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产品名称

第三款QDII产品“基汇宝”人民币5年期产品

发行银行

东亚银行中国

适用地区

全国

委托起始金额(元)

委托起始金额递增单位(元)

销售起始日期

2007-01-22

销售结束日期

2007-02-09

委托管理期(月)

付息周期(月)

预期最高年收益(%)

28.30

收益率说明

1.产品投资于由美林（控股）公司发行并全额保证的保本结构性票据，为投资者带来环球股票、债券及商品市场的投资机会，更通过连动配置资产策略，协助投资者平衡投资风险及回报。

2.根据投资产品的倒流测试显示，利用2000年至2006年的历史数据，假设人民币兑美元汇率在投资期内每年升值4%，该投资产品的最高回报可达年收益率32.40%，平均年收益率也达28.30%。

此外：1.单利；2.除银行每半年将人民币兑美元汇率的升幅作为投资收益按照当天即时汇率转换成人民币收益派发给投资者外，若投资者提前赎回，银行在提前赎回日后的第一个营业日，将赎回金额用东亚银行确定的汇率转换成人民币后，在提前赎回日后的第三个营业日支付；若投资者没有提前赎回，银行将在到期日后的第一个营业日，将到期赎回金额用东亚银行确定的汇率转换成人民币后，在最后交收日（2012年2月27日）支付。

提前终止条件

1.投资者可提前赎回该产品，由发行日（2007年2月26日）起每月的12号直至到期日前一个月的12号，投资者可按资产组合水平减去提前赎回费（如有）进行赎回。最低提前赎回面额为8000美元。

2.银行不提前赎回。

申购条件

投资者持个人有效身份证件到东亚银行办理。

管理费用

无

产品说明

值得关注的是，为了增加投资者的潜在回报，该产品设有以下三大独特的策略和机制：

一、人民币升值保护机制：在每半年的汇率观察日，根据人民币兑美元的升值幅度，最高可锁定4%的人民币兑美元汇率升幅，并作为现金投资收益派发给投资者，以补偿投资者的人民币升值损失。如果人民币于相关汇率观察日贬值，则不派发任何投资收益。

其中，派发的投资收益＝每单位票据本金金额×投资收益率；投资收益率＝[（上一个汇率观察日的汇率值－相关汇率观察日的汇率值）/相关汇率观察日的汇率值]×100%；投资收益率的下限为0%，上限为4%。

二、连动配置资产策略：根据特定的连动配置规则，除保证到期100%保本外，并每天进行检视及调节平衡投资比例，以确保资产组合内的资产配置比例随时皆为最佳配置，为投资者带来理想的投资回报。投资资产最佳配置在开始时预定为资产组合的86%。

如果投资资产的表现上涨，投放于投资资产的资产比例会上升，最高的投资资产配置可达到资产组合的150%；相反，如果投资资产的表现下跌，投放于投资资产的资产比例会下降，最低的投资资产配置可为资产组合的0%，在此情况下，投资金额将会全部投放于固定收益资产，以保证投资者到期取回本金。

三、资产组别分配机制：每半年根据资产组别的涨跌表现重新分配配置比例，如股票市场表现良好，配置于该资产组别的比例会提高，以尽量捕捉最强势资产的表现，提高产的回报机会。在初始组合计价日（2007年2月13日），股票、债券及商品3个资产组别占指数的比重分别为55%、35%、10%，这是根据2006年下半年3个资产组别的表现而设立的。

在期后的每半年一次的组合计价日，该配置比例会根据过去半年3个资产组别表现而重新分配，作为下一个半年的配置比例，表现最佳组别的配置比例为55%，其次为35%，表现最逊色资产组别的配置比例为10%。

投资者可提前赎回该产品。除银行每半年将人民币兑美元汇率的升幅作为投资收益按当天即时汇率转换成人民币收益派发外，若投资者提前赎回，银行在提前赎回日后的第一个营业日，将赎回金额用东亚银行确定的汇率转换成人民币后，在提前赎回日后的第三个营业日支付；若投资者没有提前赎回，银行将在到期日后的第一个营业日，将到期赎回金额用东亚银行确定的汇率转换成人民币后，在最后交收日（2012年2月27日）支付。

费用方面：该产品的认购费全免，托管费无需另外支付，其余费用（包括提前赎回费）已经反映在产品的资产组合水平及卖出价格中。

该产品美元本金获100%保证，投资收益则与投资的结构性票据收益相关。该结构性票据的发行人及保证人：美林（控股）有限公司，高级长期无担保债务，获标准普尔及穆迪信用分别评为AA-及Aa3。该产品通过投资结构性票据，从而投资于全球多元化优质资产，分享环球多元化优质资产的上升潜力。

产品的优势在于，结构性票据通过多元化组合投资，有助于分散风险，平衡收益；最强势资产组别设置，潜在投资回报高；挂钩全球优质基金，历史表现优异；人民币升值保护机制，减低后顾之忧；连动配置资产策略，平衡风险和回报；流动性强，可每月赎回，并提供质押服务。

五家出众的股票、债券及商品基金的强强联合，可让境内的投资者分享到世界经济发展带来的投资收益。表现优异的荷银全球新兴市场债券基金在过去5年录得289%的总回报。由债券之王比尔格罗斯掌舵的PIMCO总回报债券基金，隶属拥有35年债券组合管理经验的太平洋投资管理公司，它为全球最大的债券基金投资公司之一。而霸菱香港中国基金则是众多投资于大中华市场基金中的佼佼者，2006年全年录得93.68%的回报。摩根士丹利环球品牌基金在过去一年上升约19.52%，表现领先不少环球股票基金。投资于基本金属和工业用矿物的美林世界矿业基金绝对回报十分强劲，近5年录得37.94%的平均年收率。

专家点评

收益分析

举例：

到期赎回金额及投资收益的计算。假设投资本金为等值于10000美元的人民币。
A:组合计价日。
B:派发投资收益前的资产组合水平。
C:人民币兑美元汇率。
D:人民币汇率升幅。
E:投资收益率，即为人民币汇率升幅，但受制于4%上限，若该数值小于0，则取0%。
F:投资收益（美元），为：投资金额×投资收益率。
G:派发投资收益后的资产组合水平，即为：派发投资收益前的资产组合水平－投资收益率。

A       B     C     D      E     F     G
初始100.00%  7.8
1   108.00%  7.6  2.63%  2.63%  263  105.37%
2   113.80%  7.4  2.70%  2.70%  270  111.10%
3   119.99%  7.2  2.78%  2.78%  278  117.21%
4   126.59%  6.8  5.88%  4.00%  400  122.59%
5   132.40%  6.4  6.25%  4.00%  400  128.40%
6   138.67%  6.4  0.00%  0.00%  0    138.67%
7   149.76%  6.4  0.00%  0.00%  0    149.76%
8   161.74%  6.4  0.00%  0.00%  0    161.74%
9   174.68%  6.4  0.00%  0.00%  0    174.68%
10  188.65%  6.4  0.00%   /     /    188.65%

可见，因人民币升值的5年累计美元投资收益＝10000×（2.63%+2.7%+2.78%+4%+4%）＝10000×16.11%＝1611美元。到期赎回的美元金额＝10000×188.65%＝18865美元。按美元计算的总投资回报＝18865+1611-10000＝10476美元。按美元计算的总投资回报率＝10476/10000＝104.76%。如果按单利算，按美元计算的年收益率＝104.76%/5＝20.952%。

投资风险

1.若结构性票据表现不佳，则投资者的收益将减少。

2.汇率风险，若美元贬值，而人民币升值幅度超过4%，则投资者将面临人民币升值带来的本金及收益损失。

产品特色

到期保本；投资于结构性票据。

更新日期:2009-03-24 浏览更多理财产品>>

调查结果柱状图

30%

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起点高，不买

收益率低，不买

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