商业银行业务转型能力面临考验

　　⊙本报记者 但有为

　　中央经济工作会议在部署明年经济工作时明确提出，明年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。仅仅三天之后，中国人民银行宣布一次性上调法定存款准备金率1%。与此前0.5%的调整幅度相比，此次上调幅度明显放大，货币政策从紧的决心由此略见一斑。

　　此次上调之后，法定存款准备金率达到14.5%的水平，为近二十多年来的新高。这意味着，商业银行每吸收100元的存款，将不得不向央行上缴14.5元的法定准备金，商业银行可以自主运用的资金只有85.5元。

　　央行表示，此次上调准备金率是为了加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长。事实上，为了回收过多的流动性，今年以来央行采取了前所未有的紧缩措施，但银行体系流动性过剩现象仍然存在，贷款增长依然高歌猛进。今年前10个月，金融机构人民币贷款增加额接近3.5万亿元，超过央行划定的全年2.9万亿元的目标。

　　存款准备金率的进一步上调，意味着

商业银行可以用于放贷资金的减少，同时，如遇上头寸短缺，还不得不寻求其他融资渠道，提高其资金成本。这样一来，商业银行的盈利能力无疑会受到影响。

　　值得注意的是，从紧的货币政策可能不只限于存款准备金率的提高，还可能包括加大央票的发行量，进一步提高利率等措施，这些无一例外都会对商业银行现有的业务和收入结构造成一定影响。

　　国泰君安研究所金融行业研究员伍永刚指出，从紧货币政策的实施，意味着商业银行信贷类资产业务的过快扩张将成为重点调控对象，影响银行传统业务利息收入的增长，银行业明年整体业绩增幅将放缓。为此，他将原来预计2008年银行业50％的净利润增长率下调至45%。

　　由此可见，为避免盈利水平的下降，银行及时进行业务和收入结构调整尤为必要，而调整的重点毫无疑问应放在提升非利息收入这一块。

　　中国工商银行董事长姜建清不久前曾表示，目前国内银行靠存贷差生存的情况已经有所改善。以工行自身为例，目前工行存贷比例是59%，总资产中的信贷资产是45.8%，已经达到国际先进同业的水平。

　　由于加大了小企业贷款等高收益贷款的投放力度，工行今年前三季度信贷增长仅10.4%，利润增长却高达66%。

　　但不可否认，目前国内整个银行业的盈利仍主要依赖于信贷增长，银行的中间业务收入占比也有很大的提升空间。面对货币政策的从紧，金融脱媒的加剧，同时

资本市场迎来繁荣时期，商业银行加速业务和收入结构调整既是形势发展所迫，同时也面临很多机遇。

　　毋庸置疑，调整当中难免会经历不少阵痛，但面对现实，商业银行只有不断改革和创新，才能做到无惧从紧的货币政策，始终稳健前行。