国际化全能银行的经验启示

　　国际化全能银行的经验启示

　　——访德意志银行中国区主席张红力

　　-　本刊记者　贾瑛瑛

　　当前，我国商业银行正在积极探索综合化经营的道路。而作为世界一流的全能银行，德意志银行在零售、批发和投行业务等领域都有出色的表现，特别是风险控制等方面的理念非常先进，德意志银行在全面开放后的中国市场战略也是业界普遍关注的问题。为此，本刊记者采访了德意志银行中国区主席、投资银行全球执行委员会委员、环球银行业务亚太区(日本除外)总裁张红力先生。

　　记者：近年来德意志银行在中国市场十分活跃，您能否谈谈德意志银行在中国的业务发展情况？

　　张红力：我们视中国为全球战略的首要市场之一，近年来，德意志银行在中国的业务取得了长足的发展。德意志银行早在1872年已在上海设立分行，时至今日，我们在中国大陆的北京、上海、广州和香港设有分行，员工总数超过1300人，为在中国的跨国客户及大型本土企业提供完善的境内及跨境投资银行服务。近年中国企业向海外拓展迅速，我们决意成为中国本土企业拓展海外市场的首选金融合作伙伴。

　　德意志银行一直坚持以积极的策略去争取各种在中国境内经营银行业务的许可，从而直接参与那些我们认为具备发展潜力的产业。目前，德意志银行在中国拥有QFII投资资格，获准购买中国大陆境内的股票；我们同时也持有人民币业务执照，可以吸纳公司类人民币存款；至于电子银行执照则使我行得以顺利地在全国开展网上现金管理和交易服务等业务；同时，德意志银行还凭借金融衍生产品执照向客户提供风险管理产品。此外，作为首批进行人民币掉期交易的银行，德意志银行的交易量在外资银行中名列前茅。

　　记者：德意志银行作为一家国际化全能银行，同时拥有零售、批发和投行业务，这样的经营模式为德意志银行带来哪些优势？是否也带来一些经营管理上的难题？

　　张红力：在全能银行的体系下，银行各个部门之间的目标客户会有许多重叠，使得不同部门得以共享客户资源，通过交叉销售创造新的商机。例如商业银行部门只是为顾客提供信贷服务，但如果在提供信贷服务的过程中，了解到客户同时还有股权、债权融资或者兼并收购的需求，商业银行部门便可以向客户推荐其他的相关业务部门，提供全面的金融服务方案。

　　与此同时，全能银行由于其涉足面广泛，相应的风险也会比专业的金融机构高一些，所以风险控制十分重要。

　　首先，在内部体制上，各个业务部门的决策层必须互相独立，总部的首席风险官要有绝对控制风险的权力。更要设立信贷和风险控制部门，加强风险控制措施。相比之下，许多发展中国家的金融机构虽然有对个别部门的风险监控，但在总部层面上没有汇总风险的安排，对风险的监控报告也往往有很长的时滞(如每周一次甚至每季一次报告)。在这种情况下，往往无法察觉和控制突发性的风险。

　　其次，股票和债券自营的业务与商业银行部门的运行必须完全独立，这样自营业务便无法向商业银行旗下的资金管理部门直接要求流动性贷款。同样，股票和债券部门与代客理财的基金管理部门和私人财富管理部门的运作在行政上也应该完全分开。客户资金由托管银行管理账户，与银行的自营账户完全分开。

　　再次，还要设定对各项业务的风险上限。在控制贷款风险方面，根据银行对各种宏观风险指标的判断和客户风险评级，设定对行业、个别客户的信贷风险上限。在控制市场风险方面，根据整个银行资产配置的战略和每个自营投资组合所设计的资产种类及各种风险指标，设定总仓位、净仓位、杠杆使用、最大损失等上限。

　　最后，就是建立全面、实时监控风险的计算机管理软件方案，并做到“T＋1”的监控，即第二天一早，风险控制部门的官员就可以看到上一天所有业务活动的风险状况，评估对整个银行风险程度的影响。

　　记者：中国银行业正在推行综合化经营试点，结合德意志银行的经验，您认为目前中国的商业银行应当做哪些准备工作？

　　张红力：近年来，中国的金融体制改革在建立现代金融体系、现代金融制度和良好的金融秩序方面取得了长足的发展。在防止出现巨大风险的前提下，初步实现了部分业务综合经营。我认为中资银行推进综合化经营，可以从以下几个方面入手。

　　一是以控股公司模式逐步推进综合化经营，鉴于混业经营的趋势，可以将长远目标设定为国际化全能银行。如果金融控股公司的主营业务为商业银行，同时涉及证券和基金业务，可以进行交叉销售，如向同一个客户介绍贷款融资，推荐购买股票、金融衍生工具，为客户提供上市、增发或在私募市场推荐投资者等服务。交叉销售的具体实施要求通过建立有效的激励机制，如各部门收入分配与交叉销售业绩相挂钩等方式，来鼓励部门之间的交叉销售。当然，中国目前分业经营的法律框架未变，推进综合化经营只能循序渐进。

　　二是确立综合化经营结构下的核心业务，正确认识自己所具有的比较优势，谨慎选择投资领域，对非核心的业务根据情况进行适当的剥离。盲目涉足不熟悉、没有比较优势的金融或实物投资领域，往往会带来意想不到的经营风险。

　　三是建立完善的风险控制机制，在前面已谈到过一些德意志银行的做法。我们建议设立独立的风险管理和内控部门，来全面负责银行内部监控。为了防止由于“内部交易”等问题带来的法律风险，银行必须在内部建立一整套“防火墙”，用于防止拥有“市场敏感信息”的部门和人员将这些信息传递给自营部门、某些特殊客户，防止雇员私下在资本市场上获利。在德意志银行，“防火墙”的具体规定很多，主要包括以下几个方面：投资银行部门除非获特殊批准，不得使用经纪部门研究人员提供的研究服务；投资银行部门不得向经纪部门研究人员透露正在进行中的业务；股票、债券、外汇等研究人员在完成研究报告之前不得向其他部门和客户透露其研究报告的内容；所有研究成果必须向所有内部人员和外部客户同时发布；银行员工的所有个人账户中的每笔证券交易必须通过银行内控合规部门同意。此外，建立风险上限和风险管理指数同样不容忽视。

　　记者：您怎样评价中国金融业所发生的变化？

　　张红力：中国银行系统的改革已经取得了重大进展，我们对改革的步伐以及政府为之所做的努力深表赞赏。我们相信中国正在沿着市场化改革的正确轨道前进。当然，在改革的过程中，为国外参与者提供一定程度的参与机会，这对持续吸引投资和参与至关重要。我们认为，中国当局及监管部门已经充分地认识到这一点，所以对中国金融业的持续发展与繁荣非常乐观。近年中国的金融市场不断开放，银行间的衍生产品交易、 QDII、人民币和外汇的远期与掉期交易、外资银行人民币业务、资产证券化和结构型理财产品等，都标志着整个市场在与国际接轨。

　　对于中资银行来说，如何建立起比较完善的内部评级体系和激励机制是目前需要解决的问题之一。我接触到的国内一些商业银行已经积极投入内部评级体系和激励机制的开发工作，公开招聘高层管理人员、培训专业人才等都有助于进一步提升中国银行体系的素质。我们已经看到许多外资银行都与中资银行有战略上的合作，这也会提高中资银行内部控制能力和公司治理的水平，因为这些外资银行将引入它们最好的相关经验，增强商业银行的竞争能力，而且还在一定程度达到节约资本的目的。2005年10月德意志与萨尔·奥彭海姆银行(Sal Oppenheim)联手购入华夏银行约14%的股份。德意志银行更与华夏银行签署了全面战略合作协议和技术支持协议，将与华夏银行在信用卡、财富管理和其他产品发展等领域深入合作。

　　记者：德意志银行入股华夏银行后，在华夏银行的经营发展和公司治理方面将发挥哪些重要作用？

　　张红力：对华夏银行的投资是德意志银行的战略增长措施的一部分，这个措施使我们能够参与中国迅速增长的金融市场。

　　华夏银行是有实力的中型银行，拥有全国性银行牌照，在中国内地有逾 250 家分支机构。华夏银行在上海证券交易所上市，遵守人民银行、银监会、证监会和其他监管机构的规定，是治理严谨的金融机构。 作为战略投资者，我们很高兴获悉华夏银行2006年上半年取得的业绩(半年净利润增加 17% 至7.45 亿人民币)，这表明我们的投资决策是正确的。通过成为华夏银行的主要股东之一，德意志银行能够直接参与中国零售金融服务领域的发展。尤其值得一提的是，在同华夏银行签署了广泛的战略合作和技术支持协议后，德意志银行在公司治理、风险管理、零售和企业银行业务等方面，向华夏银行提供全面技术支持和协助，目标是帮助华夏银行进行业务系统升级，达到国际标准。

　　记者：中国金融业全面开放后，银行间的竞争将更加激烈，可否谈谈德意志银行未来的中国战略？

　　张红力：德意志银行的优势在于我们的全球专家团队以及当地专业人员对本土市场的深入了解。我们在全球金融服务领域拥有广泛的专业经验，通过对中国宏观经济的敏锐洞察，以及对各产业发展的深刻理解，为客户提供更具针对性的宏观见解及投资建议。我们在高增值衍生产品和结构型产品方面也是全球市场的主导者。无论是融资、风险管理，还是帮助客户管理投资、现金及结算方面，我们都能够提供有效的整合解决方案。此外，我们还不断与北京、上海的政府部门分享我们在金融市场发展方面的观点。

　　至于德意志银行的未来战略，我想我们将加快零售金融业务的发展。中国的零售金融服务领域是一个生机勃勃的市场,客户财富快速增长,金融产品的复杂程度也不断提高。2005年，德意志银行资产管理公司与嘉实基金共同创办了合资公司，向国内引进新颖的投资产品技术和方案。今后，我们与嘉实基金和华夏银行的合作计划将会继续，同时会探索参与国内债券、股票和并购市场最适合的战略。

　　我们已于2006年11月初在中国大陆地区开展私人投资管理业务，首推城市为上海。德意志银行在上海的私人投资管理业务的愿景是为国内客户提供最佳服务和出众的投资方案。虽然个人理财的动机各异，但我们留意到客户有三大关注重点——为家庭计划未来、保护商业利益以及尽情投入他们的兴趣。我们相信，德意志银行在满足这三个需求方面具有强大的优势。

　　德意志银行希望通过不断地拓展业务，力争获得更多在国内经营银行业务的许可及建立一切潜在的战略合作，在不久的将来，把德意志银行全球的金融产品和服务陆续引入中国。-