作者：卜春艳

　　【新民网·独家报道】1月份CPI数据的公布，使市场上的降息预期有增无减。近期，信贷类银行理财产品一改以往固定预期收益率的模式，刮起了拟与未来利率一起变动的“浮动风”。

　　据了解，招商银行最近发行的多款信贷类理财产品，对利率变动提前进行了“布局”。例如，2月5日刚刚销售结束的“金葵花尊享招银进宝之信贷资产586号理财计划83天”产品，其年化收益率根据央行6个月以内(含6个月)期限人民币贷款利率进行调整，每个月第30个日历日调整一次，每次调整后的年化理财收益率为3.3%+(It-Io)。其中，It为每个调整日所执行的央行6个月以内期限人民币贷款基准利率，Io为理财计划第一个认购日的央行6个月以内期限人民币贷款基准利率。换句话说，若理财期限内出现6个月以内期限贷款基准利率下调0.27个百分点，则从降息当月的第30个日历日起，理财收益的计算也将相应下调0.27个百分点。

　　据悉，交通银行、民生银行的部分信贷类银行理财产品，都引入了类似的浮动计算理财收益的模式。交行的产品规定，有“在产品销售期或存续期内，遇央行调整六个月至一年(含)短期贷款利率，该产品的年化收益率将自上述短期贷款利率调整实施之日起做相同数值上的调整。”

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示，尽管市场对于未来一段时间降息与否出现意见分歧，但银行理财产品对此做出了反应，信贷类理财产品对降息风险做出了预防。

　　据他分析，降息情况下，信贷类理财产品可能面临提前终止、理财产品实际收益降低等风险。招商银行等新做法，则是为了应对降息而采取浮动收益设计。

　　业内人士提醒，投资者购买此类含有浮动收益条款的理财产品，不能单纯以发行时公布的预期收益率论产品投资价值。若是理财期限内遭遇多次降息，实际收益跑赢存款的空间将随降息而大幅缩小。 (新民网卜春艳)

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。