银行难解信贷扩张冲动 风险将逐步显现

　　摘要：随着我国经济的快速发展，流动性过剩也逐渐显现出来，流动性过剩将给金融机构施加巨大的压力，同时上市银行业将面临较大信贷扩张压力，加上我国政府出台的紧缩措施，这些都可能使银行的不良信贷率上升。但是即使这样，我国银行信贷扩张的冲动依然强烈，如果不能真正进行机制优化、严格管控中长期信贷的话，银行信贷扩张风险将逐步显现出来。

　　中国银监会主席刘明康曾指出，流动性过剩依然将给银行信贷施加压力，因此将严格管控中长期信贷。我国流动性过剩以及部分行业产能过剩的问题仍将继续，银行业在经济高增长当中投放贷款的潜在风险将逐渐浮出水面。

　　从信贷供给方的因素来看，银行信贷扩张冲动的根源有以下几个方面：第一、银行在资本收益率方面所面临的巨大压力。在经过外汇储备注资、发行次级债、上市融资等途径运用之后，多数商行的资本充足率逐渐达到或超过8%。在初期，该标准某种程度上会激发银行优化资产结构，控制过度扩张的欲望。而在通过各种途径扩充资本后，尤其是公开上市以后，银行内外再次产生了提高资本收益率的巨大压力。充足的资本迅速提高了股东和投资者的盈利预期，在当前银行仍以信贷业务为主的情况下，对其未来经营便产生了深远影响。第二、普遍的流动性过剩压力。目前金融体系的流动性过剩问题是全球性的，这也是近年来全球经济非均衡发展与金融创新飞速发展的结果。由此，一方面国内M1、M2过高增长、银行高额存贷差长期持续，表明有巨额无法实现利润要求的银行资金；另一方面全球流动性过剩也推动了全球资产价格的普遍上涨，面对西方各国加息周期的开始，以及

人民币升值预期的高企，外部流动性过剩也部分输入到中国。两大因素共同使得金融机构普遍面临“钱多得发愁”的尴尬局面。第三、银行仍缺乏风险识别能力与收益的理性权衡。国有商行改革虽然已历经多年，但经营管理和内部控制机制仍然没有根本性变革。即使在部分银行上市之后，很多方面仍然局限于传统体制制约。最为典型的，就是激励约束机制和风险收益权衡机制。对前者，银行高管人员的任命方法与任期制度，都继续鼓励着短期化经营行为。而对后者，包括风险识别与收益判断的内控机制并非一上市就能建立起来，没有这些现代金融所必须的制度规范，银行忽视风险、偏好短期收益的行为也不足为怪。第四、银行的业务范围与赢利模式过于单一。由于整个金融体制的限制，中国银行业整体产品单一、同质性强，中间业务很不发达。商行主要依靠传统的存贷款业务获取收益，因此增加贷款、大力进行网点建设就成了上市银行的当然选择。第五、金融垄断下的中小商行发展不足。目前国内对金融业准入的严格限制，加重了大银行在原有业务领域的信贷扩张困境。第六、票据融资的泛滥。2005年以来，票据贴现占人民币新增贷款的比重快速上升，这种业务本无可厚非，但也要看到票据业务扩张带来的存贷款增加，相当部分是游离于真实经济之外的信用膨胀和银行间的资本游戏，如果信贷规模扩大建立在过高票据融资之上，将给企业和银行都带来风险。

　　从信贷需求方的因素来看，三大因素决定了信贷的高增长。一是在“十一五”乃至更长时期内，重工业积累将成为主题，大规模基本建设、设备投资是必需的。由于直接融资的严重滞后，客观上形成信贷增长的基本外因。二是快速城市化下的地方政府投资冲动与融资手段缺乏。城市化使地方政府产生了巨大的资金需求与缺口，地方政府发现设法去筹集建设资金，还不如直接向商行贷款来得简单。三是金融结构扭曲中的“路径依赖性”。

　　银联信分析：

　　流动性过剩给金融机构施加的压力是十分巨大的，投资冲动引起中长期贷款刚性增长，这也将加大银行业潜在风险。中长期贷款增长较快，对贷款总量控制造成压力，银行改善贷款结构难度增加，潜在的信用风险和流动性风险也在加大。同时，银行风险管理中的薄弱环节进一步暴露。操作风险和市场风险防范能力较弱，而“利率、

汇率、

股票或商品价格变化，以及银行参与境内外资本市场并购活动的增加所引致的市场风险已经成为我国银行业的主要风险之一。这些都使我国银行业面临较大信贷扩张压力，但我国银行信贷扩张的冲动依然强烈，在我国历次宏观调控当中，对于投资的重视都要高于通货膨胀，加息政策往往出现在投资大幅度反弹的时候，而信贷高速扩张正是投资反弹的罪魁祸首。银联信预计未来由于国际收支持续顺差，银行体系过剩流动性还会有新的增加，贷款扩张压力仍然较大。

　　因此，防止因流动性过剩带来的信贷盲目扩张十分必要。银联信建议积极改善金融机构发展的法治环境，完善金融风险处置法规体系，打击金融逃废债行为，维护金融秩序。要加强诚信环境建设，强化诚信教育，通过建立完善征信体系和失信惩戒制度，引导企业和个人诚信守法。要加快信用文化建设，早日形成良好的信用文化环境。

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