资本趁势掘金P2P征信

　　在经历了大数据的普及与热潮之后，P2P行业正在加紧布局大数据征信，包括FICO及阿里旗下芝麻信用也都纷纷入场。

　　2014年4月完成B轮融资时，拍拍贷就称资金将主要用于网络征信系统建设。等C轮融资消息传出，3月24日，拍拍贷正式发布了名为“魔镜”的风险系统。拍拍贷CEO张俊向《华夏时报》记者回应称，他认为基本实现了当时的设想，在新一轮融资之后也会进行持续投入。而这一系统有可能在明年上半年时考虑开放第三方征信接口。

　　FICO公司在3月9日与11家P2P等小微贷款机构签约“信贷评分决策云平台”之后，3月25日，其与好贷网合作推出的云风控平台正式发布，为个人借贷业务提供即时性的审批决策。

　　“纯线上”的选择

　　“纯线上、无担保”，到目前为止，坚持这么做的P2P平台只有拍拍贷。用张俊的话来说，这个被很多人看来“奇葩”的商业模式背后，正是基于过去7年间600多万注册用户和超过40亿条数据所建立的征信系统——魔镜系统。

　　拍拍贷魔镜系统风险总监顾鸣介绍，这一系统可以对每笔借款的逾期概率进行预测，根据风险评级划分为A到F六个等级，风险依次上升。A级是指目标逾期概率小于0.5%，F级是指大于8%。相应地，风险定价也体现不同。如A级的最低利率为12%，而F级的最低利率则为22%。

　　考虑到银行同期利率四倍的上限，张俊表示逾期概率高于10%的借款一般就不做了。

　　在大数据建模环节上，顾鸣称除了申请资料、信贷数据等由用户提交的资料外，魔镜的数据还包括用户信用行为、网络黑名单、相关认证、网上行为数据、社交关系数据及电商平台等第三方渠道。

　　但这一系统真正发挥作用，还需要考虑标的额度、期限、投资的分散度等因素。顾鸣表示，满足适用条件的只能是线上的短期消费贷。

　　拍拍贷执行总裁胡宏辉称，只有在线上的短期消费贷产品，魔镜才能更好体现优势，线下的大额贷款并不是拍拍贷想做的。

　　因为不承诺兜底，拍拍贷一直受到部分专业网贷投资人的冷遇。不同的是，资本的热情却很高涨。在2012年10月完成A轮融资，2014年4月完成B轮融资之后，张俊在24日确认，年前已完成C轮融资。

　　张俊回应称，新一轮的融资后也会对魔镜系统进行持续投入，因为“不断有新的用户和数据进来，模型则需要更准确，因此需要有不断的投入”。但他称前期的框架已经搭起来，后续投入不会那么多。

　　对于中国征信的现状，拍拍贷首席科学家Joseph Milan表示，在国外，银行、信用卡公司、房屋出租方等数据产生方与征信公司、FICO三者是独立的，但在中国三者的界线却不明确。而且美国在过去40年时通过了许多法律确保征信的公正性和私人隐私等问题，中国还有很长的路要走。另外，相比于美国人均信用卡持卡量2~3张，中国只有0.3张，很多人在央行[微博]的征信报告实际上是空白的。这就决定了许多信用数据必须自己积累。

　　征信多局面

　　作为阿里旗下的信用平台，芝麻信用正与P2P企业广泛接触，寻找合作。虽然芝麻信用方面目前尚未对此类业务披露过消息，采访中有多家平台表示曾有过接触，未来有合作的可能。上市公司系的P2P平台银湖网则向本报记者回应称，与芝麻信用已经进入技术对接调试阶段。芝麻信用与其它数据交叉比对，作为是否授信的参考。

　　与此同时，美国的信用评级巨头FICO公司也在加速进入国内的P2P市场。3月9日，包括宜信公司、有利网、搜易贷、合力贷、人人聚财、安润金融、网信理财、信用宝等P2P企业与FICO公司签订合作协议，成为其信贷评分决策云平台服务的首批客户。

　　人人聚财合伙人黄芳介绍，接入这一平台后，每个贷款申请人的相关数据，包括央行征信报告、企业业务数据等都会提供至FICO的信贷评分决策云平台，FICO会以此返回一个信贷评分值、信用状况以及决策建议(接受或拒绝)，并给出拒绝理由。人人聚财会以此作为参考依据，评判申请人风险。

　　就其效果，黄芳称，“FICO的系统刚刚开始运行。但根据对历史数据的测试回顾，我们发现曾经出现逾期坏账的借款人，确实在FICO评分得分值很低，确实能够命中‘拒贷’名单。”她认为，这一系统对提高平台的风控水平会相当有价值。

　　此前包括宜信在内的不少P2P公司，也都曾使用过FICO的评分技术。你我贷副总裁刘瑶解释，“之前主要是依赖人工判断，根据各项指标决定是否放款，现在有了FICO的辅助，先经过系统的筛选，再经过人工决策，效率大大提升，也可以说规则的标准化程度提高了。”她表示，在自动化审批方面还将加强努力。

　　FICO的信贷评分决策云平台推广也选择了一家国内的渠道合作方。3月25日，FICO与好贷网云风控正式上线。考虑到牌照监管等因素，云平台的相关介绍中都有意回避了“征信”的字样。

　　除了上述公司之外，已经在为P2P提供个人征信服务的还包括传统征信机构。其中，央行征信中心旗下上海资信2013年就推出针对P2P的网络金融征信系统。