朱小黄说，现代银行对理性的回归就是要防止随心所欲的改变规则，要维护社会运行，市场价值的稳定预期。

　　【《财经》年会专报】“银行业要坚守基本价值体系，包括愿景和偏好，所谓朴实价值和基本规则也并不是抽象的，也并不遥远，渗透银行的经营活动日益管理当中，其实它就是一个管理的公约数，表现为银行金融中高度趋同的一些底线和原则”，中信银行行长朱小黄11月29日参加《财经》年会2013“议题三：深化金融改革与金融业挑战”时做上述表示，“人们往往忽视创新所消耗的物质成本，规则破坏和机会成本，许多破坏是假创新之名造成，稍有不慎，其实得不偿失”。

　　朱小黄说，现代银行对理性的回归就是要防止随心所欲的改变规则，要维护社会运行，市场价值的稳定预期。究竟什么是商业银行长期坚持和发展的根基？显然是其所要坚守的基本价值体系，包括愿景和偏好，也就是说，银行在金融管理中也存在普遍适用的朴实的价值，应该说所谓朴实价值和基本规则也并不是抽象的，也并不遥远，渗透银行的经营活动日益管理当中，其实它就是一个管理的公约数，表现为银行金融中高度趋同的一些底线和原则。许多朴素的真理混杂在各种各样的琐碎的业务规则中，往往在不察觉之中轻易的放弃或者是淡忘。

　　朱小黄认为，发展方式的转型或者经济结构的调整日益紧密，因为现有的结构和发展方式的社会动力作用已经穷尽，30多年来，投资拉动的成功和代价都展示殆尽，如何从投资拉动为主的非充分的市场化的社会进入充分市场条件下的以消费拉动为主的正常社会，是破题的关键，这需要改革的继续和深入，需要社会管理模式的创新。

　　以下为演讲实录：

　　谢谢各位，正好我也准备了一个稿子是站着讲比较舒服一点，可能调子会跟大家盼望的有点不一样，包括主持人希望我们来设计一下将来改革的前景。但是，我个人认为当前更重要的还是银行家理念的一个回归。题目叫做保守与创新，我想从风险管理的角度对保守和创新做一些解读，供大家参考。当前的中国社会经历了数十年的快速的经济发展，积累了丰厚的财富，和社会管理经验，从理论到实践从局部到整体，从社会观念到具体的利益取舍以及一些具体标准都发生了脱胎换骨的变化。在这样的一个过程，当然我们也感受到收获是巨大的，但是，付出也非常巨大。发展对于环境的冲击，对人际文明的冲击，社会优良传统的丧失都不可低估在公历笼罩下的浮躁表明经济快速发展和财富积累并不能够使一个革命性的社会顺利的进入转型市场环境下的正常社会。正当此时，企业家和银行家都需要停停我们快速的脚步，思考一下我们跟这个社会有点脱缰的关系定位。一个没有目标方向，或者信念的国家和企业，就像一个迷路的路人，当然一个迷路的人也可以前进，他只是没有未来。所以，银行家或者企业家理念的回归，正是在这样的大的社会历史环境下的一个破题之一。传统的丧失在思维方式上来源于我们革命对保守主义的一个谴责，所以，重建保守主义的理念，我觉得还是当今需要考虑的一个题目。发展方式的转型或者经济结构的调整日益紧密，因为现有的结构和发展方式的社会动力作用已经穷尽，30多年来，投资拉动的成功和代价都展示殆尽，如何从投资拉动为主的非充分的市场化的社会进入充分市场条件下的以消费拉动为主的正常社会，是破题的关键，这需要改革的继续和深入，需要社会管理模式的创新。

　　因此，重建保守主义和改革创新这两个貌似不是相协的范畴需要我们认真研究他们的和谐之道，对传统抱有一份珍重和敬畏，对于一个国家、民族和企业或者个人来讲都是一种必要的美德。在历史长河当中一个人的理性是有限的，长期传承下来的传统往往蕴含着无数千人的智慧，这种智慧远比一个所谓的杰出的管理人，比他的理性更加丰富，更加扎实，一个接触的企业家再杰出，必须在前人的成功的基础上，对改革创新持有的热情是社会自由度的表现，对银行精准来说，所谓的保守主义就是指坚持遵守既有的成熟思想和规则，不做不符合原理，常识的事情。在既有规则没有被证明错误之前，我们还是要认真的遵循。保守主义强调历史的传承，强调对核心价值，原则底线的守护和坚持，保守主义反对简单、粗暴的否定一切，否定基本传统。

　　我们知道这些年的改革刚才蔡主席也讲到很多改革的历史过程，这中间变革进行了一轮又一轮，实际上最后沉淀下来的有价值的东西还是越来越少。因此，现代银行对理性的回归就是要防止随心所欲的改变规则，要维护社会运行，市场价值的稳定预期。究竟什么是商业银行长期坚持和发展的根基？显然是其所要坚守的基本价值体系，包括愿景和偏好，也就是说，银行在金融管理中也存在普遍适用的朴实的价值，应该说所谓朴实价值和基本规则也并不是抽象的，也并不遥远，渗透银行的经营活动日益管理当中，其实它就是一个管理的公约数，表现为银行金融中高度趋同的一些底线和原则。许多朴素的真理混杂在各种各样的琐碎的业务规则中，往往在不察觉之中轻易的放弃或者是淡忘。

　　从保守主义的文化出发，银行体制的制定应该强调以人为本的价值观，在经济强使的环境下，到底股东利益还是利益成为主体，其实银行金融的资本角色属性和社会角色属性既有冲突，也有一致性。冲突在于人力成本的控制，比如说我们以人为本，作为员工优先，要增加一些人力成本，一致性在于人力成本投入往往决定了其他资源投入的效益性回报。因此，聪明的银行应当知道员工的幸福才是企业可持续发展的源泉。

　　另一个需要澄清的问题是社会责任和利润目标，冲突性在于利益目标下的银行往往忽略社会大众的感受，而一致性在于建立社会角色的文明高度形象这样一个基础上的银行才能够可持续的获取利润。刚才蔡主席反复讲到银行的服务问题，我觉得我们要做一些理性的判断。只以利润为目标的银行是短期目标的银行，一味的追求利润最大化，我认为最终会毁掉这个企业。创新常常带来奇迹，而被人们所迷恋，创新能够带来新的财富和财富神话，往往被人们所向往，但是人们往往忽视创新所消耗的物质成本，规则破坏和机会成本，许多破坏是假创新之名造成，稍有不慎，其实得不偿失，创新是一种风险活动，需要计量、算度，以及运用博弈的管理，创新是有逻辑的想象和成熟的制造，因此，创新是有条件的，有时机的，有概率的，那么什么是创新呢？许多名人有一些娱乐，我可以说一说。没有创新就不可能有合理的尤其是有效的管理，创新是科学的生命力，不创新就死亡，渐进思想是创新最大的敌人，掌握新技术要善于学习更要善于创新，这是邓小平的话，基于聪明的设想出现的创新数量越大，哪怕成功的比例较小，也会成为增加活动经济面的相当大的源泉，德鲁克的话。在我看来这些语录的核心意义是一个社会，一个企业要想生存与发展就要冒一定的风险，放弃一些成本，多一些宽容，给那些聪明的设想提供耗费的机会，如果有一定的成就，全社会和一个企业的收益将会覆盖风险，摊尽成本，获取进步和收获。因此，创新绝对是一项严肃的投资活动，需要评估和全社会的共同风险承担，以及承担这个风险的能力。就是说你有一些创新如果带来的风险敞口很大，要考虑你的后果的可能性。也就是说，只有愿意承担风险，并且有承担能力的企业才能力是一个创新的企业，才能力是一个创新的银行，才能够收获创新带来的收益，这就是一个保守的创新的观念。

　　在某一类市场活动热闹非凡的时候，风险来临之后，人们又会把那些没有涉及的企业家或者银行家视为神灵，用保守的观念看，今日中国我个人觉得影子银行这个词不一定表达了全部，但是信托、理财等等这些非信贷的融资的总的规模，它的热闹跟衍生产品一样也会给我们的风险观念带来考验。据统计截止2012年9月末，我国社会融资总量92万亿当中，表外融资规模达到27万亿，根据不完全的统计，影子银行的规模，包括委托贷款，信托贷款，民间借贷等，至少在17万亿以上。另外国家银行的理财规模已经达到11万亿，但是有杠杆性质的非信贷融资已经达到50-60万亿，其资产支持大概有资产支持的这些非信贷融资大概有23万亿，没有资产支持的接近40万亿。即使这23万亿有信贷支持，我们当然也知道信贷资产本身是杠杆化的资产。另外一个数字是同期规模以上，企业盈利大概3.5万亿，债务是利润的24.7倍。这样一个状态与90多万亿的M2余额相比非信贷融资的规模已经在发挥着比M2更强大的作用，这种作用我觉得既可是期待的，也是非常危险的。任何时候控制住全社会的财务杠杆，信贷杠杆，和对收益的贪婪欲望是控制系统性风险，确保未来安全的可靠之举，一家银行，一家企业也是如此，谢谢大家！