杨倩雯
恒生指数两个多月来的走强,内地银行股也随之飙升。然而国际投行高盛(Goldman Sachs Group Inc., GS.N)再度抛售工商银行(01398.HK)。1月28日收市后,高盛通过场外大宗交易方式减持工行H股,套现约10亿美元。
5次抛售投资收益率240%
据外媒援引消息人士报道,高盛于1月28日收盘后通过大宗交易以每股5.77港元(合0.74美元)的价格出售了13.5亿股工商银行H股,较后者周一收盘价5.95港元折让3%,套现约10亿美元。这是今年以来在亚洲(日本除外)进行的最大一笔股份出售交易。
受此消息影响,工商银行H股昨日下跌2.18%,报收5.82港元,成交放大,Wind资讯显示截至收盘成交额达116亿港元。工商银行A股全天无涨跌,报4.29元。而港股市场的内资银行股也纷纷受到了影响。农业银行(01288.HK)昨日下跌1.19%,建设银行(00939.HK)全天跌幅0.89%,重庆农村商业银行(03618.HK)则下跌2.48%。
有外媒援引两位知情人士周二透露,高盛所出售的10亿美元工商银行股份获得了两倍的超额认购,但对于接盘者是谁,高盛有关人士表示不便透露。
事实上,这已经是高盛第五次抛售中国银行的股份。
高盛集团在2006年4月以25.8亿美元的价格首次买入了4.9%的工商银行股份。根据工商银行2008年年报,高盛彼时拥有164.76亿股工商银行股份。而从2009年开始,高盛开始了基本每年一次的工商银行“减持行动”。
2009年6月,高盛以4.88港元出售工商银行股份,套现19.1亿美元;2010年9月,高盛以每股5.74港元出售30.4亿股工商银行股份套现22.5亿美元;2011年11月,高盛同样以4.88港元的价格,出售17.52亿股工行股份,套现11亿美元;2012年4月,高盛再次以每股5.05港元出售38.5亿股工行股份,套现金额为25亿美元。
由此计算,包括上述10亿美元的套现交易,高盛在上述5次交易中套现约87.6亿美元。相比2006年,高盛对工行IPO时斥资25.8亿美元购买工行股权的投资,翻了3.4倍,投资收益率将近240%。
根据估算,高盛目前还持有工商银行大约30万股H股股份,相当于后者H股的约3.4%以及总股本的0.8%。上述知情人士对本报表示,对于剩下的工商银行股份,近期高盛并没有进一步的减持计划。
再次唱多做空?
从工商银行的H股股价表现来看,去年9月开始,工商银行 H股股价从4港元一路上涨,并在近期达到一年多来的最高点近6港元。
高位兑现,或可解释高盛减持的理由。而有知情人士对本报表示,高盛此次抛售是出于高盛整体的风险敞口考虑,卖出工商银行股票不表示对中国经济和中国银行业担忧,也不是出于对银行表外风险或者影子银行风险的考虑。
事实上,高盛在上周刚刚推出的《中国2013年经济展望报告》中表示,预计金融行业创新是2013年中国最热的改革话题之一,而银行业将从中受益。这不禁让人联想到了是否国际投行又在上演“唱多做空”?而之前高盛抛售工行的时间点选择则不止一次被市场质疑“唱多做空”。
市场人士表示,国际投行在做投资业务时,市场对于其唱多做空或者唱空做多的质疑从未间断,但由于没有足够多的证据,因此也不排除最终市场结果系偶然因素和客观原因造成,而非主观操纵的可能。
不过,从高盛此次场外大宗交易迅速获得接盘且超额认购的消息来看,再加上成交价并未有过大的折价,市场人士认为中国金融股对于许多投资者来说仍具有吸引力。