风险定价对投资人和P2P平台意味着什么？对于前者，是保障自身本息安全与否的关键；对于后者，则是区别于其他同质化产品或平台的核心竞争力。

　　文/本刊记者 徐卓航

　　风险定价对投资人和P2P平台意味着什么？对借款人而言，如果无法保证通过平台融得的资金收益高于融资成本的话，那违约还款的概率就会增加。因此，作为投资人要选择一家靠谱的P2P平台，就需要考察其是否具备专业的风险定价能力。而这也是平台区别于其他同质化产品或平台的核心竞争力。

　　优质借款客户比风控管用

　　所谓风险定价，通俗来说，就是使质量好的客户能以较优惠的利率借款，质量差的客户需要以风险溢价作为补充。也就是说优质客户贷款成本逐渐降低，而信用差的客户贷款成本升高。对投资人而言，投资优质客户利息收益相对小但安全，投资信用差的客户利息收益高但风险也相对增加。虽然大多数平台都推出了第三方担保或风险准备金机制，但不可否认的是，只有吸引优质的借款客户，才能最大程度保证投资人的权益——这比任何风控都管用。

　　手握风险定价权最安全

　　一款理财产品，它的风险在哪里、收益相对于风险的比例等等，普通投资人往往是没有一个清晰认知的。在这种情况下，他们就往往选择那些他们认为有着强力信用背书的机构进行投资。但需注意的是，在这个过程中并不代表这些项目就没有风险，因为风险并不会随着推荐机构的改变而有任何变化。其中最典型的就是风险外包，将风险定价权假手于人的平台往往蕴含着巨大的经营风险。

　　举例来说，如果一家平台跟某小贷公司签订合作，由小贷公司提供借款人并且负责风控审核，平台负责线上融资放款。看似一条分工明确，优势互补的产业链条，其背后却隐藏着巨大的风险。如果这家小贷公司利欲熏心，联合他人捏造借款材料、左手倒右手，并且撬动金融杠杆，从平台融到大量资金后跑路，这风险又由谁来承担？平台在这个链条上即便可以推脱责任，也难辞其咎。最终这巨大的风险将像多米诺骨牌一样传递到平台身上，继而传递到投资者身上。

　　因此，把风险定价权紧握在手里的平台才是真正安全、靠谱的平台。这也是仟邦资都始终把风险定价作为自身核心竞争力的原因所在。不强调通过互联网来导入多少流量、提供多少转换率，仟邦资都重视的是对特定群体的定价能力。而这个特定群体为在一线城市(目前为上海)拥有住宅的借款人，通过抵押担保的方式为投资人提供本息保障，使投资人的每一笔资金都有足值的房产抵押做担保。此举，一方面为投资人提供了抗拒风险的基本保障，一方面又帮助平台有效地厘清借款人的身份，从而达到简便易行的风控效果。

　　总之，作为投资人需要理性看待收益与风险的关系，健康而安全地分享“普惠金融”理念的服务红利；而作为P2P平台，更应该认识到专业的风险定价能力才是平台真正的核心竞争力。