自住房需求受鼓励 商业银行执行力有待观察

    12月11日，央行和银监会联手公布《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，将“第二套房”明确界定为“以借款人家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）为单位”。《补充通知》进一步厘清了政策边界，使房贷新政策的操作性大大增强，但商业银行的执行力仍有待进一步观察。

“自住房消费”得到鼓励

    申银万国证券研究所分析认为，《补充通知》“鼓励自住型住房需求，抑制投资型住房需求”的政策意图更加明确。“此次通知进一步明确了对第二套房或多套房的认定标准，一是以借款人家庭为单位认定房贷次数，二是已经还清贷款的仍视作第二套。由此可见抑制住房投资需求的政策意图非常明确。”申银万国证券研究所房地产行业分析师殷姿说。

房贷市场面临新考验

    此次《补充通知》算是“补上”了前次政策的漏洞，政策的可执行性大大增强，房贷市场无疑也将面临一次新考验。“鉴于商业银行目前的考核体制，基层银行的房贷冲动还是很大的，在操作层面仍存在不少潜在的漏洞。如何进一步落实这个政策，对商业银行来说，还有待进一步观察。”建设银行上海某支行的一位负责人对记者说。这位负责人认为，相对而言，大银行的执行力可能要比中小银行的执行力强。“毕竟，像建设银行这样的大型商业银行，从上到下，都已经注意到房贷风险问题了。”

市场观望期有望延长

    对于这一政策的市场效应，一些研究机构认为，《补充通知》明确了“抑制住房的投资性需求”的政策意图，有利于我国房地产市场的长远健康发展。但房地产市场目前的僵持局面不会因为这一政策的出台而打破，交易双方的观望期有可能延长。

    海通证券研究所分析认为，《补充通知》使得9月份房贷新政策出台后导致的市场观望情绪将继续维持，各地特别是前期涨幅过大的市场，未来一段时间成交量将继续走低。而短期内房价的核心驱动因素将取决于各地投资者购房的比重和对信贷环境的依赖程度；一旦投资客因为资金链条紧张开始大量抛售住房，房价下跌的压力将会加大。“从这几年的情况来看，几乎是国家每出台一项新的调控房价政策，都只是短暂地让房价有所波动，但一段时期后，房价不降反升，甚至愈来愈猛，造成了房价愈调愈高的状况。因此，其关键还在于政策的贯彻落实。”一位不愿具名的房地产分析师说。