“刷信用卡太贵了，即使我的信誉很好，也还需要支付18%的信用卡利息，而向朋友借钱的条件就比信用卡公司优惠多了。”正是创始人雷诺·拉普兰切(Renaud Laplanche)当初的一语“怨言”缔造了Lending Club，而今，它已成为全球首个成功上市的P2P平台。

　　灵光一闪的产物

　　拉普兰切在2000年创建Matchpoint(后被Oracle收购)时产生了Lending Club的想法。正像很多其他的自助创业者一样，他用信用卡维持公司的早期运营，高昂的成本使这段信用卡负债经历“刻骨铭心”。

　　当时，他凑巧向朋友们借钱，而朋友们的借钱条件比信用卡公司“亲民”太多了，于是拉普兰切灵光一闪——能不能考虑把这个想法做成一个模型来提高融资效率？不过，这一“灵光”被暂时封存，或许正是为今后的璀璨闪耀积蓄着力量。

　　2006年7月，在Oracle工作了一年的拉普兰切决定休息一年。两周后，他收到了一张信用卡对账单，这不禁再度勾起他六年前的“惨痛”负债经历。当时的拉普兰切较六年前拥有更多的财富，信用记录也越发完善，然而他向银行借贷仍需支付18.99%的利息。

　　这次拉普兰切再也按捺不住了。他意识到信用卡公司并不基于风险定价，他们收取的利息对所有客户“一视同仁”，这意味着信用好的客户可能为信用较差的客户“买单”。如果能把前10%或20%信用度好的客户区分出来，就能提供更低的贷款利率，这就跟朋友间的借贷一样优惠了。

　　不久，拉普兰切的妻子想到了Lending Club这个名字，因为这与大众概念更为接近，一看到Club便知道是大众共享资源的平台。公司建立后，资金支持便成了关键问题，而故事的推进少不了慧眼识珠并不离不弃的风投公司迦南资本(Canaan Partners)。

　　在A轮融资中，迦南资本和后入的西北投资一同注资1000万美元。2007年9月，Lending Club终于将为公众提供借贷服务变成了现实，随后便一举驶入发展“快车道”，6个月后贷款量增长超过1000%，达到420万美元。

　　当然，Lending Club的发展并非一帆风顺。尼采有句名言：“杀不死我的，使我更强大。”这，正是Lending Club的真实写照。

　　2008年3月，美国证券交易委员会(SEC)认定Lending Club票据为证券性质，需要准备申请注册，但光是申请注册流程的律师费就高达400万美元，而且在此过程中，新投资者不能注册，现有投资者也不能发放新贷款。

　　注册“劫难”过后，Lending Club于2008年10月14日重新开业，偏偏这时遇到了金融危机后最萧条的日子。但拉普兰切无所畏惧，将危机当做转机。在银行停止放贷的当口，拉普兰切认为此时比过去两年的任何时候都需要Lending Club提供服务。

　　资料显示，Lending Club在投资端根据借款人的信用等级将标的分为A-G七个级别。投资人的年化收益率根据标的级别不同，A-G的收益率从5%左右到13%左右不等。最低投资额度从25美元起投，交易成功后，投资者将在30到45天内按月获取回报。

　　从贷款端来看，借款会员注册后，可以向Lending Club提交贷款需求，审核后将在平台上公布，最高贷款金额为3.5万美元(约合21万元人民币)，贷款期限为3年或5年。根据借款人信用等级不同，贷款利率从A到G为6%到24%不等。

　　聪明的借贷人

　　“改变银行体系，使信贷更为实惠，让投资更有价值”的初创宗旨就来源于美国民众的真实生活中，《Lending Club简史》中罗列了不少鲜活的案例。

　　Zachary Knight很想完成他的私人直升机执照飞行训练，但苦于没有足够的钱来支付课程。于是，他想着向 “老伙计”E-loan求助，谁知贷款利息高达20%，而在他填写申请时，这个数字实际上更为离谱：33%。

　　于是，Zachary Knight开始在网上另觅方向，Lending Club便在此时走进了他的视野。他申请了3年期的1万美元贷款，并拿到了13%的利率。14天后他就拿到贷款资金，正是用这笔钱，Zachary Knight得以完成飞行学校课程，并获得直升机执照。

　　另一个案例更为有趣。Dan Bradford爱好维修旧车，修好后再出售获得可观的利润。2011年底，他在e-Bay上寻觅到一辆1977年的Land Cruiser，认为有利可图，e-Bay还提供了融资方案广告，广告刊登的借贷平台正是Lending Club。

　　他兴奋地在深夜里便完成了申请过程，并以11.7%的利率拿到了1万美元的3年期贷款。第二天醒来，他就发现，他要的贷款在6小时内已经全部到位，6个月后，他把车卖了，还清了所有贷款。

　　中国投资者怎么投？

　　美国的故事说得再动听，终归绕不开一句“中国投资者怎么投？”

　　尽管当前国内P2P借贷平台10%甚至20%、30%的高收益吸引了不少普通投资人的目光，但是“跑路”问题平台频频出现，让众多投资者对于征信体系成熟的美国平台颇感兴趣，那么，究竟中国投资者可以投资如Lending Club这样的美国P2P吗？

　　答案是肯定的。据《第一财经日报》记者了解，由于美国有《反洗钱法》及KYC法规(Know Your Customer， 即了解你的客户)，因此Lending Club对于国际的个人投资者竖起了很高的门槛：必须满足10万美元的起始资金，审核严格且流程复杂，而且更偏重机构投资者。

　　“具体流程包括，个人投资者需先联系Lending Club的美国客服，对方会告知所需的文件资料，在投资者将资料汇去美国后才会进行电话面试以确定客户身份。加之语言问题，这无疑为中国用户登录设置了重重‘路障’。”长期活跃在美国纽约的海投金融联合创始人Jerry Wang在接受《第一财经日报》记者专访时表示。这样看来，繁琐的流程加之手续成本，将中国投资者的路基本封堵了。

　　当然，上帝在关上门的时候总会打开一扇窗。当前如海投金融等中国的海外投资平台可提供线上、线下的两种投资方式。

　　以海投金融为例，在线下，该平台在开曼群岛成立了离岸基金，以机构投资者身份代表中国投资者购买Lending Club的债权产品，避免了对于个人投资者的“歧视”，同时可扩大购买量。

　　此外，中国投资者通过开曼的离岸基金投资美国平台可免缴利得税(dividend tax)。关键在于，通过离岸基金，Lending Club等国外平台看不到具体的个人投资者信息(收入、住处等)，只能了解基金信息，这也对个人隐私起到了保护作用。

　　就线上而言，当前对接美国的线上平台也有整装待发之势。如海投金融等相关平台在中国和美国申请到牌照后，中国投资者可通过平台直接购买Lending Club产品。“客户可以通过平台的模型配置选购债权产品，且平台将负责投资人认证，因此Lending Club最终看到的投资人是机构身份，可省去一定‘担忧’。”Jerry表示。

　　相关报道

　　中美P2P大不同

　　Lending Club诞生之初，美国社会已拥有完善的征信机制和信用体系。Lending Club所采用的借贷模式也是在此基础之上的创新。

　　(编辑：李燕华)