伴随着股市的降温与楼市的持续低迷，P2P理财异军突起，成为越来越多的投资者首选的理财方式。相比于传统理财方式，P2P理财的收益无疑要高出许多。俗话说，收益越高，风险越大。为何P2P理财会有如此高的收益？它存在哪些潜在风险？

　　文 本刊记者 张安立

　　随着理财手段的不断多元化，P2P这个词逐渐取代各种“宝宝”，被人们越来越多地提起。P2P凭借其操作方式灵活，收益高，门槛低的特点，正在被更多的人认可和接受，成为日常理财方式中越发重要的一种手段。

　　那么，为什么P2P理财相较于其他方式，收益差距会如此之大呢？上海直向投资管理有限公司总经理郑希军先生认为，这是由P2P产品的根本属性决定的。

　　高收益有理由

　　首先，从字面意思理解，P2P，即个人对个人。P2P贷款是发生在买卖双方个体之间的借贷关系。相对于传统小贷公司，P2P可以说是一款“去中介化”的产品，在互联网思维大行其道的今天，O2O,B2B，B2C等商业模式几乎颠覆了所有传统行业格局，而他们的核心思想都是“去中介化”，去掉繁冗复杂的中间环节，剔除各种多余的人力成本和手续费，将更多的利益赋予交易双方。P2P理财也是这样的产品，P2P公司并不直接参与到交易环节，而是作为中间平台为投资方和借款人提供交易环境，保障他们的资金安全。降低成本的同时也提高了投资者的收益。

　　其次，从客户群体分析，P2P理财的主要资金需求方为小微企业或个人，一般来说，银行对小微企业定义按照标准《关于印发中小企业划型标准规定的通知》执行，对从事行业、财务数据等等都有很多严苛的要求条件，很多普通小微企业是无法完全满足银行贷款的条条框框的；另外，银行的庞大的系统和复杂的流程使得其批款速度远远慢于P2P公司，对于迫切需要资金应急的小微企业而言，远水解不了近渴；还有一点就是这些小微企业一般借款的时间都较短，有些甚至是以月或天计，P2P理财灵活性的优势在这里得到了充分体现。综上所述，这些企业承受短期小部分资金的较高成本，只要能够解决应急需求，一般都是没有问题的。客户群体的特点也造成了P2P理财高收益的必然性。

　　高风险需防范

　　当然，任何事物都是具有两面性的。我们在理性看待P2P理财高收益的同时，也不能忽视其潜在的风险，毕竟，收益越高，风险也就越大。很多打着P2P幌子的平台，利用超高的收益，频繁发布不切实际的“天标”甚至“秒标”来吸引投资者，利率往往高达40%以上。过去一年中频繁发生的跑路事件一般都是这种类型的平台。

　　另外一个风险则是来自借款方。作为P2P行业中新兴起的P2P网贷平台，一般拥有庞大的用户基数，但其风险应对能力往往与用户数不成正比。由于P2P网贷平台的超低门槛，最常出现的情况就是单个需资用户与大量投资用户产生关系的情况，即债权转让。如果平台缺乏足够的风控能力，一旦发生数额较大的骗标情况，就可能导致海量投资者的利益受损。导致这种情况的根本原因是国内信用体系的不健全，这并非一朝一夕能够解决的问题。尽管很多平台推出了“兜底”等变相担保的体系，但在庞大的用户基数面前，未免显得过于单薄。

　　相对于P2P网贷平台，传统的P2P公司在这方面显然有着更大的优势。这些公司一般都拥有多年线下实体公司运营经验，风控体系也更加健全。还有一些公司采用“严进宽出”的原则，将门槛放高，进一步保证投资者资金的安全性。最常见的就是抵押贷款模式，借款方需提供具有一定价值的抵押物，平台按照一定成数向需资方提供配对资金，即便出现无法还款的情况，抵押物的存在也能够保障投资者本息的安全，是相对来说比较安全的理财方式。