城商行正在走向聚光灯下。

　　从北京银行、南京银行、宁波银行上市以来，城商行上市的步伐出现了停顿，但今年以来情况出现了转折，一大批城商行正摩拳擦掌，跃跃欲试，全力备战城商行上市第二波。如不出意外，今年有望成为城商行的“上市年”，借助资本市场的力量，城商行的腾飞将插上翅膀。

　　上市是机遇也是挑战。发端于草根的城商行，在上市标准的严格对照下，长期以来积累的问题也在逐渐暴露，这是一个痛苦的过程，需要壮士断腕的决心和刮骨疗毒的勇气。城商行如果仅仅满足于资产规模的快速膨胀和异地分支机构的不断扩张，那么很可能失去对风险控制和公司治理进行脱胎换骨式改革的决心，以致于酿成苦果后方知做大并不等于做强，越早发现问题，那么处理问题就越能够赢得主动权。

　　为了全面透视城商行面临的重重问题，总结城商行成长的独特路径，反思城商行上市和发展中亟待解决的难题，我们将陆续推出“问诊城商行”系列，对主要城商行进行深度观察和解析。

　　每经记者 李静瑕 实习生 梅俊彦发自北京

　　“转型、扩张、上市”，几乎在每一个排队上市的城商行身上都能够看到相同的战略路径。不过，略显不同的是，在齐鲁银行实施扩张战略过程中，一个轰动全国金融业的“金融票证伪造案”，让该行陷入了盲目扩张的陷阱。

　　2010年12月底，济南市公安局网站一则通告显示，有关部门正在侦破“刘某某涉嫌特大伪造金融票证案”，多家金融机构以及企业涉及该案。该案件的曝光，齐鲁银行便置身于暴风雨的前端。

　　扩张受阻

　　齐鲁银行的前身是济南市商业银行，于1996年由济南16家城市信用社和1个联社改制而成。在之后兴起的城商行上市的潮流中，济南市商业银行去“城商行化”的一个标志性事件，就是更名为“齐鲁银行”。

　　值得关注的是，经过10多年的发展，齐鲁银行的资产规模已经从初期的33亿元上升到2010年末的821.25亿元，增长近25倍；各项存款余额由起步初期的27亿元增加到2010年末的656.93亿元，增长超24倍；贷款总额由起步的18亿元上升到421.53亿元，增长超23倍。不良贷款率从初期的39.75%降到2010年末的1.12%，已经低于城商行1.3%的平均水平。

　　在2010年初，原齐鲁银行董事长邱云章表示，齐鲁银行的扩张，不仅仅体现在各项资产业务的高速增长，其分支机构的发展也比较迅速。

　　2008年齐鲁银行分支机构为69家。就在2008年，齐鲁银行分别在山东聊城以及天津开设分行，着力跨区域经营。经过快速扩张后，齐鲁银行的分支机构在2009年达到72家，2010年则进一步提高到80家。

　　如果要跨区域经营，银行的各项指标，如资本充足率、利润、资产规模等都需要达到银监会规定的标准；同时对于风险，需要进行有效的控制。齐鲁银行涉及上述案件，凸显出了其内部风险控制的弊端。

　　近日，银监会主席刘明康在“两会”间隙接受记者采访时表示，“齐鲁银行发生这么大的事情，一段时间内是不能到外地去发展的，直到整改合格为止。”

　　吸存不遗余力

　　由于市场竞争激烈，城商行吸存的压力也越来越大，齐鲁银行也是如此。

　　根据相关统计数据，目前济南市金融机构数量达到156家，同业竞争激烈。2008年末至2010年一季度末，尽管齐鲁银行在当地存款排名始终保持第四的位置，不过其市场份额却从2008年末的8.61%下降到2010年3月末的6.96%。去年一季度末齐鲁银行存款总额为518.95亿元，较年初减少5.05%，持续下滑。

　　贷款方面，2009年末，齐鲁银行的存贷比为64.6%，然而到2010年3月末，存贷比上升至72.30%。贷款激增，然而存款却在持续下降，对于仍然依赖存贷传统业务获得收益的齐鲁银行而言，这种现状无疑会影响其资产业务的发展。

　　“吸存压力巨大，很可能使得银行业务人员顾不上相关风险的控制。”一位银行业分析师向记者表示。

　　目前，齐鲁银行正在积极推广“泉涌财富”系列银行理财产品，同时最新推出了为期3天的超短期理财产品“畅盈九洲7号(周末专供)人民币理财产品”。

　　齐鲁银行全力揽储有了一定的效果，截至去年末，该行存款余额达656.93亿元，较2009年末增加了110.38亿元，增长20.20%。

　　而将齐鲁银行卷入济南市“金融票证伪造案”的正是存款证实书。

　　“我们基本上不做跨行的存单质押贷款业务，这样风险很大。主要体现在两个方面，首先是跨行存单审核较为麻烦；其次，如果贷款出现问题，也难以冻结存单里面的存款。”上述银行人士表示。

　　放贷冲动 风险敞口存忧

　　2009年和2010年，是我国银行业信贷增速较快的两年。据此前媒体的报道，银监会对此也表示，这两年信贷投放达到监管极限。

　　在经历两年适度宽松的货币政策之后，银行放贷冲动已难以抑制，其中地方银行尤为突出。作为城商行中近年来发展较快的齐鲁银行，一直致力于中小企业市场，到2010年，该行的中小企业贷款占比已经达到90%。

　　根据齐鲁银行2010年业绩数据，期末其各项贷款余额为421.53亿元，较2009年末增加68.77亿元，增长率达到19.49%。

　　近年来，齐鲁银行不断通过诉讼、现金收回、核销呆账贷款、处置抵债资产、清收已核销贷款、债权转让等方式处理各类不良资产。根据2009年的数据显示，齐鲁银行处置各类不良资产及问题资产6.03亿元；其中，处置各类关注类资产1.15亿元、不良资产4.88亿元。

　　截至2009年末，齐鲁银行不良贷款余额为7.05亿元，同比减少0.13亿元；不良贷款率1.99%，同比下降0.56个百分点。但是，不良贷款率仍高于全国城市商业银行1.3%的平均水平。

　　然而，到2010年末，该行不良贷款率直线下降0.87个百分点，达到1.12%。期间，对于普华永道中天会计师事务所出具保留意见的48 亿元“存款质押”贷款，齐鲁银行曾向中诚信托有限责任公司和中国东方资产管理公司按债权本金数额分别转让了16.90亿元和15亿元的该笔贷款，合计 31.90亿元。另外16.1亿元的贷款，齐鲁银行已经收回。

　　从数据上看，尽管齐鲁银行深陷济南“金融票证伪造案”，但是其业务数据依然保持良好。不过，从其公布的年报数据来看，齐鲁银行在贷款方面仍然存在着诸多风险。其中，行业集中度是一大风险敞口。

　　去年以来，房地产行业贷款一直受到监管层的关注，并不断进行风险提示。同时，房地产行业的调控政策也越加严厉。从齐鲁银行的数据看，2009年末，齐鲁银行在房地产行业的贷款余额为25.79亿元，占总贷款余额比例为7.31%。而房地产行业、建筑业和个人住房抵押贷款占该行贷款总额的37.27%。分析认为，如果这一行业集中度不得到改善，将会使该行受房地产市场波动的影响加大。

　　除此之外，齐鲁银行还存在股东及其关联贷款风险敞口较大的风险。截至2009年末，齐鲁银行股东以及关联企业不良贷款总额为5.28亿元。其中，山东三联集团有限责任公司(以下简称“三联集团”)，关联企业贷款本金余额4.5亿元，欠息7414万元。但是到了2010年5月底，三联集团关联企业债务本金余额仍为4.50亿元，约占齐鲁银行不良贷款余额的63%左右，欠息更是增加到了0.94亿元。

　　同时，齐鲁银行2009年末存在风险的表外项目有，开出保函余额为6.14亿元，开出信用证余额为3.05亿元，开出的银行承兑汇票则为 185.46亿元。“开保函和信用证还有银行承兑汇票，这些业务的风险相对来说小一些。不过其风险依然是不可忽视的。”上述银行业分析师告诉记者。

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