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产品名称 第三款QDII产品“基汇宝”美元5年期产品   
发行银行 东亚银行 适用地区 全国
委托起始金额(元) 8000 委托起始金额递增单位(元) 1000
销售起始日期 2007年1月22日 销售结束日期 2007年2月9日
委托管理期(月) 60 付息周期(月) 60
预期最高年收益(%) 28.30
委托币种 美元
收益率说明

1.产品投资于由美林(控股)公司发行并全额保证的保本结构性票据,为投资者带来环球股票、债券及商品市场的投资机会,更通过连动配置资产策略,协助投资者平衡投资风险及回报。

2.根据投资产品的倒流测试显示,利用2000年至2006年的历史数据,假设人民币兑美元汇率在投资期内每年升值4%,该投资产品的最高回报可达年收益率32.40%,平均年收益率也达28.30%。

此外:1.单利;2.每半年派发投资收益,产品到期或提前赎回时支付本金和最后的收益。

提前终止条件 1.投资者可提前赎回该产品,由发行日(2007年2月26日)起每月的12号直至到期日前一个月的12号,投资者可按资产组合水平减去提前赎回费(如有)进行赎回。最低提前赎回面额为8000美元。

2.银行不提前赎回。
申购条件 投资者持个人有效身份证件到东亚银行办理。
管理费用
产品说明

值得关注的是,为了增加投资者的潜在回报,该产品设有以下三大独特的策略和机制:

一、人民币升值保护机制:在每半年的汇率观察日,根据人民币兑美元的升值幅度,最高可锁定4%的人民币兑美元汇率升幅,并作为现金投资收益派发给投资者,以补偿投资者的人民币升值损失。如果人民币于相关汇率观察日贬值,则不派发任何投资收益。

其中,派发的投资收益=每单位票据本金金额×投资收益率;投资收益率=[(上一个汇率观察日的汇率值-相关汇率观察日的汇率值)/相关汇率观察日的汇率值]×100%;投资收益率的下限为0%,上限为4%。

二、连动配置资产策略:根据特定的连动配置规则,除保证到期100%保本外,并每天进行检视及调节平衡投资比例,以确保资产组合内的资产配置比例随时皆为最佳配置,为投资者带来理想的投资回报。投资资产最佳配置在开始时预定为资产组合的86%。

如果投资资产的表现上涨,投放于投资资产的资产比例会上升,最高的投资资产配置可达到资产组合的150%;相反,如果投资资产的表现下跌,投放于投资资产的资产比例会下降,最低的投资资产配置可为资产组合的0%,在此情况下,投资金额将会全部投放于固定收益资产,以保证投资者到期取回本金。

三、资产组别分配机制:每半年根据资产组别的涨跌表现重新分配配置比例,如股票市场表现良好,配置于该资产组别的比例会提高,以尽量捕捉最强势资产的表现,提高产的回报机会。在初始组合计价日(2007年2月13日),股票、债券及商品3个资产组别占指数的比重分别为55%、35%、10%,这是根据2006年下半年3个资产组别的表现而设立的。

在期后的每半年一次的组合计价日,该配置比例会根据过去半年3个资产组别表现而重新分配,作为下一个半年的配置比例,表现最佳组别的配置比例为55%,其次为35%,表现最逊色资产组别的配置比例为10%。

投资者可提前赎回该产品,由发行日(2007年2月26日)起每月的12号直至到期日前一个月的12号,投资者可按资产组合水平减去提前赎回费(如有)进行赎回。最低提前赎回面额为8000美元。每半年派发投资收益,产品到期或提前赎回时支付本金和最后的收益。

费用方面:该产品的认购费全免,托管费无需另外支付,已经反映在产品的资产组合水平中;其余费用(包括提前赎回费)已经反映在产品的资产组合水平及卖出价格中。

该产品美元本金获100%保证,投资收益则与投资的结构性票据收益相关。该结构性票据的发行人及保证人:美林(控股)有限公司,高级长期无担保债务,获标准普尔及穆迪信用分别评为AA-及Aa3。该产品通过投资结构性票据,从而投资于全球多元化优质资产,分享环球多元化优质资产的上升潜力。

产品的优势在于,结构性票据通过多元化组合投资,有助于分散风险,平衡收益;最强势资产组别设置,潜在投资回报高;挂钩全球优质基金,历史表现优异;人民币升值保护机制,减低后顾之忧;连动配置资产策略,平衡风险和回报;流动性强,可每月赎回,并提供质押服务。

五家出众的股票、债券及商品基金的强强联合,可让境内的投资者分享到世界经济发展带来的投资收益。表现优异的荷银全球新兴市场债券基金在过去5年录得289%的总回报。由债券之王比尔格罗斯掌舵的PIMCO总回报债券基金,隶属太平洋投资管理公司,该公司为全球最大的债券基金投资公司之一,拥有35年债券组合管理经验。而霸菱香港中国基金则是众多投资于大中华市场基金中的佼佼者,2006年全年录得93.68%的回报。摩根士丹利环球品牌基金在过去一年上升约19.52%,表现领先不少环球股票基金,投资组合较集中于与凭借强大商业专利及无形资产而成功的公司,由于这些公司大都以提供基本产品或服务为主,因此市场劣势的影响也较小。投资于基本金属和工业用矿物(例如铁矿及煤)的美林世界矿业基金绝对回报十分强劲,近5年录得37.94%的平均年收益率,受惠于中印及新兴市场的崛起,矿业供求的基本因素将持续强劲,料会继续为有关股份带来增长动力。

根据投资产品的倒流测试显示,利用2000年至2006年的历史数据,假设人民币兑美元汇率在投资期内每年升值4%,该投资产品的最高回报可达年收益率32.40%,平均年收益率也达28.30%。

可质押。

专家点评

收益分析

举例:

到期赎回金额及投资收益的计算。假设投资本金为10000美元。
A:组合计价日。
B:派发投资收益前的资产组合水平。
C:人民币兑美元汇率。
D:人民币汇率升幅。
E:投资收益率,即为人民币汇率升幅,但受制于4%上限,若该数值小于0,则取0%。
F:投资收益(美元),为:投资金额×投资收益率。
G:派发投资收益后的资产组合水平,即为:派发投资收益前的资产组合水平-投资收益率。

A       B     C     D      E     F     G
初始100.00%  7.8  
1   108.00%  7.6  2.63%  2.63%  263  105.37%
2   113.80%  7.4  2.70%  2.70%  270  111.10%
3   119.99%  7.2  2.78%  2.78%  278  117.21%
4   126.59%  6.8  5.88%  4.00%  400  122.59%
5   132.40%  6.4  6.25%  4.00%  400  128.40%
6   138.67%  6.4  0.00%  0.00%  0    138.67%
7   149.76%  6.4  0.00%  0.00%  0    149.76%
8   161.74%  6.4  0.00%  0.00%  0    161.74%
9   174.68%  6.4  0.00%  0.00%  0    174.68%
10  188.65%  6.4  0.00%   /     /    188.65%

5年累计投资收益=10000×16.11%=1611美元。
到期赎回金额=10000×188.65%=18865美元。
总投资回报=18865+1611-10000=10476美元。
总投资回报率=10476/10000=104.76%。
按单利算,年收益率=104.76%/5=20.952%。

投资风险

1.若结构性票据表现不佳,则投资者的收益将减少。

2.汇率风险,若美元贬值,而人民币升值幅度超过4%,则投资者将面临人民币升值带来的收益损失。

产品特色

到期保本;投资于结构性票据。

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