为了避免集中坏账的发生，需要P2P平台始终遵循小额分散原则，并不断加大风控技术领域的创新投入。

　　本报记者 许洁

　　过去的2014年，国内网贷行业取得了爆发式发展，在成交量、平台数量、贷款余额和社会认知度方面都发生了质的飞跃。然而在一片“喜大普奔”的繁荣景象中，我们也可以清晰地听到来自行业专家的警示，随着监管法规的呼之欲出，P2P行业或将在2015年面临一场声势浩大的洗牌。

　　前不久，国内知名P2P行业门户“网贷之家”发布了《中国P2P网贷行业2015年1月月报》。报告显示，2015年1月网贷行业整体成交量环比下滑3.49%，为357.82亿元。爱钱进(www.iqianjin.com)创始合伙人董祺指出：“春节临近，资金流动性需求显著增强，理财产品锁定期结束后，投资人赎回资金的意愿加强，所以1月份网贷整体成交量出现了一定程度的下滑是可以理解的。”

　　从公司层面来看，规模较大、发展相对成熟的“红色”平台1月整体成交量明显逊色于新兴的“蓝海”平台。在网贷之家选取的20家成交量较大的平台中，超过半数平台1月成交量都出现环比下降的情况。而相比之下，新兴平台异军突起，成为1月网贷行业的大亮点。爱钱进、你我贷、宜人贷等“蓝海”平台当月成交量增幅均突破20%，逆势上行，领跑全行业。

　　以爱钱进为例，2015年1月平台投资人数环比增加30%，成交量环比增幅达22.9%。“春节前的兑付高潮对于业务模式稳健、风控体系完善且口碑良好的优质高成长型平台来说并不构成挑战。”董祺认为，“经过了2014年P2P行业的跑路潮、倒闭潮和个别平台违规丑闻之后，投资者已经明显提高了投资风险识别和平台鉴别能力。在已有投资产品锁定期结束后，投资者会将部分赎回资金和年终奖用于再投资，并选择更具潜力和美誉度的平台，从而导致了1月不同P2P平台成交量走势的分化。”

　　而爱钱进持续下降的兑付资金总量和兑付人数也进一步印证了董祺的观点。2015年1月，爱钱进兑付人数环比减少9.56%，兑付资金总量较去年12月下降29.95%。对此，董祺表示：“逆市走高的投资人数和成交量以及下降的兑付数据说明投资者对于爱钱进的合规性、风险控制能力和持续盈利能力的充分认可。2015年第一个月，爱钱进平台的新客户增加、老客户追投金额和整体投资首投金额等几个关键运营指数都呈现了大幅的增长，我们对2015的整体发展态势充满信心。”

　　此外，有专业人士指出今年1月有不少平台爆出的兑付困难，使得部分投资者的资金尚未回流到投资者手中，这对行业成交量也产生了一定影响。根据多家媒体报道，集中坏账和资金违规挪用成为导致年末兑付危机的两大罪魁祸首。

　　目前，国内很多P2P平台并没有真正贯彻互联网金融“小额分散”的操作原则，依然热衷“大手笔”借贷，从而导致"小样本偏差"风险的频繁出现。加之一些平台风险识别和控制能力的建设投入不足，在短期利益的驱使下，极易造成坏账率高企。近期国内知名P2P平台红岭创投再次暴露出的“借款逾期”危机便是忽视风险控制的典型案例。

　　“没有出现大规模兑付行为时，缺乏贷款风险控制能力的P2P平台往往可以通过拆东墙补西墙的方式，用平台新增资金填补兑付所需的资金缺口。但当投资者集体退出时，坏账高企导致的资金不足便一下子显现出来。”董祺分析：“为了避免集中坏账的发生，就需要P2P平台始终遵循小额分散原则，并不断加大风控技术领域的创新投入。在这方面，爱钱进从创立便注重分散系统性风险，避免由于某个区域、某个行业出现波动而产生大面积逾期的可能性。与此同时，我们还致力于发展和完善基于数据的风险管理体系，从而确保收益与风险的平衡。”

　　2014年4月银监会公开明确P2P行业“四条红线”以来，国内网贷行业逐步进入有矩可循的时代。各路专家纷纷预期P2P行业监管规范将在羊年闪亮登场，其中将对违规资金操作和相应的惩罚措施做出更为明确的规定。而就在上周，国内P2P行业的“重镇”温州市开出了首张行业罚单，查处内容正是温州鹿城区一家P2P网贷平台私设“资金池”的违规操作。据董祺介绍，归集资金他用对于P2P平台的规范运作是非常危险的，不仅威胁到平台自身的可持续健康发展，更是置债权人利益于不顾，任何P2P行业参与者都应该将“绝不使用归集资金构建资金池”当作公司运营中绝不能跨越的底线。

　　“风控体系是金融行业经营道德的根基。在这方面，爱钱进可谓是拥有得天独厚的优势。”董祺如是说，“爱钱进团队拥有纯正的金融DNA。公司的四位创始人以及多位高管都曾就职于国内外顶级金融机构，深知金融合规与公司命运息息相关。因此，我们时刻保持对行业规范的敬畏感，将客户利益放在首位，视风控管理为工作中的重中之重。”

　　也许，正因平台在风控管理方面坚定不移的态度和不遗余力的投入，爱钱进才能在竞争激烈的P2P行业中站稳脚跟，并迅速且稳健的发展壮大，不仅获得了超过50万用户的信任，也赢得了来自于资本市场的充分肯定。去年年底，爱钱进上线仅仅7个月即成功获得了高榕资本5000万美元的A轮融资。高榕资本创始合伙人张震曾表示：“互联网金融是个巨大的市场，而爱钱进的团队在不到1年的时间里实现了竞争者三四年才能达到的业绩指标，并在战略规划、风险控制等方面表现出了卓越的能力。这是一个难得一见的、优秀的互联网金融公司。”