信托危机波及银行 风险警钟再鸣

　　摘要：信托业从1979年恢复至今，信托产品创新层出不穷，从房地产信托到NCP信托，从外汇信托到法人股投资信托,一个个收益风险特征迥异的信托产品不断地推出。可以说,信托业是最具创新冲动和创新能力的金融行业之一,带动了中国金融业金融创新的进程。但是，近年信托公司破产清算频频，大案要案频发。信托公司如果不能很好地反省自身的运作,将会使整个信托行业失去来之不易的发展良机。

　　赛格信托：辉煌一时 无奈谢幕

　　自1991年起，赛格信托连续四年跻身于中国500家最大服务业企业的行列。1995年2月，成为中国50家国债一级自营商之一。而今由于债务巨大，中国人民银行不同意对赛格信托进行资产重组，只能走破产程序。

　　2006年9月27日，海南省中级法院在《海南日报》公告称，省中院于9月25日终审裁定海南赛格国际信托投资有限公司破产，并由法院依法指定的清算组接管赛格信托。至此曾经在海南风光一时的赛格信托正式进入破产清算程序。

　　据省中院公告显示，赛格信托因经营管理不善造成严重亏损，资不抵债，不能清偿到期债务并程连续状态，截止2006年4月14日，赛格信托的资产总额为人民币58亿4633万4310.05元；负债总额为73亿6665万7197.04元，均为到期债务；所有者权益总额为15亿2032万2886.99元；资产负债率高达126%。

　　金新信托：停业整顿 波及建行

　　2005年12月31日，浙江省银监局和建银组成的金信信托停业整顿工作领导小组在杭州、温州、绍兴、衢州、台州和金华展开债权和信托权益登记工作。截至1月6日，初步摸清的金信信托亏损数额已达42亿元，包括

证券投资、实业投资及资金拆借等方面的亏损。其中，证券投资亏损居多，多年来金信信托借发行信托计划所融资金，大半投入了这个无底洞。

　　此次导致金信信托停业整顿的直接原因，正是其在2004年至2005年间因急于筹措资金，大量违规开展单一信托及委托

理财业务。中国

银监会早于2005年8月初就在内部工作会议上强调，下半年要“高度关注信托业的支付风险”。于此意义上，金信信托在通常的下半年信托计划兑付高峰期限的最后一天之前(12月30日)被托管，恐怕是意料之外亦在情理之中的下场。与此同时，当地数家银行也受到牵连。当地建设银行涉及的贷款就有20个亿。

　　广东国投：破产首例 影响深远

　　1999年1月15日广东省高级人民法院依法受理广东国际信托投资公司破产案，该案是全国非银行金融机构实施破产的首例，在国内外影响巨大，举世关注。党和国家领导人高度重视，指示要依法、按规、参照国际惯例审理好广东国投破产案。至2003年2月28日，第五次债权人会议，进行第三次破产财产分配，债权清偿率为5.14%。在第五次债权人会议宣告终结广东国投破产案破产程序，三次分配债权清偿率共计12.52%。

　　自80年代以来，广东国投通过在国际上发行债券、贷款、担保、参股、租赁等方式，兴办和支持了一批广东省重点建设项目，为广东的经济发展做出了一定贡献。但是由于广东国投长期以来存在大量高息揽存、帐外经营、乱拆借、乱投资等违规经营活动，致使不能支付到期巨额境内外债务，严重资不抵债。当时初步查明：广东国投的资产总额为214.71亿元，负债361.65亿元，总资产负债率16823%，资不抵债146.9亿元。该案为刚刚步入辉煌的信托业敲响了警钟。

　　银联信分析：

　　资金信托作为一种新兴的投资工具这两年发展很快。2003年以来所发行的300多个资金信托项目主要通过商业银行、证券公司进行销售。投资者对信托产品、对信托产品背后各方的责任、权利和义务都不很了解,也缺乏风险防范意识。商业银行由于各种原因,可能忽视了对信托公司、信托计划及投资项目等调查论证,忽视了代理产品潜藏的一系列金融风险和隐性矛盾问题。

　　在中间业务中,商业银行处于接受委托代理的地位,一般根据代理业务量的一定比例收取手续费,与所代理的投资产品的收益无关,也无须承担相应的投资风险,因此一直被商业银行视为无风险业务.又由于开展中间业务可以为客户带来其他的资产和负债业务,因此,中间业务是各商业银行竞争的焦点.而此次金新信托事件给所有商业银行的中间业务都敲响了警钟。

　　银联信认为在代理信托产品,乃至如保险、基金等其他金融产品的过程中,怎样既开拓了市场、抓住了新的业务增长点,又有效防范金融风险、维护银行的合法利益,是银行业迫切需要研究思考的一个新课题。

　　要健康发展中间业务,商业银行必须强化法律意识,认真斟酌中间代理业务合作协议条款设计,明确约定可能产生的法律责任；商业银行还要谨慎选择合作伙伴和代理产品,要以对客户高度负责的态度,对代理产品进行严格筛选、谨慎取舍；另外,商业银行还要加强客户经理的管理和培训工作,要求客户经理掌握推介代理产品的行为尺度,充分了解和掌握代理产品的特点、风险收益以及条款解释等,防止出现宣传误导。

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