蒋超良：中国银行业结构调整迎来良机

　　本报记者 吴雨珊 陈昆才 方会磊

　　物价指数再创新高！

　　3月11日，国家统计局公布2008年2月份消费物价指数(CPI)数据，当月同比上涨8.7%，比上月大幅提高1.6个百分点，再次刷新近11年来的月度新高。

　　“央行的任何调控工具出台不仅是考虑CPI，而是将利率、汇率、国内资产价格水平等因素进行通盘考虑。所以CPI这么高并不意味着央行会马上加息。”同日，正在北京参加全国政协第十一届全国委员会第一次会议的政协委员、人民银行货币政策委员会委员蒋超良表示。

　　面对日益高涨的物价、从紧的货币政策、国内经济增长放缓以及次贷危机等复杂的国际国内形势，银行业面临着巨大的挑战。蒋超良认为，这正是中国银行业调整资产结构、客户结构和收入结构的良好契机，但需要高度关注流动性风险、信用风险和盈利性风险。

　　是到调整结构的时候了

　　《21世纪》：当前的宏观调控旨在控制流动性，但受次贷危机以及人民币利率加速升值等多种因素影响，热钱加速向中国流动，这会给中国的流动性带来哪些影响？

　　蒋超良：从去年美国次贷危机开始，流动性的问题成为全球性的问题。美联储向银行注入了流动性，美元利率一降再降，美元贬值幅度加大，一定程度上对中国的流动性产生了压力。因为中国的宏观调控是在“筑坝”，美国却在“决堤”放水。

　　另一方面，中美之间的利差水平扩大，一年期美元LIBOR利率是2.63%，而央行票据的利率是超过4%，利差必然导致资本的逐利。所以管理热钱始终是一个严峻的课题。中国政府在管理热钱方面还是很有手段的，调控和监管的水平足以防止、控制热钱的冲击，对中国金融市场的影响不会很大。

　　《21世纪》：目前的宏观经济形势面临着两个问题，一是国内通胀上升，二是经济增长减速，随之也带来了货币信贷的紧缩政策，你认为今年信贷调控松紧度如何？

　　蒋超良：实施从紧的信贷政策十分必要，就是为了两防：防止经济发展由过快变成过热，防止价格的结构性上涨演变成全面上涨。实施从紧的货币信贷政策，我认为对中国银行业的影响是三个有利于和三个关注。

　　第一是有利于为银行运营营造一个健康、稳定的外部环境。

　　第二是有利于商业银行抓住从紧货币政策的机遇，调整结构。中国的商业银行是到了调整结构的时候了。

　　再者，有利于商业银行尽快树立稳健经营的经营理念和风险偏好，不能完全靠信贷的高速增长来维持银行业的增量，必须稳健和审慎。

　　《21世纪》：你讲到的有利于是正面的因素，那么负面的因素是什么？

　　蒋超良：影响总体来说是积极的，但有三个风险值得重视：一是流动性，从紧的货币信贷政策一定程度上减少了流动性，有的地方小银行已经出现流动性问题。

　　第二个是要高度关注信用风险。从紧的信贷政策就意味着一部分企业不能得到及时、足量的现金供给，在生产、流通方面无法实现，在流动性不足的情况下，企业可能无法正常归还贷款，引起一些信用风险，特别是一些受限行业的企业；