周浩：给大家汇报一下，讲的主题是互联网凭什么做金融，我来自拍拍贷。大家看这个主题，互联网金融，其实这是两个完全不相关的词组，然后被组合在一起了。

　　最后大家发现互联网金融变成一个新的行业，新的名词，我们看到很多的媒体上原来只有金融，只有互联网的，TMT的，后来出现了互联网金融的板块，进而有很多互联网金融的媒体，这是一个新生的事务，大家看一下，说到互联网金融事实上有两件事情其实是非常的相关的。第一件事情大家看这个屏幕，其实应该非常清楚，2013年的6月13号，有一件事从根本上让所有的中国人民记住了互联网金融，记住了互联网金融这个词，当然大家都知道我说的是什么，是余额宝[微博]。所以我不会多说，余额宝这个概念出来只有短短的两周就有250万的用户突破了66亿，然后又用了不到半年的时间，突破了4000多个亿，用户数突破六千一百万，这个数字已经接近了20多年沪深股市的股民的数量，现在是差不多一年零三个月的时间，用户规模是一个亿，虽然现在我们说投资收益不如当时那么让人骄傲了，但是像余额宝还是维持了一个亿左右的用户规模。以他们存款数来说，也许对中国的各大行业银行来说还是九牛一毛，但是用户数来说这个不是任何一个机构会小视的，这是一个中国网民，大家都记住什么叫做互联网金融，什么是互联网金融力量的一件事。

　　同样还有一件事，我们往前推2007年6月18号，在整个中国，在整个世界上绝大多数人根本不知道什么是互联网金融，什么是P2P的时候，有一家公司在上海悄悄成立了，这个公司名字叫做拍拍贷。具体的说这件事要和互联网金融概念里面要说说，因为这是第一家中国的P2P企业，也是第一个，真正意义上的从前端的坐客到中端的运营，到后端的分析，再到最后端的贷后管理，所有的业务全面都通过互联网或者是移动互联网这种全新的方式去解决的这样一家P2P的一个企业。这个在中国互联网历史上是绝无仅有的。到今天为止，可能全产业链，全业务量在互联网上处理的P2P公司也是凤毛麟角。

　　我现在所服务这家公司成立了七年，目前从交易额来说，其实我们累计了20几个亿的交易额，今年上半年10.5亿的交易额，这个数字并不是特别夸张，我们说到互联网金融经常听到动辄百亿，甚至是千亿，万亿万一都有听到。这个数字并不是很惊人，但是和余额宝一样有一个同样值得我们关注的事，这是用户数。在P2P的领域里面，拍拍贷已经累积了360万的用户，其中有将近250万是借款的用户，这个数字我觉得虽然跟腾讯的用户数来比不是同一个级别，但是在互联网金融，P2P领域里面这是一个非常非常可观的用户数了，这已经意味着在中国有超过百万的人通过拍拍贷这样一家互联网金融公司能够得到网上借贷服务这么一个今天为止很多人心目中完全不清楚的这么一种服务，但是已经有百万计的人，已经在这个网站上尝试服务了这样一项业务。这个事情也许再过几年，大家还是会记住这样一件事。

　　OK，不管是余额宝，还是说拍拍贷，为什么要把他们放在一起，我认为他们当中是有三点我们可以拿来说的，或者是说他们的共性，首先余额宝颠覆传统金融的是什么？是余额宝的用户定位，拍拍贷也是一样。也就是说所有的互联网金融的公司，其实立足的用户是一些屌丝，长尾或者是说我们用一句俗气的话叫做矮矬穷，正是这样的一大批用户造就的余额宝，也就是会造就的越来越多的用户，另外从产品战略上来说和传统的金融公司完全不一样。核心诉求都是比起传统的金融来说，要追求更高的收入，不管是余额宝，还是说现在平均收益在12-14%的拍拍贷。他们的产品体验都是追求非常低的门槛，余额宝一块钱就可以，一毛钱就可以，拍拍贷是50块钱就可以起头。大家都可以通过手机非常方便的查询收益，快速的转账和实现货币基金的支付。拍拍贷也是通过手机端可以快速的查看收益，通过互联网可以快速进行投资。所以这些跟我们传统的理财，传统的金融是不太一样的，也是大家都能感受到的传统一些金融我们追求的是高净值的用户，你要是矮矬穷，对不起，很多产品你看不到的，产品体验我不说了，是相对来说的。相对互联网的可以查看一下，稍高一些。

　　所以可以看一下，不管是余额宝还是拍拍贷，归根结底是诞生于互联网的一种金融产品，所以他们身上与生俱来的有互联网的一些气质，这些互联网的气质大家平时听到很多了，没有高富帅，没有高净值用户，只要是够的上网络的用户都可以成为用户。缩短了和用户之间的距离，一个产品一上线，从上线第一秒钟开始，用户就在体验它，它的产品团队都在改进它，这个距离是非常非常短的，后面会介绍，以拍拍贷来说，我们平均三天都会对整个产品业务的链条进行一次数据的微调，这种周期的缩短，是在传统的产品里面很少看到的，不管是从用户的体验，还是说资金周转的加快，还是说从产品开发的快来说，他都是为快不破的思路去做这个产品。所以我们会看到互联网金融产品，对用户体验的思维，这个时候我经常在各种各样的会议上见到很多传统金融的老师，我们在交流的时候，相互之间学习，相互之间沟通，但是发现有一个东西其实大家的概念是始终有很大统筹。就是说互联网公司太懂什么是用户需求，用户体验为中心，今天的产品做出来对用户体验有一定的伤害的话，即便这个产品短期之内的风险向下，互联网公司或者是拍拍贷的，一定要找他的，可以两者兼而有之的办法，或者是说我们曾经提到过一个想法，商业上很多的东西首先从用户体验的思考，在用户体验思考解决这个问题的时候，我们再往上走一点，能否从金融的本质来说我们创造了一个价值，并且从中有我们的盈利空间，如果这个逻辑能走通我们就做这个，如果这个逻辑走不同，这个产品就绝对不会去做，我们贷银行确实不是这样，银行跟我讲是风险安全，他并没有做，问题是说把这个放在一个绝对高的位置上，比如说我们一个非常大的银行，曾经有一段时间说推出来的优顿有一个技术的问题，什么问题呢？这个有可能会造成一些用户的资料的问题，这个可能性也许是有十万分之一，因为是一家非常大的银行，因为他认为这是一个风险控制里面不容易出现的一个杀手，所以他做了一件事，他要求他已经非常巨量的网民用户必须到他的门店去换，如果不换这个优顿的话，就不能使用，所以大家可以想到数以千万的人来换这个优顿，大家可以想象到从这件事来说这家大银行并没有错，在他的眼里容不得一点点沙的，但是他没有想到更多的用户跑到他为数不多的网点做这件事，这样的伤害是否足够大。但是有没有想过，既把这件事做好，同时又不用劳师动众，这么多用户跑过去，能否在后台解决这个问题，或者是说提出一些新的方案，让一部分人先解决这个问题，这个其实是一种思维方式，后面还会进入一些论述，我们还会看到有一些会列出小米公司雷军[微博]说的专注极致，口碑，快，这也是互联网思维非常重要的，特别是口碑这件事。如果做一个传统金融，我们知道传统理财也是一个问题，但是在互联网的那个时候，是一部分，但是互联网不一样，作为一个互联网金融产品，我们经常发现如果有一个问题的时候，基本上很快就会传遍互联网，这样的话就有一个很大的，品牌就会出现很大的问题。

　　有一件事到今天为止特别不可思议，就是说可能在座很多人都听说过这是一家中国互联网第一家公司，我说一个大家真的没有办法想到，也就是说2013年上半年之前，整个拍拍贷公司是没有市场部的，大家无法想象，但是，事实就是这样，拍拍贷用了六年的时间，在没有市场部的情况下，积累了前面的原始的一批用户，这批用户怎么来的，很简单，完全是用了他以后觉得还不错，没有说很好，这个平台借钱还是蛮方便的，这个平台还可以投资，所以积累了这样的一批接近百万的原始用户，靠的是口碑。我们的产品有任何问题的话，我相信前面六年就不存在了，也不会有第七年的飞跃式的发展。

　　最后，我们七年来一直说的很简单，每次我们说给大家提出的主张，我们说七个字，简单、快速这个道理，最重要的是见得到，因为你，我们经常会说我们做这个产品，做这个服务，是否足够快速，但是有的时候我们第一件事情因为面对今天四千万的小微企业，6%的企业，在传统金融公司能够贷到款，面对中国六亿网民的人差不多只有一亿多网民有信用卡，可以接受金融服务这样一个事实来说这对我们来说更重要，接触到技术的升级，让这个服务高效、快速。这是我们做了七年的，坚持互联网思维去做的这样一些努力。我们互联网核心这个词是用互联网思维来做金融，我回顾一下这个概念，其实我再来说一下余额宝，所有人都说余额宝说到底就是一个货币基金，这句话对不对？我觉得这句话是对的，但是也不对。其实你再仔细想一想，是通过互联网思维重新打造的一种金融产品或者是说货币，身上已经有一些东西不是货币基金原来的东西，比方说刚才推出的时候的结算，这个大家都做不到，可以把这个货币基金直接作为一种过渡机制的支付，在其他的任何一个货币基金，包括华夏是不想做的。他没有这个事情，对不对，所以你会看互联网金融用互联网思维重新定义一些金融产品，使他变成一个既具有传统金融产品特性，同时又有一些过渡的新产品，这是互联网金融，所以这个东西不是一个简单概念，当时提出来真的是非常非常的有动见。

　　然后还有第二个想跟大家分享的，就是说一直以来大家都说做互联网的人，或者是说做互联网金融的，传统金融的野蛮人，所以你们知道怎么样做一个IT的产品，你不懂金融凭什么来做金融，我们金融上百年下来的一些支持，野蛮人懂不懂，我们看互联网金融公司的很多的员工，包括老板，大部分的时候都是穿着短裤和T恤，你们懂不懂，所以我还是回到刚才的，其实本质上来说，互联网的人来做金融，他没有什么其他的一些依赖，没有资本，没有干爹，唯一的区别就是说他所依赖的大脑，稍微有一点不太一样。互联网金融事实上像我刚才所说的，互联网思维方式从用户体验的角度来做金融，而传统金融的思维方式，是风险管理或者是说风险控制思维来去做金融。所以虽然最终提供的产品是金融产品，但是这个产品本身。

　　我举一个例子来说，经常有人跟我讨论说互联网公司很难做金融，我们互联网公司讲的是什么，平等，快速。金融讲的是风险管控，这两者对立的，首先我要把风险抓住，如果我们通过一种技术，通过一种方法我们预测这个风险，那事实上来说这个风险对于我来说就不是一个矛盾。就不是我个规避这个业务的一个必须克服的一个。互联网来论述怎么样通过互联网的技术去分析。所以我们认为互联网公司在作互联网金融的时候，最核心的其实是风险管理，而做不到风险管理，同样和金融一样都是通过数据的方式来做的。所不同的是我们所讲数据的宽度和深度，可能跟传统金融公司，互联网金融公司，我们的宽度，每一个用户差不多是四百个。然后这个深度交叉去看，很多的数据是得出这个结论，举一个例子来说，我们今天如果要这样一个人他的风险的话，我就用经常的，这个进度大一点，但是光靠这个我不敢去判断，于是我看其他的一些数据，如果我跟电商公司合作，我就会看看这个人的经常消费习惯是去某一个白酒平台上买大箱的酒，而且消费速度很快，这个时候有可能我会有第二个，这个人其实是挺爱喝酒的。这两个加在一起对挺爱喝酒的人，同时他的职业是出租车司机的话这个人出风险的纪律大一点，依此类推我们手上有数据一层一层迭代的时候，我们就形成了一个我们并不能直接得出结论，但是通过推推论得出结论这样一个风险的预测。我们把这个风险预测的概率测出来的时候，对于我们来说这件事就有可能来做，因为有的概率预测下一步的通过风险的定价，就有机会来推进业务。

　　当然后面更多的是大数据和云计算的方式，我不多说了。关键的地方在哪里呢？就是说不管大家讨论的是传统金融的人做互联网金融更合适还是互联网的人做互联网金融更合适。这个讨论很有意义，我们事实上可以看到今天为止所有推动互联网金融往前去走的，走在最前面的还是带着互联网思维来做的互联网金融的产品。

　　最后给大家分享一下这个在P2P领域如何来做这个互联网金融，简单的来说一下中美逻辑推理，我们洞察了美国和中国的区别我们才发现，包括在美国的话，时间关系我快速的讲，美国的话整个金融市场是非常成熟的，金融体系非常成熟。然后个人的信用信息非常开放，但是政府对于P2P的监管不像跟中国，互联网金融对于P2P给予了非常大的关注和支持。同时在美国我们来看这些目标的借款人很有意思，他们其实是一些非常独特的人群，首先他们是在美国信用中分数较低的人，美国是有信用分数的概念。然后70%的贷款个人用户，刚刚说美国信用卡利率是相对高，70%的人从P2P借的款目的只有一个，去还信用卡公司的欠款，这个市场非常非常单一，比我们想象的单一很多。然后必须投资的是什么，不像中国大量的产出的，在美国投资这个P2P的，大部分是机构。既使是有一些散户有兴趣的话，他会努力通过机构来投，这是在美国，当然在中国来说我们正好相反，因为中国我们知道这个金融机构。相对来说这个市场效率不是很高，至少在前十年。大家知道我们中国很多时间大部分的人是没有金融需求的，小白领，没有买过房子，所以也没有信用卡，也没有正常的消费，几乎是小白领。所以即便是有一些咨信公司做了数据，所以个人和数据当中只形成了数据孤岛，很多的地方中国做了十年的第三方支付，中国的第三方支付非常发达，网络做互联网金融的P2P的领域，在线上做交易的时候，发现这一点非常成熟，用户很接受这一点。

　　我们发现就是说正是因为这样的一些特点，中国大量的人是没有这些金融需求的，这些人群并不是质量说差距，只是缺少信用的手段，我们可以为小企业和无信用记录的人群提供非常小额的线上的贷款。主要的借款目标是我们前面看，主要是一些中小微企业的经营的周转。比如说淘宝需要一些背后的资料，包括个人消费。我今天要去在职培训需要一部分钱，我们服务的是这部分人，这些人是在三四五十岁的群体，时间关系，刚才工作人员一直在我面前晃来晃去，也不好意思，后面还有五个嘉宾，我们快速看一下。所以我们认识到大家对线上的东西，一个是风险管控，风险管控可以讲一个下午，事实上来说就是怎么样，当这个人其实第一次接触的时候，怎么样通过接触，通过一些特征，通过一些模型有效的识别他的信用价值，进行一个风险的定价。那么成本管理也是说如果做这么小额的贷款，几千块钱，用拍拍贷个人应该是三万块钱以下，大部分是提供在一万的这个区间，小企业集中在五到十万之间这么一个小额，这么大量的借款需求，如果没有一个很好的方式把运营成本控制好的话。所以高校的成本管控也是我们的第二件事情。这件事一定要高效准确。事实上来说，跟大家说，拍拍贷要做的是数据公司，我们的信用模型，每周基本上都清一次，什么概念，我们做了这个模型以后，不断的在新的数据里面去校对。然后我们做了这个信贷工厂这件事，也是通过高度的自动化的形式来解决这个问题。我们知道美国的P2P同行现在动辄几千人，几万人公司的规模。但是今天为止他们的所有的员工加在一起也就是几百人，其中大概有三分之一多是开发技术产品的人。然后还有三分之一左右是风险运营的人，再下面是一些其他的人。

　　所以每天我们在这样一个人员情况下，每天有超过五千多笔的贷款，如果效率不够高，对事情没办法做，平均每三天对我们的流程都是一个优化，一直以来我跟大家分享说我们做好这件事要给自己定义为一个行业，是什么，就是信贷业的瑞士手表。就是精密的一些，精英的几个运营环节合作在一起，高校的来做。时间关系不多说了，这是我们的数据来源，有兴趣的可以线下跟我分享，最后跟大家讲一个概念，其实拍拍贷在起来那一年，我们后来发现在座的，所以我们说拍拍贷是做，虽然我们在造车，但是在中国市场上来说没有这么好的赛道，所以我们必须去修路，修路是什么，就是说基础性数据和分析，在美国来说，美国有三大基础数据。

　　最终你会发现在中国要做好一个P2P的企业，其实你是做三家公司。不多说了，谢谢大家。