易宪容：商业银行不能只强调商业

　　易宪容：著名学者，中国社会科学院金融研究所研究员。

　　9月27日，中国人民银行和中国银监会发布了《关于加强商业性房地产信贷管理的通知》(以下简称为927文件)。文件从房地产开发贷款、土地储备贷款、住房消费贷款、商业用房购房贷款、房地产信贷征信及房地产贷款监测和风险防范工作等方面对国内房地产信贷管理做了新规定。就目前市场的反应来说，尽管房地产开发商都说没有什么用，但是大家如果把文件好好读了之后，就会发现情况并非如此。

　　这几年来，国内各商业银行为追求单位最大利益，以

房地产信贷为优质资产为幌子，让大量银行的信贷进入房地产市场，从而推高了各地的房地产市场价格。正是因为住房信贷成为国内商业银行最便利的赢利模式与工具，各商业银行纷纷以各种方式来突破监管部门对商业银行风险管理的规则。927文件的出台，就是要改变目前国内商业银行个人按揭贷款优质资产的神话，从商业银行自身风险的角度来规避风险，而不是为短期利益所迷惑。

　　事实上，从国内商业银行性质来看，既与现代商业银行相同，又不同。其相同点就是以商业化、市场化的方式来运作，其不同点是国有商业银行既有提升企业商业价值的责任，也要有承担社会公共政策的责任，并且要在两者之间选择一个合适的平衡点。

　　现在国内不少商业银行往往只是强调提供企业商业价格责任，而忽略商业银行的社会责任。比如，在个人住房信贷上，不少商业银行不遵守诚信法则，不遵守监管部门的有关规定，盲目地信贷扩张，从而使得国内房地产市场炒作泛滥，

房价快速飚升；也使得市场流动泛滥，导致国内两大资产价格泡沫迅速吹大。

　　国内商业银行不应该把房地产信贷新政策仅看作是一种商业行为，而是看作国家一项公共性政策。既然是公共性政策，国内各商业银行就得严格执行，对于那些不执行的，央行及

银监会就得制定严格的惩罚规则。现在国有商业银行，赚钱的时候想的是国家如何出台有利他们的政策，但是要承担社会责任时候，他们就不知道哪里去了。当然，央行、银监要做到这一点，还得就927文许多方面出台更多处罚细则。

　　总之，国内房地产市场的许多问题是与国内银行的金融支持及金融政策密切相关的，因此，在目前国内房地产市场矛盾与问题重重的情况下，就得重新调整国内银行关于房地产市场的信贷政策。927文件就是这种银行新信贷政策的尝试，为了保证927文件能够认真的执行，就得以房地产市场政策的公共性来要求国内商业银行执行。在对927文件进一步细化的基础上，要对国内各商业银行执行927文件制定严厉的惩罚规则，而不是仅以各商业银行的商业游戏规则各行其是，927文件的执行不仅能够降低国内各商业银行个人住房信贷的风险，也会促使国内房地产市场走向健康发展之路。