6月15日,停牌一周的中国平安与深发展终于复牌,深发展公告与平安寿险签署《股份认购协议》,同期中国平安与新桥投资签署《股份购买协议》。当日,深发展便以涨停开盘,并最终封住涨停做收,而近一周以来,平安的稳健走势也反映了市场对本次交易的良好预期。
其实,追溯深发展与中国平安的历史背景,可以看到他们同属扎根深圳的优秀金融企业,拥有相似的公司治理机制与架构,相近的经营管理文化,国际化的经营管理和人才队伍,看来“英雄”早就惺惺相惜。而新桥投资作为全球顶尖的私人股权机构,在过去的5年里投入大量精力,对深圳发展银行进行了非常成功的改革及管理提升,有效地改善了银行的资产质量,控制了风险,使得银行的营运处于成立以来的最佳状态,当然新桥此时的退出,也当属华丽的转身,若后期选择与平安换股,更拥有分享共同成长的机会。同时,在众多经济专家看来,“平深恋”还对进一步推动中国资本市场的稳健发展,促进中国金融、保险业的改革创新都将产生重要而深远的影响,是实现“五赢”的合作典范,。
一赢深发展将迅速提升资本实力
首先,通过此次交易,深发展将获得长期稳定的资本。深发展是国内第一家股份制商业银行,成立以来为我国金融业改革和实践作出来了卓有成效的探索。特别是引进新桥作为战略投资者后,近5年来,深发展开展了卓有成效的重组和改革,在经营理念、风险管理、财务管理、市场开拓等各方面取得了显著成果。本次引进平安作为战略投资者,将迅速提升深发展的资本实力,提高资本充足率,增强核心竞争力,对银行未来长期健康快速发展具有十分重要的意义。
二赢平安将加速综合金融步伐
针对市场上某些言论指出“本次交易发生后,后续的协同效应是难以预期的”,实际是非理性缺乏事实依据的臆断。通过本次交易,中国平安将获得长期发展的平台,交易完成后,平安可进一步完善综合金融服务平台,加快保险,银行,投资三大业务均衡发展,改善负债匹配,加强偿付能力和内涵价值。同时,此次交易如获批准,中国平安将有机会通过与深发行的更深入紧密合作,获得更好的发展平台,进一步深化综合金融,为实现“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”提供更强有力的支持。
三赢“红娘”新桥的华丽转身
我们来为新桥算笔帐,通过本次交易,毫无疑问,新桥肯定将实现良好收益、并平稳退出。新桥是率先在亚洲投资的全球顶尖私人股权机构,不仅实力雄厚,眼光独到,并有很强的整合管理能力。5年来,为深发展的重组改革起到了积极推动作用。通过此次合作,新桥可以在五年投资期结束时收获良好盈利,完满退出,并可能通过成为平安股东,分享中国金融业和平安未来的价值增长。
四赢为国内保险业寻求“降压”途径
本次交易若顺利推进,将为我国保险业化解高利率保单风险提供成功的示范。平安本次股份认购的资金来源,均为自有资金以及负债期限20年以上的责任准备金等保险基金,其中不少是高利率保单基金,这将进一步改善平安保险资金的资产负债久期匹配,优化资产组合结构,增强抗风险能力,有利于公司长期健康发展,对我国保险业彻底解决高利率保单风险也将产生积极的示范效应。
五赢中国金融业信心倍增 笑傲全球市场
最后、当然也是最重要的一点,此项合作无疑将增强中国金融保险业的信心。受全球金融风暴影响,近期国内银行股份相继遭外资机构抛售,中资金融股的稳定性受到很大考验。此项合作,将使深发展第一大持股权回归中资,其第一大股东从外资的财务投资者转变为中资的战略投资者,将有利于深发展长期稳定发展,同时充分表明,新桥非常看好中国金融业和平安的发展前景,这对提振全行业的信心、稳定当前金融市场有积极的促进作用。
因此,有理由相信,中国平安与深发展的联姻并不单单只是两家深圳金融企业的暧昧,也将得到政府监管部门、众多媒体以及股民,公众的肯定与认可。我们期待着中国资本市场又一经典案例的诞生。