王莹

　　技术不仅仅是在现有世界内解决现有问题，更是在未来世界中成为创新的驱动力。

　　在经过几年爆发式增长后的P2P网贷行业，非但没有呈现下降的趋势，反而越来越“疯狂”，而当人们无法从行为和理念上冷静下来的时候，从“技术”入手“强制”P2P两端者理性参与或许是一个明智的选择。

　　这一理念被称之为“中国的LendingClub”的点融网所首先推出并推崇，在点融网共同创始人、联合CEO郭宇航看来，在影响P2P发展过程中的多维要素中，技术维度是排在首位的。“点融网最大的特点就是推崇技术，不断地进行技术创新，进而改造、助力传统金融行业。”郭宇航说。

　　金融资产碎片化

　　作为入局P2P行业的新人，更容易失去理性被高收益所诱惑，而这一追逐高利的本质并没有因为参与者生存年限的增加而有所提高，混迹P2P行业多年的高手依旧存在为了赢取高收益而“主动规避”风险分散的现象。在无法对投资者进行良好投资教育的情况下，制度创新或是最好的选择。

　　这一制度创新更多要从技术出手，点融网的新花样，“团团赚”产品正是强制投资者做到符合大数法则的资金分散。点融网表示，作为技术主导的P2P分散投资创新品，购买团团赚的用户即使是P2P行业的新手，也可以通过“团购”一次性将无论是100元还是1万元的资金分散到几千甚至上万个标的，实现最大程度的风险分散。

　　团团赚解决了投资的局限性问题，如果由投资者自主经营投资将很难达到这样一个分散度。“这就是我们一直倡导的理念，技术驱动型的创新，该技术需要大量IT实力支撑和严密算法的支持。”郭宇航表示，在这过程中能够帮助投资人把原来不可能的操作通过技术变为可能，是一种金融资产碎片化。

　　点融网根据客户分层的理念，推出了包括新手投资团、稳健投资团、高手投资团、点融VIP团等多种“团”产品，这些产品对所有投资者并非“一视同仁”。

　　郭宇航称：“对于新手，更偏向于选择安全、稳健的产品，在‘团’中第三方担保或者抵押的配置多一点；对于VIP投资者，其风险承受能力更强，‘团’中对于无抵押信用贷款配置也更多。”最多的一款“团”产品中共包含6000个借款项目。如果投资人共投资600元，那么每个项目被分散到的金额仅为0.1元。“只有通过资金的极度分散、众人风险共担的方式才能有效规避坏账风险，实现平均收益率。”

　　“P2P并不应该被理解为一个投资产品或者是一个借款渠道，P2P的本质在于利用互联网技术创新提高客户获得金融服务的能力。也只有做到了这一点，才是一个真正的、有生命的P2P。”点融网创始人CEO苏海德说。

　　技术保护投资

　　在包括优质借款人、理性投资人、技术因素、品牌知名度等一系列决定P2P行业取得良性发展的众多因素中，更多业内人士会将优质借款人放在第一位，然而点融网却给出了不一样的答案，技术排在了优质借款人之前，成为了首因。

　　“在市场透明度不够高、参与者还不够多的情况下，优质借款人选择平台的理由更多在于平台成本低。”郭宇航表示，在这样的网贷环境下，借款人的比较余地较小，平台选择更大程度取决于“碰巧”。“货比三家的概念较淡，在继续用钱的情况下，抓在篮子里的就是菜。”郭宇航说。

　　优质的平台一定是能够保持低运营成本并且真正意义上能够让利于双方的平台。但取得这样的成果并非单向，而是相辅相成的，平台要健康发展，首先借款人的募资期不宜过长，而代表着投资人端收益率足够高的同时借款人端的成本又要足够低。“这两者之间的空间并不大，如果没有技术，单靠人工成本永远无法降低。因为随着业务量的加大，人员配备要增加，而这就不是互联网了。”郭宇航表示，技术是核心，如果技术缺失，再优质的客户也是留不住的。

　　未来点融网的发展蓝图中，还会根据技术优势去为借款端客户设计更“定制化”的产品，即针对某类需求的客户设计出申请流程更为简化同时还款方式更为灵活的产品。

　　P2P行业获得长足发展却始终存在监管缺位的“遗憾”，郭宇航表示针对监管，点融网始终存续“拥抱监管、期盼监管”的态度。而作为身体力行的体现之一，点融网以新金融研究院包含学界、业界、监管层等多位一体的互联网金融课题研究组中唯一业界代表的身份参与了课题的研讨与起草，并于2014年10月推出了《互联网金融理论、实践与监管》一书。

　　“由于存在LendingClub的基因，借道对世界P2P行业了解更为全面，因此参与该课题组的初衷更多在于，将国外的监管方式‘引渡’中国，方便监管层了解以作为思考的起点，填补监管层针对国外监管方式概念缺失的空白。”郭宇航表示。

　　在参与立项、起草、成书的过程中，在同监管层密切互动的同时点融网也更为了解监管动向。“未来或将以互联网的方式监管互联网金融。”同时，郭宇航表示，去担保将是P2P行业未来的“终极目标”，但是达到这一目标并不能一蹴而就，要循序渐进。

　　该书也为以P2P为代表的多种互联网金融形态给出了监管方向和框架。并具体指出针对互联网金融的两大监管原则，即风险特征监管原则和系统重要性监管原则。而风险特征监管原则又细化为，涉及金融业务且存在你想选择风险要设立准入标准；具有委托—代理问题和道德风险要加强风险管理和信息披露；进行显性或隐形收益承诺要具备损失吸收能力；存在期限错配和流动性转换要建立流动性管理规则；建立退出机制降低外部化成本。