评价说，2008年让专业理财师最蒙羞的是QDII。打着“赚外国人钱”的旗号，起着“全球精选”、“亚太优势”等美名，把海外市场描绘得似乎遍地黄金，让投资者无限向往，结果在海外市场高位接手，亏损惨重。据统计，2008年银行理财产品中QDII类产品亏损幅度最大，一度达到八成。

　　工行2007年6月发行的“东方之珠一期”是首款新版QDII，投资于香港上市的蓝筹股、国企股、红筹股及亚洲的债券。2007年10月29日其单位净值一度升至1.262元，但随着海外股市走熊，2008年11月10日该产品单位净值已缩水至0.6842元。“东方之珠”也因此登上了银行理财产品的失意榜。

　　在海外股市连续反弹之后，这款在0.7元之下徘徊了近三个月之久的QDII产品，单位净值终于在3月23日升至0.7069元。

　　交通银行：高风险产品收益不理想

　　2008年年报中，交行对理财产品的介绍语焉不详。但据银率网统计，在零收益或负收益的6家银行22款产品中，交行占据了11款，占比高达50%。其中零收益产品5款，负收益产品6款。

　　交行“得利宝·浓青3号——五谷丰登”系列的10款产品运作失利，其中零收益与负收益产品各占一半，5款产品到期收益率为0%，另外5款产品到期收益率为-5%。此外，“得利宝？天蓝3 号——精选指数基金投资理财产品”到期收益为-8.98%。

　　市场人士分析，由于整体市场不佳，一些高风险理财产品如“得利宝？天蓝3 号——精选指数基金投资理财产品”与股市关联度很高，即使有止损线，也无法扭转亏损局面。而相对这些高收益率，一些零收益率理财产品大多为结构性挂钩产品，其不利的表现主要是因为挂钩标的多为农产品，而去年大宗商品由于油价的狂跌而泡沫破裂，因此收益率持续下降。

　　中国银行：失意澳元贬值

　　作为国际化程度最高的银行，中行的外币理财产品无疑被众多投资者看好，不过由于外部市场的动荡，外币理财产品的收益也出现了较大程度的下滑。

　　不同货币在一年的时间里走出了完全不同的走势，例如2008年上半年澳元一度被认为是投资收益最高的币种，很多人视为无风险套利的理财产品。国内很多投资者纷纷购买澳元理财产品。去年上半年澳元理财产品不负众望，年收益率达到9%，成为收益冠军。

　　谁料想，进入7月份之后，随着澳元重挫，澳元兑美元的汇率下跌近40%，从7月15日的最高点0.9848跌到10月27日的低点0.6006，不到4个月时间跌至5年前的水平，成为同期世界表现最差的主要货币之一。投资者获得的澳元收益远远抵不上汇率损失，亏损额普遍在30%。中国银行的“汇聚宝0806J－澳视群雄之五谷丰登”就是其中一款失意产品。

　　业内人士称，银行外汇理财产品在后期有望大幅减少。2009年3月19日，中行一次性推出5款外币理财产品，涵盖美元、港币、欧元和澳元4个币种；时隔一日，又推出了3款人民币理财产品。两天内连续推出近10款理财产品，在长达两个月几乎无理财产品的窘境后，中行理财产品发售迎来了一次爆发式增长。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。