债权规模将近10亿元，一年内总体180天以上逾期率为3.79%，2000员工覆盖50个城市

　　理财周报记者 王小莓/文

　　与宜信这样的行业老大哥相比，成立不到两年的信而富规模小很多，根据信而富对外公布的二季报显示，截至6月末，信而富债权规模将近10亿元，出借资金余额同上季度相比增长18.31%。总规模不及宜信的十分之一。

　　但信而富CEO王征宇却颇有自信：“现在行业中的口碑几乎所有人都认为信而富的风险控制是严格的，因为P2P行业不像百米赛跑，而是一场马拉松。”西装革履的王征宇圆脸微胖，十分健谈，看起来比实际年龄年轻很多。

　　虽然正式介入P2P行业不到两年时间，但王征宇却与金融信贷打了几十年的交道，一直有一个主线贯穿他的职业生涯——风险控制。

　　对于一个善于控制风险的人来说，高风险的P2P行业也许是注定的归宿，在成百上千个P2P公司混战的今天，王征宇坚信这是一场考验耐力的马拉松。

　　逾期率3.79%

　　王征宇将信而富的核心竞争力归结为两点：风控能力和低成本扩张能力。

　　今年8月，立信会计事务所照例发布了信而富2013年第二季度外部审阅数据披露报告，“我们可能是业界唯一一家每季度向市场公布风险评估记录，到今年年底就有两年的风险评估资历。”在信而富新搬进的办公楼会议室中，王征宇这样告诉理财周报记者。

　　王征宇并不忌讳如实公布自己的各项经营数据和风险率，根据二季度的数据显示，信而富一年内总体180天以上的逾期率为3.79%。对于这个成绩，王征宇感到满意，因为银行信用卡的逾期率大概为2.5%-3.0%，他认为对于银行不愿借贷的客户能达到这个水平实属不易。

　　现在信而富虽然在全国50多个城市开设分公司，但员工人数只有2000多人。王征宇认为目前的信而富还处于摸着石头过河的阶段，信而富的转折点将会发生在2014年的第一、二季度，完成24个月的历史记录后，将转到一个规模化的发展道路上。

　　王征宇将信而富的核心竞争力归结为两点：一是具有独家秘诀的风控能力；二是低成本扩张能力。

　　“我们控制风险主要是把风险分成很多类，主要信用风险、有操作风险、市场风险、流动性风险，然后分门别类地针对风险做相应的措施。比如信用风险，通过标准化的审批流程，对所有原始信息100%的核实，所有借款人提供的所有原始信息，包括住址、工作单位，这是控制风险的杀手锏，成本很高，没有一家机构愿意这么干。”王征宇侃侃而谈。

　　在评估借贷人的标准上，信而富首先了解借款人贷款的目的，是否有能力偿还，如果是做小生意的，就用严格的审批方式评估业务收入。

　　在成本的管控上，王征宇采用类似中央集权的方式加强对分支机构的管理，信而富有严格的预算管理、人事管理等。这样的管理形成了信而富每个分支机构标准化的配置和低成本高效地运作。一般公司开设一个分支机构需要一个半月到两个月，而信而富只需要三个星期。

　　从服务银行到P2P

　　王征宇在美国长期从事消费信贷管理，负责控制信贷风险。

　　信而富的员工喜欢称王征宇为“王博”，因为他是美国芝加哥伊州大学博士，也是中南财经政法大学硕士生导师。他讲话就像老师上课，思维发散，但逻辑清晰。

　　“我们对风险控制的能力、对风险控制的历史和对全国范围内所涉及业务的感觉是国内其他机构不能比较的。并不是他们做不出来，而是他们的成本比我们高得多。”王征宇的自信来自于多年在金融界的历练。

　　作为美籍华人的王征宇，在美国长期从事消费信贷管理，负责控制信贷风险。曾先后为花旗银行、高盛证券等国际著名金融机构提供咨询服务，彼时的王征宇在美国生活舒适惬意。

　　促使王征宇放弃美国舒适生活回国创业的想法是他意识到中美金融体系的差距之大，比中国足球队与巴西足球队的差距还要大，初衷只是想帮中国的银行界解决问题。

　　于是，王征宇卖掉在美国的房子，回到北京，自掏腰包投入几十万创办北京首航财务管理顾问公司，帮助银行做风控。当时跟国内一半以上的银行都有合作，但后来王征宇发现中国对知识的尊重很难转化为成功的商业模式。所以后来转型成为一家技术性公司，卖银行风控管理的软件。王征宇将这个阶段称为“教银行怎么做风控”，搭建了在风险管理业务上的基石。

　　2005年，王征宇开始进入第二个阶段，做银行的外包服务，不再教银行怎么做，而是替银行做风险评估、寻求有资质的客户。两三年后，已经做到国内第一，王征宇认为这一阶段的工作奠定了信而富在全国拓展分公司规模的业务架构。

　　2010年，王征宇把替银行做转变为自己做，整合前期的资源，水到渠成地进入P2P行业。王征宇将信而富的模式形象地比喻为左手牵着借款人，右手牵着出借人，把双方拉到一起的平台。

　　挑战在于政策走向

　　“即使给我们银行牌照也不会要，因为会受到银监会的管制。”

　　在国内外的金融界浸淫多年，王征宇深知中国金融体制的弊病和蕴藏的巨大商机。

　　“中国的银行业根深蒂固的想法是抵押和担保，把抵押和担保作为贷款的前提条件，这是银行缺乏相对应的风险控制技术的表现。”王征宇非常肯定地告诉理财周报记者，因为无抵押、无担保的信用评估需要真正的技术和能力。

　　这也让王征宇看到了中国金融业的巨大商机。他认为中国的机会一是来源于巨大的传统金融体系的不作为；第二来自巨大的市场需求，供需双方缺乏沟通渠道。

　　“我们之所以做，第一看明白了这个局，知道陷阱和制约在哪里；第二，觉得找到了今天中国解决这个问题的一种可能的方法。”王征宇认为中国小贷公司的出路就是资产证券化。

　　对于很多小额贷款公司梦寐以求的银行牌照，王征宇语出惊人：“即使给我们银行牌照也不会要，因为会受到银监会的管制。利率受到管制，放出去的贷款受到限制、额度受到限制、资金利率受到限制、风险承受能力都要受到限制，在这些管制之下企业就不能正常发展。”五到十年后，王征宇认为信而富的规模会更大，效率会更高，他将重点放在提高风险控制能力和提高效率这两个方面，他认为这是促进P2P业务发展的核心。

　　不过，就目前而言，王征宇认为面临的最大挑战是政策走向，虽然总体政策趋向开放，但各地方政策不一，开设分支机构时仍会受到行政障碍。他希望市场的事能遵循优胜劣汰法则，让市场来解决。