股权合作信贷：农村金融的百信模式

　　作者：杨筱 来源：中国经营报

　　4年前，吉林省梨树县太平镇李家村村民田永海和他的8户乡亲们，因为不甘饲料公司高价赊帐的盘剥，希望通过集资互通有无，创立了百信合作社。时至今日，这家不起眼的合作社却不期然成为农村金融研究和主管部门关注的焦点。

　　2006年中央一号文件针对农村金融特别提出：在保证资本金充足、严格金融监管和建立合理有效的退出机制的前提下，鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构……大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织，引导农户发展资金互助组织，规范民间借贷。

　　深入太平镇李家村调研百信合作社的中国

人民银行研究生部研究人员黄晓捷、管延有认为：在农村信用社难以回归真正合作制的情况下，田永海等创造的资金互助合作模式——“股权合作信贷”，实际上实现了农村信用社与农民合作社的互动发展，有可能成为中国农村金融与信用社改革的破题点。

　　“资金互助，团购团销” 百信合作社的实惠

　　百信合作社的成立缘起于吉林四平市银监分局副科级巡视员姜佰林。姜佰林通过多年工作积累和一线调研，提出一个“中国农村合作经济模型”——“资金互助，团购团销”，百信合作社就是姜佰林“模型”落地的一个“样本”。

　　2001年7月，在姜佰林的指导下，田永海等8户养猪农民共出资3200元成立了“百信农民合作社”。

　　百信合作社理事长田永海算了一笔账：过去因为没有现钱，他不得不向经销商赊销饲料，每袋130元(平均一头猪用量)；现在有了现钱，他能直接从厂家买饲料，每袋100元。即使加上运输费每袋2元、合作社管理费每袋4元、100元现金信用社贷款利息2元(一个养猪周期四个月的利息)，每袋饲料成本才108元。如此算来，一头猪成本比先前赊销饲料时减少22元。那年他家存栏160头，年出栏320头，全年增收节支7040元。此外，通过合作社出售生猪，销售价格每斤比市价高出0.1元，平均每头猪能多卖9元。购销两项合计，田永海当年增收节支近万元！得到实惠的8户农民乐得合不拢嘴，看到实惠的农民则积极要求加入百信合作社。

　　合作社成立当年就盈余1.1万元。合作社为社员建立了资本积累机制——把购销差价按照交易量返还给社员，但不是直接支付现金，而是记入“股金积累账户”。这样合作社的股金规模不断扩大，社员的生产规模也能不断扩大。在这种滚动积累机制下，合作社发展速度非常快，到2003年，合作社股金规模达到56万元。

　　农村信用社+农民合作社+农业保险 三方共赢

　　百信合作社社员虽然体会到了合作购销的好处，但资金来源仍非常有限。于是姜佰林建议：合作社股金统一入股到农村信用社，社员相互之间承担连带责任，从信用社借款。这个方案得到太平镇农村信用社的响应——从信用社的角度看，集体信贷实际降低了贷款风险。

　　于是，百信合作社向当地信用社入股3000元，随后拿到了第一笔贷款1.4万元。年内信用社又相继向百信发放三笔贷款，共计7.1万元。按照田永海的计算，信用社每给农民贷款100元用于购买饲料，扣除四个月利息后农民可获得28元的收益，折算成一年就是56元(按每年两个养猪周期算)。据统计，从合作社成立到2005年10月，农村信用社累计提供贷款600多万元，大大加速了合作社的发展。2003年，先发展起来的14户社员出资140万元建起一个标准化生态牧业园区，合作社还以股份合作制形式参股了一个日产50吨左右的饲料厂。

　　同时，为了化解养猪业的自然风险，合作社又主动联系吉林安华农业保险公司，希望集体上生猪保险。因为合作社养猪场规模大，便于统一搞卫生、防疫，安全措施相对完善，保险公司也愿意积极支持。每头生猪保险金额24元，财政补贴8元，社员出资16元。而有了保险，信用社贷款更减少了后顾之忧。一个“信用社+合作社+农业保险”三位一体的共赢模式逐渐清晰起来。

　　百信合作社在周遍村镇引起了强烈反响，原来一直观望的农民纷纷积极要求加入。合作社本着“宁可少，但要好”的原则，规定农民入社必须首先归还信用社欠款，并且必须有两名社员担保。于是农民纷纷主动归还信用社陈旧欠款21万元——信用社贷款也得以盘活。

　　农村合作金融组织期待“转正”

　　百信合作社与农村信用社的这种合作关系被实地调研的黄晓捷、管延友命名为“股权合作信贷”，并引起央行和

银监会的高度关注。记者从相关方面了解到，“股权合作信贷”的课题研究正在积极推进之中。

　　黄晓捷、管延友认为：百信合作社模式把原来农民单家独户向农信社贷款转变为“农民——合作社——信用社”的股权合作信贷关系，有效解决了农村信用社经营中的信息不对称、规模不经济等难题，也解开了农民规模生产与信贷支持间的结扣，有可能成为中国农村信用社与中国农村经济改革的破题点。

　　中央财经大学校长助理、金融学院院长史建平教授对记者表示，由于我国农村经济发展水平千差万别，农村金融形态应该因地制宜，多元化发展。沿海地区经济发达，商业金融可以满足需求，在内陆地区，合作制金融则更为适合。政府应该宽容对待这种金融模式，做好风险控制培训等具体服务工作，而不宜简单干涉或者禁止。

　　但史建平同时提醒，由于各地经济水平差异很大，经济环境、管理水平、人员素质和信用环境等方面情况很不相同。百信合作社模式有一定的可参照性，但不能简单模仿。

　　今年两会期间将提交《农村合作金融法》议案的全国

人大代表、中国金融学会副会长秦池江认为：百信合作社类机构初步阶段由于资金不多，规模较小，基层管理者可以有效管理；但有了一定规模之后，由于管理不足或管理者行为变异，就有可能引发金融风险。因此，在其从地下转到地上，从非正轨转到正轨的过程中，不能放任，要合理引导和规范。