记者 唐真龙

　　银行理财产品惊现97%的巨亏！

　　日前，一则广为流传的微博再次将银行系QDII理财产品置于风口浪尖。“三年前渣打银行北京华贸支行给我做了个理财产品，2万多澳大利亚元合15万元人民币下月到期。昨天给我来个电话告知已剩下7000元。今天就收到了他们快递来的一个迟到的生日蛋糕。欲哭无泪啊。这蛋糕真是太昂贵了”。

　　这条微博在流传两天后被删除，不过根据博主提供的信息，该款产品名为“QD08009EC—代客境外理财—美林环球新能源—澳元”，不过记者查 询了渣打银行(微博)近两年发行的代客境外理财产品，并没有发现有这款产品的详细资料。“关键是有峰值好的时候，可以赎回的，他们并不通知用户，等到最坏的时候也 到期了才告诉你。这是理财吗？分明是坑人呢。”这位博主显得有些义愤填膺。

　　中信银行QDII产品全线亏损

　　QDII理财产品亏损并不止渣打银行一家，很多中资行也深陷其中。

　　2007年，上海的魏女士购买了中信银行一款“中信银行代客境外理财2号”的产品，然而2010年9月该产品到期清算时，浮亏高达近40%。 “银行当时告诉我可以赎回，也可以展期。”考虑到赎回要遭受巨额损失，魏女士选择了展期。银行客户经理告诉魏女士，展期后仍然可以每月赎回，而银行不会再 向其收取包括赎回、产品管理、展期等费用，只收取0.15%/年的托管费用。“抱着回本的美好愿望，我办理了展期，然而没想到现在一年多过去了，不但没回 本反而亏得更多了”。

　　据了解，“中信银行代客境外理财2号”于2007年9月发行，2010年9月20日到期清算，主要投资于由瑞士银行伦敦分行发行、与霸菱香港中 国基金联结的、以美元计价的3年期票据。产品期限为3年，分为人民币和美元两种。人民币产品认购起点金额为5万元，美元产品认购起点为5000美元。到清 算日时，以人民币净值算只有0.6467元，亏损幅度达35.4%。

　　与魏女士一样，很多投资者在当时都选择了展期，然而该款产品此后表现一直不佳，一年多之后，该产品的损失没有减少，反而进一步加剧。根据中信银 行最新公告显示，2月7日该理财产品的人民币参考净值为0.5461元，这就意味着，如果投资者仍持有该理财产品，亏损达45.39%。该产品的投资门槛 为5万元人民币，这也意味着购买这款产品的投资者至少亏损22695元。

　　除代客境外理财2号之外，中信银行代客境外理财其他三款产品——代客境外理财3号、4号、5号产品同样表现不佳。3号产品到期人民币结算的净值 为0.8678元，亏损13.3%；代客理财4号产品到期人民币净值为0.6620元，亏损33.8%；2011年到期的5号产品亏损相对较少，净值 0.9287元，亏损不到8%。

　　与中信银行代客境外理财2号产品一样，中信银行在其他三款产品到期之后都曾发布展期公告，然而这三款产品同样遭遇亏损进一步扩大的命运。代客境 外理财3号产品(人民币)2010年到期净值为0.8678元，展期后2月7日净值为0.7300元，扩大亏损13.8%。产品总体亏损27%。

　　代客境外理财4号产品(人民币)2010年到期净值为0.662元，展期后2月7日净值为0.5027元，扩大亏损15.93%。产品总体亏损幅度近50%。

　　代客境外5号理财产品2011年到期净值为0.9287元，展期后2月7日净值为0.833元，扩大亏损9.57%。产品总体亏损16.7%。

　　银行理财再陷“亏损泥潭”？

　　由于境外各类市场持续震荡，近两年银行系QDII产品普遍遭遇亏损，其中不乏前文中渣打银行发行的QDII巨亏的案例。

　　据普益财富统计，截至2012年2月17日，正在运行的241款QDII理财产品中，累计收益率为正的理财产品有128款(占比 53.11%)。其中，花旗银行的“贝莱德全球基金新能源基金美元系列”产品表现最差，其运行以来的累计收益率为-54.08%。而在中资银行正在运行的 23款QDII理财产品中，有7款产品(占比30.43%)累计收益率为正。表现较差的是中信银行的“‘港股早班车’QDII4号人民币款”产品，其累计 收益率为-49.73%，所有产品累计亏损幅度均未超过50%；外资银行正在运行的218款QDII理财产品中，有121款产品(占比55.50%)累计 收益率为正，另外有1款产品累计亏损过半。

　　但事实上，近期到期的一些银行理财产品中，亏损的还不只是QDII类品种。据了解，因为受到低迷的股市影响，部分银行投资于股票市场的理财产品同样遭遇亏损。例如本报之前报道过的工商银行发行的面向高净值客户专属理财产品(2010年第1期)组合证券投资型人民币理财产品，其亏损幅度也超过了15%。

　　理财专家提醒投资者，在银行理财产品的投资标的中，如果投资方向出现高风险资产如股票、基金、大宗商品、汇率等品种，那么相对而言，此类产品的 收益不确定性会比较大。2011年以来，全球经济前景不甚明朗，各类市场持续震荡，必然会影响到投资于这些市场的理财产品的收益。

　　因此对于追求稳健的投资者而言，更适宜投资那些固定收益类的理财产品。“如果说有选择的‘窍门’，那么建议大家可以购买那些投资于国债、票据、信用债等低风险资产的产品。虽然它们的预期收益较低，但是一般到期都可以实现既定收益率。”