票选好银行：由新浪网主办的“2015(第三届)银行业发展论坛”定于7月9日在北京举行。作为年度盛会的重头戏，“第三届银行综合评选”正火热进行中。欢迎投票！

　　郭建杭

　　在互联网金融热潮之下，一些无法从传统金融机构和线下小贷公司中获得融资的中小型民营企业开始“另辟蹊径”，转战线上融资渠道。其中，不乏企业通过自建P2P平台为自己的实业输血。

　　近日，有投资者爆料，网贷平台安徽厚金资产管理有限公司(以下简称“厚金资产”)的法定代表人孔培祥，其本人用实体产业在小贷公司的借贷尚有逾期未还以及部分欠款被强制执行，同时，企业的银行账户冻结以及企业地产被查封。

　　事实上，在合肥当地通过高息吸引投资者为平台实际控制人的线下实体企业进行“补血”已不是罕见之事。

　　自年初以来，当地涉嫌高息自融且已经倒闭的平台不下十家，如沪易贷、星光资本、沃利资本、帮你贷、汇亿财富、快乐e投、中庚财富、汪达财富、兴飞财富以及亿德汇富等。不过，厚金资产尚在运营之中。

　　厚金资产的工作人员对《中国经营报》记者表示，孔培祥实体企业众多，大部分时间都在线下实业中，如汽车4S店(孔培祥主营业务之一)，很少到平台运营公司来。同时，厚金资产方面表示，孔培祥近期都不在省内，工作人员也难以联系到本人。

　　高息的诱惑

　　记者统计厚金资产官网显示的投资标的发现，目前处于“可投标”“还款中”以及“完成还款”状态的总标的数量为94笔。从项目的融资额度来看，厚金资产的单笔融资额度较低，最高不超过10万元。同时，项目标的的融资期限普遍较短，多数标的的募资期限在15天至3个月之间，全部为信用标。

　　但是，厚金资产的投资收益普遍较高。

　　记者统计发现，94个项目标的中年利率为18%的项目有65个，占比69%；年利率为21.6%的有29个，占比31%。同时，平台项目的收益由投资收益和奖励收益两部分组成，奖励收益部分从0.8%~9.3%不等。

　　自去年9月，百度[微博]将年收益率高于18%的P2P平台予以下线处理之后，主流的网贷平台纷纷下调年化收益率，目前行业内的平均年利率水平在11%~15%左右。相比之下，厚金资产的年化收益率最低线也在18%，高于行业平均水平。此外，还有三分之一的借款项目年利率在21.6%，已经超过了行业最高水平。再加上0.8%~9.3%的奖励收益，在厚金资产平台上投资的最高年收益率已经达到了30.9%。

　　对于平台如此高的年化收益水平，厚金资产方面对记者表示，“所有标的平均月利息约在3分以上，比起高息平台的动辄四五分，甚至长标的6分利等，我们是在使用借款人根据实业经济体情况可接受的利息范围发标，而不是一味高息。”

　　高利率确实在某种程度上能够吸引投资者，这也是P2P在早期发展中的一个重要方式。不过，随着行业发展的成熟，主流平台已不再以此为吸引点。

　　而据厚金资产官网显示，在其平台上线不到两个月的时间里，平台的募集总规模已经达到了218万元。

　　平台与融资方关系密切

　　根据工商注册信息显示，厚金资产法定代表人为孔培祥，注册资本为1080万元，注册时间为2014年11月6日。而厚金资产的营业执照显示，公司为“一人有限责任公司”，股东就是自然人股东孔培祥。

　　厚金资产官网显示的担保措施显示，为保障投资人在其平台上所投资金的安全，由安徽祥德汽车销售有限公司(以下简称“祥德汽车”)提供担保，为厚金资产提供连带责任保证，担保范围包括投资人所投的本金、利息、奖励、罚息及违约金。

　　记者查询祥德汽车看到，公司成立于2007年10月，注册资本为500万元，公司法人在2014年12月17日由孔培祥变更为陈斌，股东为自然人股东孔培祥和杨明钧，其中孔培祥实际出资497.5万元，杨明钧实际出资2.5万元。目前主营业务为南京名爵汽车在安徽省内的授权销售、售后服务、配件供应和信息反馈，在蚌埠、芜湖、宣城分别设有销售服务中心。

　　根据厚金资产工作人员介绍，目前祥德汽车是孔培祥的主要业务重点所在。

　　值得注意的是，孔培祥名下产业众多。除了汽车4S店之外，孔培祥于2004年注册成立安徽百事达工贸有限公司，进行汽车的销售，汽车零部件及用品生产、加工与销售；建材、装饰材料生产加工，2006年成立了安徽宣城豪恩酒店，1995年至2003年期间筹建并经营宣城市三联汽车摩托车销售有限公司，以及芜湖华晨汽车销售服务有限公司等企业，而这些公司的实际控制人都是孔培祥。

　　记者在查阅厚金资产官网显示的融资项目时发现，融资项目中多次出现蚌埠致祥汽车销售有限公司的名称，在官网显示的项目介绍中也有包括图片和上传一些企业资质证件的介绍。

　　厚金资产方面对记者表示，虽然目前平台上发布的项目众多，但是实际只有蚌埠致祥汽车销售公司一家企业融资，融资方一直没有募集到足够的资金。

　　对于是否存在线上融资输血实业的问题，厚金资产方面表示，目前平台上的唯一融资方蚌埠致祥汽车销售公司的借款人法人为杨明钧，具体股东情况并不清楚。工商信息显示，蚌埠致祥汽车销售公司成立于2013年1月，注册资本为700万元，股东包括孔丽娟和杨明钧，其中孔丽娟出资630万元，主营业务为东风标致品牌汽车销售、汽车售后服务、汽车配件及汽车用品的销售、汽车租赁等。

　　值得注意的是，多位业内人士表示，自融类平台一旦项目出现问题，平台自身难以对自己做到有效风控，无法做到拒绝给自己放贷，一旦放任风险，持续放贷则导致最终无法支撑而倒闭。

　　假如平台的投资总额大于平台背后实体企业的资金需求，平台还算勉强安全，可以用剩下的资金来支付投资人的利息，维持平台运营，如果平台融资总额较小，而线下实体企业资金缺口大，平台则较为危险。

　　网贷之家CEO石鹏峰此前曾经公开表示，自融和项目优劣有一定关系，如果融资项目问题很多，可能会拖累平台很快陷入困境。

　　线下融资被阻

　　事实上，此前踩雷的自融平台中，多数已经出现在线下融资困难后，才开始寻求互联网金融融资渠道。

　　厚金资产的发展路径与这些踩雷的平台颇有相似之处。除了平台与融资方关系密切而有自融的嫌疑外，厚金资产的法人孔培祥也被投资人爆出深陷欠款被告泥潭，在小贷公司中的借款被强制还钱，总计1400万元。

　　查阅公开资料可以看到，自2015年1月起至今，孔培祥连续多次被卷入借款合同纠纷等法院判决案中。

　　根据中国法院网的判决卷宗显示，祥德汽车欠款本金395万元，利息322万元，应于2014年12月12日前偿还，一直拖欠未还。2015年3月12日，安徽省合肥高新技术产业开发区人民法院对此立案，并于2个月之后，即2015年5月13日，经人民法院调节后，双方当事人自愿达成协议。

　　此外，安徽省合肥市瑶海区人民法院的民事裁定书显示，孔培祥及安徽百事达工贸有限公司、蚌埠祥德汽车销售、蚌埠祥瑞汽车销售、蚌埠致祥汽车销售、安徽豪恩酒店、安徽祥德汽车销售公司的银行存款被冻结，或查封、扣押同等价值财产。

　　对于孔培祥1400万元的欠款，厚金资产方面对记者表示，孔培祥线下债权债务关系复杂，目前确实有一栋楼已经被抵押，以及欠款100多万元，对于是否有银行贷款和其他债务尚不确定。同时，厚金资产方面还表示，100多万元欠款中包括孔培祥在安徽的另一P2P平台星光资本的30多万元欠款。

　　不过，厚金资产方面也对记者表示，截至目前平台上的所有回款和提现都在正常进行。对于提到的孔培祥和祥德汽车的各种债权和债务问题，厚金资产方面表示，在目前的市场环境下，每个企业都会有或多或少的债权和债务，这与平台业务没有关系。此外，对方还表示，“法人孔培祥目前有债务，但同时也有更大的债权，也有自有资产，并不能仅仅以几个民事裁定书判定无法借款。”