文/新浪财经记者孙洁琳

　　拍拍贷最大的特点是纯线上模式，这一点也是最接近P2P(Peer to Peer)本质的。由于从2007年起就开始积累纯线上的用户，拍拍贷用户数据量是国内网贷平台中最大的之一。据拍拍贷人士透露，截至去年，用户数在500万至550万之间，累计有效投资人(拍拍贷定义累计有效是指9个月之内有行为的用户)有30万，借款人250万。

　　拍拍贷不提供兜底，但是对部分产品有风险备用金的赔付服务。此外，拍拍贷没有线下人员团队。对于线上信用贷的风控，本质就是基于大数法则下的算法，于是海量数据是一家P2P线上风控能力的基础。

　　在网贷平台中，拍拍贷从2007年就开始运行，借款方年龄集中在25-35之间，以个人消费借贷和小企业主运营资金为主。单笔借款额度在新浪财经评测的7家网贷平台中也是最低的，1万元以下的借款标占比90%以上，累计成功借款交易笔数突破264万笔，累计投资笔数突破1000万笔，是信用贷中坚守“小额分散”做的最好的。

　　这样的数据运营起来的风控模型就更加有效，但是否能够有效控制坏账率外界也很难评估。截至去年，拍拍贷披露的综合逾期率为1.52%，在网贷平台中偏高。不过因为是做纯线上信用贷业务，也可以理解。实际上拍拍贷自己也承认，在2007年至2012年间，由于相应数据量少，有投资者在平台上是赔钱的。不过据拍拍贷表示，2013-2014年间借款端交易笔数实现了每年200%以上的增长，拍拍贷的风控水平得到提升。

　　另外，拍拍贷的风控人员人数较多，超过100名，全部为线上人员。在整个流程上包括借款申请的联系确认(运营团队负责)、征信，然后是审核、反欺诈及模型三个团队组成的“信贷工厂”，最后是催收。

　　无可否认，拍拍贷作为起步最早的P2P网贷平台之一，能够始终坚持纯线上小额信用贷模式，走到今天付出的艰辛和努力难以想象。正如跑男当中的王宝强一样，虽然看起来草根，但也修炼出了八块腹肌和独特的少林功夫。

　　总体来看，拍拍贷的模式受到外部环境影响较弱，而且完全依靠内生用户粘性和数据积累，增长缓慢但具有后发优势。不过其问题也在于交易金额增长速度相对其他家较慢，坚持纯线上就意味牺牲掉爆发式生长的机会。另一个问题是，参与平台的投资者也必须进行极度分散化投标，这样即使某一个标的本息无法兑现(信用贷风险较高)，但总体也能实现盈利；但如果不这样做，因为出现逾期或坏账发生赔本的现象也比较多。