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产品名称 “金葵花”高盛农产品指数表现联动3年期产品   
发行银行 招商银行 适用地区 全国
委托起始金额(元) 50000 委托起始金额递增单位(元) 1000
销售起始日期 2007年2月1日 销售结束日期 2007年2月14日
委托管理期(月) 36 付息周期(月) 36
预期最高年收益(%)
收益率说明

1.产品的投资收益与高盛农产品指数表现挂钩。高盛农产品指数(Goldman Sachs US Agriculture Excess Return Index)是由指数制定人(高盛公司)根据农产品期货交易价格而制定的商品指数。本指数涉及的农产品期货的品种包括:大豆、玉米、小麦、堪萨斯小麦、咖啡、棉花、可可和糖。

2.观察期和观察日:每三个月为一个观察期,每个观察期末设置一个观察日,共有12个观察日,具体为:2007年5月14日、2007年8月14日、2007年11月14日、2008年2月14日、2008年5月14日、2008年8月14日、2008年11月13日、2009年2月12日、2009年5月14日、2009年8月13日、2009年11月12日、2010年2月10日。如某观察日为非指数工作日,则该观察日将顺延至下一个指数工作日。

3.指数工作日:是指在无干扰市场事件或其他市场特殊事件发生的情况下,指数制定人能够正常公布本指数的工作日,指数工作日适用纽约期货交易所工作日惯例。

4.指数初值(以“GS0”表示):指在初始估值日2007年2月16日本指数的收盘价格,参见当日美国东部时间16:00pm彭博(BLOOMBERG)页面“GSCAGER”。

5.指数观察值(以“GSt”表示):指在每个观察日本指数的收盘价格,共有12个观察值:GS1、GS2、GS3、GS4、GS5、GS6、GS7、GS8、GS9、GS10、GS11、GS12;参见当日美国东部时间16:00pm彭博(BLOOMBERG)页面“GSCAGER”。

6.总投资收益率:对上述12个观察值进行算术平均,计算该算术平均值相对于指数初值GS0的增长率,乘以50%以后得到的数值,作为该产品的三年投资期总收益率;以公式表述为:总投资收益率={[(GS1+GS2+GS3+GS4+GS5+GS6+GS7+GS8+GS9+GS10+GS11+GS12)/12]/GS0-1}×50%;最低为0%,最高上不封顶。

此外:1.单利;2.产品到期或提前终止时一次性还本付息。

提前终止条件 1.银行无权提前终止该产品。

2.自起息日起满六个月后,投资者于每月1日至3日(遇节假日顺延)有权提前终止该产品。提前终止时按当时的市值计算投资者可收回的资金,并且需缴纳提前终止费(从返还资金中扣减)
申购条件 投资者持个人有效身份证件到招商银行办理。
管理费用
产品说明

据收益分析,目前的人民币三年期存款利率为3.69%,而该产品的年化收益率有望高于同期存款利率,如果指数表现出色,未来出现大幅上涨,由于预期收益上不封顶,投资者将可获得较高收益;反之,如果高盛农产品指数在三年的投资期内表现不佳,投资者的收益将大大减少,甚至可能为0。

农产品期货成为近期市场的热点。进入2007年,在诸多利多因素的支持下,加之受到国际投资基金的关注,农产品很有可能成为新的市场热点。其中,大豆、玉米、小麦的价格都存在较大的上涨空间。从美国农业部(USDA)2006年12月的供需报告,以及全球大豆、玉米、小麦的播种面积情况来看,对这三种农产品期货价格的继续上涨都提供了一定的基本面支撑。农产品所体现的能源属性,在2007年会进一步显现,如果石油价格继续维持高位,全球对替代能源的消费将进一步提高,需求的提高、供给的担忧、库存的下降会拉动期货价格中长期持续上涨。2006年国际棉价在全球棉花供需基本平衡的背景下区间振荡。展望2007年,全球棉花的整体供需形势与2006年极为相似,国际棉价仍将继续其区间振荡的态势。2007年,预计食糖供给仍大于需求,将对糖价上涨构成压力。但是全球对生物燃料强劲的需求,石油价格的高位运行会对糖价起到支撑作用,而美元汇率的波动将加剧国际市场中以美元计价的糖价波幅。因此,预计2007年度糖价将呈大幅波动状态。

和目前人民币固定收益类产品相比,该产品的风险较高,由于其收益与高盛农产品指数挂钩,农产品期货价格出现波动会影响到产品的收益,因此该产品较适合具有一定风险承受能力、愿意博取高收益的投资者。

理财收益的应纳税款由投资者自行缴纳;不可质押。

专家点评

收益分析

总投资收益率={[(GS1+GS2+GS3+GS4+GS5+GS6+GS7+GS8+GS9+GS10+GS11+GS12)/12]/GS0-1}×50%;最低为0%,最高上不封顶。

举例:

假设投资本金为50000元。投资者持有产品至到期。

情况一:投资期内,高盛农产品指数表现出色,农产品总体价格较期初大幅度上涨,按照上述公式计算得出的数据为18%,则投资者获得的总投资收益率为18%,即6%的年收益率,获得的收益=50000×18%=9000元。这是投资者可能获得的较好收益。

情况二:投资期内,高盛农产品指数表现,按照上述公式计算得出的数据为9%,那么投资者获得的总投资收益率为9%,即3%的年收益率,获得的收益=50000×9%=4500元。这是投资者可能获得的一般收益。

情况三:投资期内,高盛农产品指数表现逊色,农产品总体价格较投资期初出现下跌,按照上述公式计算得出的数据为-3%,由于有0%的下限制约,投资者获得的总投资收益率为0%,获得的收益为0。这是投资者可能获得的最差收益。

投资风险

1.如果挂钩的高盛农产品指数表现不佳,则投资者的收益将减少,最低可能为0。

2.如果投资者提前终止该产品,需要缴纳相应的提前终止费;并且提前终止时本金将不获100%保证,投资本金市值可能会因市场变动而蒙受重大损失。

3.若市场利率上升,或其他产品收益高于该产品,则投资者将失去获得更好收益的机会。

产品特色

到期保本;与高盛农产品指数挂钩。

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更新日期:2009-03-13    浏览更多理财产品>>
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