文/鄂尔多斯农村商业银行课题组

　　编者提示：小微企业联保贷款大都是围绕产业链、供应链、大型市场、园区、协会等授信平台展开的，因此，围绕授信平台进行风险控制机制设计是联保贷款风险管理的有效途径。

　　以连带责任为主要特征的“联保贷款模式”已被实践证明有助于改善金融机构对小微企业等弱势群体的信贷支持。但在新的经济金融形势下，联保贷款风险管理中遇到一些新的问题，制约了“联保模式”进一步的发展和推广。本文针对这些新问题提出了相应的解决思路，有助于丰富信贷风险管理理论，使“联保模式”更具推广意义。

　　联保贷款风险管理遇到的新问题

　　从国内各商业银行的实践看，由于经济形势的发展和经营环境的差别，小微企业联保贷款风险管理遇到了三个突出的问题。

　　首先，经济周期因素、行业因素、政策因素以及地区经济的独特性可能引起联保体整体违约，在这种情况下联保体成员相互承担连带责任也无济于事。一是地区经济的波动可能对小微企业联保贷款形成致命影响，严重的情形下可能导致小微企业联保贷款大面积违约。二是小微企业联保贷款不可避免地受到经济周期下行的冲击。这种情形下联保贷款能否发放、如何发放需要探讨。三是由于行业因素和政策因素造成的联保体整体风险较难防范。比如，随着房地产调控政策的深入推进，上下游行业受到较大影响，围绕这些行业组成的联保体，整体还款能力必然受到影响。同时，经济周期因素、行业因素、政策因素、地区因素可能导致风险在联保体成员之间的传染，这在实践中也是值得注意的问题。

　　其次，联保体成员之间互相串通，恶意骗取银行贷款的风险较难识别与防范。一种情形是，有的联保体成员内部有书面或口头协议，对联保体及其他成员的义务仅限于在银行签字，并不真实地履行代偿义务。这些协议虽然不具备法律效率，但对联保体贷款的风险管理是极大的挑战。另一种情形是，联保成员之间内部约定，各成员贷的款，归一家企业使用，同时由该企业负责偿还。

　　最后，对联保贷款总体风险计量不够精细。一是部分商业银行信贷管理人员认为联保贷款成员风险由其他成员承担连带责任，没有必要精细化计量。二是联保贷款大范围推行的时期较短，以往的联保贷款不良率很低，因此，缺少对联保贷款违约概率及违约损失率在一个完整的经济周期里动态、持续的计量分析基础。

　　新问题需要新对策

　　一是要对授信平台、联保体进行更加全面严格的把关。从2011年下半年的情况看，个别联保体的系统性风险已经显现。在业务操作时，应该充分了解联保贷款的风险点，对授信平台进行全面严格的把关，包括联保体整体和成员的准入，核定相应的授信金额。只有从严把握授信平台，才能从源头上实现对风险的过滤。

　　首先，应该更精细化地把握联保体的准入。一是考察联保体所在地区和行业的风险并作出前瞻性判断，同时考察联保体内部成员收入的相关性、现金流结构的相似性。如果联保体所在地区和行业在未来一段时间整体风险比较突出，则应该审慎介入；若收入高度相关，现金流结构过分相似也需要审慎把握。二是判断联保体成员之间联系的紧密程度。根据实际情况作出判断，联保体成员之间控制松散，可能的风险是相互之间缺乏一定的了解与相互监督，不利于针对联保体设计风险控制机制。如果联保体被某一个企业完全控制，则需要防止以所在联保体作为融资平台，资金被挪作他用。三是对于围绕产业链、供应链、大型综合市场、行业协会组成的联保体，则需要考察该主体的内部治理结构、利益联结机制、领导人或核心企业的领导能力、影响力等。四是联保贷款调查应关注主要投资者个人或关键管理人员之间的关系，是否存在相互直接、间接拥有或控制关系，同被第三者直接、间接拥有或者控制，防止关联密切企业的过度授信。选择非关联客户成立联合体，了解联合体内客户作为全部债务连带保证责任承担人互相进行风险制约的手段和途径，杜绝直系或旁系亲属投资控股或管理的企业加入同一联合体，真正达到控制风险的目的。五是考察联保体成员在其他金融机构的联保贷款业务，授信规模及担保方式。

　　其次，应更精细化地把握联合体成员的准入。一要确定单一联保体成员合理户数，单一联保体户数多寡与风险成反比，但也不是越多越好，要根据贷款额度，不同联保体特点合理确定户数。二要重点考察联保体成员的信用评级情况以及联保体成员之间的相互评价。三要重点考察联保体成员现金流情况，对经营活动所产生的现金净流量为负的企业审慎介入，确保企业能以自身经营所得偿还贷款。应考察联保体成员在行业或区域内企业排名相对靠前，产品在区域产业链中不可或缺，产品的竞争能力，销售规模、季节性存货占比合理等。四是重点考察第二还款来源可靠。根据联保体的代偿能力、评估结果、对外担保等综合情况，确定合理的贷款额度。

　　最后，合理确定授信额度。一是根据联保体所在地区、行业、联保体整体的经营情况、联保体单个成员的现金流情况，将联保体当做整体进行授信分析，合理确定整个联保体的授信总额度，防止对联保体的过度授信。二是科学确定联保体成员的授信金额，防止联保体成员经营规模与担保能力的匹配度，防止或有负债过大可能引发的代偿风险。三是对小微企业联保体的授信额度应该考虑银行对给予符合条件的相关小微企业所给予的贷款金额与其所缴纳的保证金有关系。四是对经营确有需求，有发展潜力，但目前还款能力有欠缺的企业，在扩大授信规模的时，可以联保与抵押相结合，控制联保体信用过度放大。

　　二是利用授信平台与联保体设计风险控制机制。小微企业联保贷款大都是围绕产业链、供应链、大型市场、园区、协会等授信平台展开的，因此，围绕授信平台进行风险控制机制设计是联保贷款风险管理的有效途径。即使没有授信平台，基于联保体也可以进行风险控制机制设计。

　　首先，利用授信平台与联保体设计风险过滤机制。信息不对称是导致银行难以实现风险过滤、选择正确客户的根本原因。在联保贷款模式下，因为存在授信平台或者联保体，利用其利用自我甄别机制和内部相互制约可以在很大程度上解决信息不对称问题，实现风险过滤。在联保体的组建过程中，每位成员出于个体的利益考虑，通过掌握的分散的、私人化的信息将不守信用者、还贷能力差的人排除在外，以免承担连带责任。客观上讲，这就将劣等客户隐匿的信息暴露出来，代替银行完成了筛选工作。由于风险共担的连带作用，借款者又势必要互相监督资金的使用状况，及时督促联保成员远离高风险的交易。如此，银行就能从内外两个视角获得信息支持，利用联保体内部成员的相互制约机制，全程监控信贷风险，避免由信息不对称带来的损失。比如，协会对于会员是比较了解的，由协会的领导出面进行筛选、推荐客户，能够为银行节省调查成本。再比如，市场管理者对于市场中的中小商户的现金流收入可以说了如指掌，对非财务信息也非常了解，由市场管理方筛选客户，效果会事半功倍。

　　其次，利用授信平台与联保体设计风险预警机制。通过对授信平台与联保体成员的宣讲，随时关注联保体的各类信息，因为彼此相对较为熟知和了解，相互时间的监督作用更为细致和密切，并且对于相互之间的风险点掌握得比较透彻，因此对于风险预警的实现特别有利。对于贷款是否按照约定用途使用，联保企业是否出现经营异常等，可以充分利用联保体的信息优势进行验证，如果出现风险隐患，可以及时采取相应措施。同时，利用银行渠道(贷后检查、征信等)收集的财务报表数据等信息，设计预警指标，实现风险的预先识别，使风险管理关口前移，确保有效控制联贷联保业务风险。在联保贷款合同中，商业银行可以约定联保体成员收入归行率。对归行率达不到的商户，取消其下次贷款授信额度。这不仅可以加强贷后管理，而且还可以据此建立商户的信用档案，作为以后贷款的重要参考信息。

　　再次，利用授信平台与联保体设计风险补偿机制。一方面，更精细化地计提、使用风险补偿基金。一是要根据联保体所在地区、当前经济周期、所在行业、整体经营水平、成员的信用评级计算整个联保体的违约概率及预期损失，根据预期损失合理确定风险补偿基金的总规模，既要覆盖风险，又不能给客户造成额外的负担。二是实现联合体内客户差别化管理。综合考虑联合体成员的资信情况、信用等级、风险承受能力、实际资金需求、行业发展前景等情况，结合联合体总体担保能力，给予各个成员不同的授信额度，并要求缴存不同比例的保证金。另一方面，争取合理利用外部风险补偿基金。例如，一些地方政府为鼓励地区小微企业或者特定产业的小微企业发展，以财政资金出资设立了小微企业担保基金。商业银行应积极与之对接，利用外部风险补偿基金降低风险。

　　最后，利用授信平台与联保体强化有效的正向激励和失信惩戒机制。通过与授信平台、联保体的多次合作，形成一种默契，用银行与联保体两种渠道实现对失信的惩戒与授信的激励。对不同信用的小微企业，金融机构应区别对待，对还款记录良好的，可以简化审批程序、增加授信额度、延长贷款期限、优惠贷款利率；对按期付息并且经营正常的小微企业，可以一次授信，循环使用；对不按期还款、信用不佳的小微企业，除催收欠款和加收罚息外，还应在本系统内进行警示通报；对信用恶劣的，除通过法律手段追逃欠债外，还应通过媒体对其进行社会曝光。在征信系统完善、信用信息可以有效获得的情况下，金融机构还可以和工商、税务、质监、商务、行业协会等部门和机构联合制裁，加大对失信企业和主要责任人的社会惩戒力度。把小微企业的信用纳入准入门槛，将信用状况恶劣的企业或负责人排除在外。对联保体而言，对于失信的小微企业可极大地发挥其生意圈和供应链成员对其制约作用，使其在生意场上无法立足。而对于守信的小微企业，则可以使其联保体内发挥更大作用。

　　三是联保贷款出现风险传染时的阻断。在联保体出现风险传染时，应尽可能地避免联保体成员因承担连带责任而产生多米诺骨牌效应。一是请联保体、授信平台协助催收。在紧急情况下，有联保保证金的先扣收联保保证金抵偿贷款本息，无联保保证金的，如果授信平台掌握着联保成员的现金流则可以直接进行扣收。在合同条款中约定扣收某类现金流与联保贷款风险补偿金的条件。二是一旦发现风险传染迹象，根据小微企业的具体情况，通过协商追加商铺经营权质押、应收账款质押等担保方式，通过组合应用各类担保方式阻断风险传染。

　　四是总行层面的组合管理。首先，在信贷系统中详尽统计联保贷款客户的地区、行业、用途、所在的协会等分布情况。并且持续监测每一个行业、地区、用途、协会的联保贷款占比情况。根据宏观经济、地区经济情况以及国家产业政策导向，预先设定各类联保贷款的目标比例，一旦实际比例超标，则立即进行调整。其次，从总行层面计量不同行业、地区、用途联保贷款预期损失(参考风险分类情况)，建立投资组合来对冲高风险贷款带来的不良后果，从而在整体上把握预计利润与所承担风险的合理比例。最后，做好宏观经济周期、地区经济、行业因素、政策因素的前瞻性分析，并对各类存量联保贷款进行压力测试，根据结果对联保贷款的总体额度与各类联保贷款的比例作出预先调整。

　　(课题主持人为鄂尔多斯农村商业银行董事长张增强，课题组成员包括王玉梅、吕治军、杨海平、冯敏)