朱庄虹：银行别拿无缝接轨赖老百姓的帐

　　《金融实践》 总编辑 朱庄虹

　　1月16日，中央电视台转播央行发布的一组数据，在谈到储蓄存款下降时，做了个补充说明，他们认为这些存款都进入股市了。而另一个叫人不可思议的讨论，是很多媒体开展了“买者自负”讨论，这两则与国际金融“无缝接轨”的利好消息，却叫老百姓不知所措了，一个暗说股票市场好，另一个则忽悠放在银行里的钱风险自担，如此下来，许多老百姓在没有金融知识准备的情况下，甚至放弃了原有在银行的利益，参与到风险高发区的股票市场中，对此，我们要说的话是，银行别拿“无缝接轨”赖老百姓的帐

　　1. “无缝接轨”

　　近日中央银行表示，应该建立产业投资基金退出机制，建立私人产权的私募股权投资基金。。中国应加快建立无缝对接的多层次资本市场，使不同层次企业的股权可以在不同的市场上顺畅退出。何谓“无缝对接”呢？我们在机械行业中看到的堆垛机下面的轨道，德国大都用的是无缝接轨，而日本用的最多的是有缝接轨，而无缝接轨的轨道，要求承载的货物包打的紧，摩擦力强，这样在快速运转中不至跌落，为此，在两个轨道的衔接处，需要有高质量的焊条，当焊接达到350度，母材也需要达到相同的温度，这样。快速运转的轮子才不会在高热的情况下豁开双轨。如此无缝接轨，在母材还没有加热到350度时，肯定就会出现问题的，面对私人产权的股权投资，我们看到的很多国内私募的对象，都是没有金融知识的老百姓，欧洲证券交易所对私募的对象要求，一定是机构投资者，或是有业内经验的个人，原来，我所经历的一家省分行的 1400人中，只有700人做信贷方面的工作，而这些信贷人员中，有企业投资经验的更是寥寥无几，所以，中国的业内人都是这种水平，老百姓作为私募的选择对象肯定问题还要突出，央行不能因数额巨大的个人储蓄投资渠道狭窄和银行承担的资金持有的风险。而无缝接轨，叫老百姓吃亏，我们要广泛宣传金融知识，待母材也达到同样温度时，再高速运转，也许更有利。

　　2. 有缝接轨

　　由于堆垛机在库房中的运转不要求很快，所以，象日本这样的国家，大都采用有缝接轨的设计，他们将地轨摆放成不同的图形，以便受力均匀，特别是在热胀冷缩的情况下，仍然能够保持一个稳定的运转基础。银行经过股上市改以后，老百姓权利义务有缝了，他们还认为银行是保本的银行，不了解挂出有限责任招牌的银行，也有倒闭和退出的机制，他们没有想到自股改以后，自己与银行交接的存折，就是对风险自担的承认，而这些有缝接轨的现实，不是用金融知识解释的了的，再加上，新闻导向对股市的热捧，造成许多人进人了高风险

股票市场，大家应该冷静的分析一下。看到银行大盘股的上扬一定不是老百姓的钱，而银行的存款的下降，利益集团说是老百姓的钱支取的，经了解得知，某家商业银行支行，其中十分之一的存款是靠公款私存造成的，而这些代表储蓄存款的公款又有多少比例进人股票市场，银行是不会说的，因为那样就哄不出老百姓的存款了，其实，在银行股改以前，广大老百姓与银行的交易，所产生的存款就应该是无限责任的。这可别叫银行钻了缝，假如银行蹦盘了，股改以前的钱可不能赖。老百姓应该计算好时间，分段与银行谈好风险的负担比例。，

　　3. 有缝与无缝的结合

　　有人说投资银行家就是金融工程师，在与国际金融接轨的过程中，是采用无缝接轨还是采用有缝接轨，他们之间的比例应该各占多少，这都是因时因地，因事情的不同情况而定的。但就目前而言，

中国经济需要快速度发展，中国的老百姓需要平稳生活，我们认为无缝与有缝的结合应该是最有意义的，因为，它兼顾了两种形式的优点，这是今天中国的金融工程师应该全面考虑的，发展还需要和谐，国外银行私人银行业务做得比较成熟，他们进入中国开始瞄准高端用户，中资银行相对来说私人业务起步较晚，面临着挑战，我认为大的资本所有者更看重的是利息，而我们小本经营的人要求的是服务，是对时间的管理，所以国外银行的利息丰厚的服务与国内银行点多面广的热情，细分化了金融服务市场。这样就要求国内银行改变思路，巩固大户不要他走，建立金卡服务专柜个贵宾银行，让小户得到更加温馨的服务，大力普及

银行卡知识，免去排队的辛苦，在帮助他们管理好附加值的情况下，使他们成长为大户，这样中国的金融服务市场，就会在低端市场的有缝接轨和在高端市场的无缝接轨中获得最佳的设计效果，使老百姓享受到优质的金融服务。

　　朱庄虹。金融学硕士，多家金融机构与企业独立董事和顾问。新浪专栏名家。他曾经在北大、清华、人民银行研究生部等财经类大学任客座教授，他曾是原中国最大银行经济师，他用16年亲身经历了该行的分理处，支行，分行,总行,直至任中央银行某杂志社编辑部的负责人，在原国务院体改办机关报期间，他还遍访了所有国内银行行长。编著出版了《中国改革的金融人》一书，在中国最大的国际服务企业作独立董事期间，他完成了与在京的外国银行分行的对接，并曾先后在中国多家大企业担任高管。邮箱:zhuzhuanghong@vip.sohu.net