招行网点仅为农行1/25，利润是1/4个农行，3年间民生银行净利润从1/3招行变成3/4招行

　　理财周报记者 钟辉/文

　　如果环绕招商银行(微博)大厦的椰树有灵性的话，它们也一定能感受到周围“危机四伏”。

　　环绕深南大道7088号招商银行大厦500米半径内，已有各银行网点近30家，几乎覆盖了所有大中型银行，浦发、民生、工行等均超过两家，这里更是各家银行尤其是中小银行深圳分行选址首选。

　　2009年前后，东莞银行、广州银行相继在此设立分行，此外深发展、浙商银行的深圳分行也同列于车公庙。

　　前有四大行挡道，后有民生、兴业等银行穷追不舍，前狼后虎，招行承压。

　　从1/3个农行到1/4个农行

　　“招行早期资产规模很小的时候，也不断地追求规模增长，但后来发现规模再怎么增长也不是四大行的对手，于是只能另辟蹊径了。”中信建投某分析师表示。

　　2007年，招行总资产为1.31万亿，实现净利润152.43亿，为四大行资产总和及净利润总和的4.93%、6.09%；2011年三季度，招行为2.63万亿，前三季度实现净利润283.88亿，是四大行资产总和及净利润总和的5.26%、5.68%。与四大行相比，招行目前的差距与5年前基本持平，并没有缩小。

　　与四大行最小的农行相比，招行更是被甩开。招行总资产从2007年农行的24.67%变为2011年9月22.69%，净利润从2007年的1/3个农行变为2011年9月的1/4个农行。

　　东海证券某分析师表示，招行的市场定位是发达地区，四大行不仅覆盖发达地区，在其他二三线城市甚至不发达地区均有覆盖，市场纵深根本不是招行能比的，况且四大行还有国有背景，所以从规模增长来讲，招行不被四大行已实属不易，更不用说追赶了。

　　与四大行相比，在网点数量上招行也是望尘莫及。据银监会最新数据显示，四大行网点数量均上万，农行最多达23434家，而招行拥有分支行仅为896家，约是农行的1/25。

　　尽管如此，相比四大行，招行也有优势。“招行零售业务，还有客户服务都做得很好。他们的很多经营理念都是超前的，很多产品都是他们先做，不仅小银行在学招行，四大行很多地方其实也在学招行。”中行深圳分行某中层向理财周报记者透露。

　　带着镣铐起舞

　　规模和网点无法追赶四大行，招行只能另辟蹊径。招行抓住了信息化和网络化的机会，在一卡通的基础上推出一网通，以弥补网点不足的劣势。并大力发展零售银行业务，提高非利息收入占比。

　　在马蔚华看来，这种追赶是很辛苦的：“在竞技场上，后面的人要超过前面的人，规则是不能把前面的人推开，你得走更多的路绕过去。所以前面的人，只要坚持不懈的保持一定速度，后面追你的要付出更高的代价。”

　　在规模上追赶四大行时，马蔚华似乎感觉到后面追赶招行的银行，“你走在前面，可能随时被人超越，你必须有一种危机感，必须有信心、有耐力一直走在前面。”

　　据招行战略发展部人士透露，2011年年底，招行便在内部推出一份题为《那些追赶我们的银行》的危机报告，在内部直接警示来自民生、兴业、浦发等银行的追赶。

　　“我们也没有说要追赶谁，但零售业务这些年都是银行业的趋势，招行可能有先发优势，但你也不能不让别人做。”兴业银行深圳分行某高层向理财周报记者表示。

　　2011年12月，某财经论坛上，民生董事长董文标戏称马蔚华：“民生股权比较均衡，机制也灵活，董事长靠推选，不像招行有个大股东，老派董事长，马行长这么多年还是行长，在民生早就是董事长了。”

　　马蔚华立即回应：“你那个董事长也就相当于个行长，我们都不是真正的股东，都是给股东打工的。”

　　看似戏言，实则意味深长。“四大行是国有背景，而民生大多是民营股东，而且股权分散，比较灵活。招行介于二者之间，没有稳定的背景必须靠自己通过走市场化路线打拼，但又不是完全自由，很多地方还得受制于招商局集团，招行是带着镣铐跳舞。”深圳一位熟知招行的机构人士表示。

　　民生在猛追

　　无论是从业绩还是从业务创新来讲，民生都是追赶招行最猛的，有些方面甚至已经超过招行。

　　2005年之前，两行每年的净利润都在40亿以下。2001年民生净利润为6.46亿，仅为招行的45.17%；2005年民生实现净利润26.73亿，为招行的70.58%，似有追赶之势。

　　此后，招行凭借2004年以来的“一次转型”发展零售业务的优势，再次甩开民生，2008年招行实现净利润210.77亿，民生仅有78.85亿，为招行的37.41%。

　　2009年招行净利润负增长25.86%，再次给了民生追赶的机会。2011年前三季度，民生实现净利润213.86亿，为招行的75.33%。从2008年至2011年9月，不到3年民生的净利润从1/3个招行变成3/4个招行，差距缩小还在继续。

　　民生追赶招行的筹码是以“商贷通”为代表的小微企业贷款。“民生的商贷通的优势非常明显，它的效益还没有完全体现出来。两年之内，民生的净利润很有可能超过招行。”上述深圳某券商分析师表示：“对中小银行来讲，最重要的是战略驱动，集中力量做一件事。”

　　像招行当初把零售当做战略业务一样，民生现在做“商贷通”更是如此。民生就是集全行之力来做小微企业贷款，其他银行只是摸着石头过河，试探性地做。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇(微博)向理财周报记者表示：“现在实体经济资金刚性需求很大，小微金融的利率弹性非常高，一般都上浮30%-40%，加上政策的支持，民生的小微企业模式是最受益的。”

　　兴业银行深圳分行某中层则表示：“以前大家都在学招行的零售模式，这两年民生银行的商贷通异军突起，中小企业是一片蓝海，民生的小微模式已经取代招行零售模式，成为中小银行学习的标杆。”

　　对于这个问题，民生银行似乎比较清醒。“标杆这种东西，也要分不同的种类，谁做得好谁就是标杆。”民生银行小微金融部相关负责人表示。

　　民生银行该人士还表示，每个银行都有自己的特点，就零售业务来讲，无论是品牌、人员还是系统，招行优势还是非常明显的；但在小微企业贷款方面，招行也在追赶我们。