1.该产品收益同三只H股股票挂钩,分别是中国人寿保险股份(2628 HK)、中国石油化工（386 HK）、广州药业股份（874 HK）。

2.该产品的具体收益设计如下：

单只股票起始日股价: 起始日的前两个交易日，即2007年2月13日和2007年2月14日单只股票在香港联合交易所收盘价格的算术平均数

单只股票到期日股价: 到期日的前两个交易日，即2008年8月13日和2008年8月14日单只股票在香港联合交易所收盘价格的算术平均数

股价表现: 单只股票到期日股价/单只股票起始日股价

如果挂钩的三只股票期末价格均大于各自期初价格的110.00%，即三只股票的股价表现都大于110%，那么，到期时的投资总收益率为23%；否则，总收益率为3%。

此外：1.单利；2.产品到期时，银行一次性还本付息。

该产品本金安全，投资者的收益同三只H股股票挂钩，从产品设计来看，只要挂钩的三只股票的期末价格均大于各自期初价格的110.00%，那么投资者就能获得23%的总收益率，即年收益率为15.33%。否则，只能获得3%的保底收益，即保底年收益率为2%。

据中行介绍，此次挂钩的三只股票均是在香港和内地两地上市的股票，即我们所说的A+H股，此三只股票H股价格较A股价格有大幅折价，因此投资H股有明显的价格优势。03年以前，由于香港与内地之间的资本流动受到严格限制，A+H股上市公司的A股和H股价格存在很大差异， 两者走势的关联度相当低。但近几年来，由于内地和香港之间金融合作逐步加强，特别是随着QFII和QDII的资本流动政策放开后，两个市场的差距开始逐步缩小， A、 H股股价的关联度已经达到非常高的水平。但近来，由于A股市场人气亢奋吸引了增量资金，A股较H股出现明显溢价。在这种情况下，A-H股套利机制，有望成为市场新的投资机会。据一些研究机构观察，两市场套利活动近来明显活跃。A-H股联动效应的逐渐增强会促使两地股价逐渐靠拢。本产品联结的三只股票H股价格较A股大幅折价，在同股同权的情况下，投资H股相对投资A股风险较小。同时，此三只股票亦受益于中国经济增长，人民币升值以及国家政策的扶植，基本面长期看好。

不过，股价表现具有不确定因素，如果挂钩三只股票的股价表现不能同时大于110%，那么整个投资期内，投资者只能获得3%的较低收益。因此该产品较适合愿意博取较高收益、具有一定风险承受能力的投资者。

税收由投资者自理；不可质押。

收益分析

举例：

假设投资者的投资本金为10000美元。

情况一，若07年2月13日和2月14日两个交易日，中国人寿、中石化、广州药业的收盘价的平均价分别为23.50、6.55、5.25港元；期末08年8月13日和8月14日两个交易日，中国人寿、中油化工、广州药业的收盘价的平均价分别为28.20、8.25、7.55港元，则三只股票的股价表现依次为(28.20/23.50)×100%＝120%、(8.25/6.55)×100%＝125.95%、(7.55/5.25)×100%＝143.81%，三只股票的股价表现均大于110%，那么，投资者获得的收益＝10000×23%＝2300美元。这是投资者可能遇到的最好情况。

情况二，其他任何情况（即三只股价的股价表现没有同时达到110%），那么，投资者获得的收益＝10000×3%＝300美元。这是投资者可能遇到最差情况。

投资风险

1.汇率风险，美元可能贬值。

2.市场风险，收益同三只H股的股价挂钩，如果到期时三只股票中任何一只股票的价格低于其期初价格的110%，则只能获得3.00%的较低收益。

3.流动性风险，投资者不能提前终止该产品。

产品特色

到期保本；与三只H股股票挂钩。