中国银行业呈现多元竞争的格局

　　● 评述银行业格局

　　随着2006年底中国金融业保护期限终结的来临，外资银行将通过参股和建立营销网络的方式加快对中国市场的抢滩，新兴商业银行也将通过引进国外战略投资者和设立新银行的途径加紧扩张的步伐。这些虽然会对四大国有商业银行造成冲击，但不会撼动其主体地位。中国银行业呈现出多元竞争的格局

　　-　赵勇

　　根据中国加入WTO时签订的《金融与贸易服务协议》，2006年底我国将对外开放银行业市场，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式进行限制的非审慎性措施，同时逐步放宽对新兴商业银行的限制。这意味着外资银行、新兴商业银行将和四大国有商业银行站在同一起跑线上，进行全面的竞争，从而使中国银行业呈现出多元竞争的格局。

　　外资银行：抢滩中国

　　为了分享中国改革开放的成果，抢占银行业市场，在全球范围内优化资产配置，以延续盈利的增长期，从20世纪90年代中期，外资银行开始大举进入中国。受自身条件的限制，它们通常采取参股国内银行(主要是新兴商业银行)的战略，借助国内银行已有的市场网络拓展业务。从1996年亚洲开发银行首次入股光大银行开始，先后有19家外资金融机购不同程度地参股16家中资银行。比较典型的有花旗银行参股浦发银行、香港恒生银行等外资金融机构参股兴业银行和新桥资本收购深圳发展银行。2003年9月，花旗银行海外投资公司购买上海浦东发展银行18075万股，占浦发银行总股本的4.62%，成为第四大股东。这是A股市场首例外资成功收购上市银行股权案。2003年12月，香港恒生银行、国际金融公司和新加坡政府直接投资有限公司分别认购兴业银行发行的6.3909亿股、1.5996亿股、1.9995亿股，占增发后兴业银行总股本的15.98%、4%和5%。这是当时国内商业银行一次引进外资股东家数最多、比例最高、金额最大的一宗交易协议。2004年5月29日，新桥资本与深圳发展银行正式签订了《股权转让协议》，股权转让后，新桥资本投资拥有合计3.48亿股的深发展普通股股份，约占深发展已经发行普通股的17.89%，成为深发展的第?

　　随着中国政府逐步放开市场准入限制，外资银行参股国内银行的步伐越来越快。2005年3月，荷兰国际集团全资子公司ING银行投资17.8亿元，购买北京银行19.9%的股权；2005年4月，澳洲联邦银行斥资6.25亿元，获取杭州商业银行19.9%股权，成为除国有股外第一大股东；2005年6月，美国银行和新加坡国有投资公司淡马锡分别斥资25亿美元和14.66亿美元购入中国建设银行9.0%和5.1%的股份；2005年8月18日，英格兰皇家银行集团联合美林公司和香港富豪李嘉诚组成财团，斥资31亿美元持有中国银行10%的股份。2005年10月10日，亚洲开发银行宣布出资7500万美元入股中国银行0.24%的股份。同日，法国巴黎银行与南京商业银行签署协议，出资7.05亿元，从IFC和其他中资股东手中购得该行19.2%的股权，成为第二大股东。2005年10月17日，德意志银行联手欧洲著名的私人银行萨尔·奥彭海姆银行，出资26亿元人民币，向首钢、山东电力等18家华夏银行股东购入华夏银行5.87亿法人股，占华夏银行总股数的13.98%。

　　外资银行参股中资银行，拓展了品牌资源、网点资源和客户资源，获得了巨大利润。例如，2005年汇丰银行内地业务较上一年度增长9倍，内地战略伙伴的贡献达到了利润的70%。但是，外资银行的目标并不只是从国内商业银行分得一杯羹，而是全面抢占中国金融市场，以获取更大的经营利润。于是，越来越多的外资银行选择直接在中国设立代表处、分支机构，建立自己的营销网络，从而与中资银行展开大规模竞争。现在，不仅在沿海大城市可以享受到世界知名银行的服务，甚至在西部和东北等经济相对落后的地区，也能看到外资银行的身影。截至2005年底，共有20个国家和地区的71家外国银行在中国设立了238家营业性机构，40个国家和地区的173家外国银行在中国23个城市开设了238家代表处，在华资产总额达到845亿美元，占中国银行业资产总额的2%左右。随着中国金融业的全面开放，将有更多的外资银行在中国开设分行或分支机构。东亚银行称其近年将通过并购使其在内地的营业网点增加至25个；汇丰银行计划在未来5到10年内，在中国进一步扩大营销网络，开设分支行，拓展零售业务，将分行数目增加40～50个；恒生银行透露，未来3年将在内地投资10亿元以上，并将分行增加至30家；渣打银行也表示，2008年前

　　新兴商业银行：异军突起

　　我国的新兴商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行。股份制商业银行是20世纪80年代后期陆续组建的，其服务对象主要是快速发展的非国有经济。城市商业银行是1995年由城市信用社改制后成立的，其目的是为当地政府、企业集团提供金融服务，以支持区域经济的发展。经过十几年的改革，我国新兴商业银行得到了飞速的发展，除了通过引进境外战略投资者扩张规模外，新银行数量也逐年增加。2004年1月11日，经中国银监会批准，平安信托和汇丰银行分别以不超过2000万美元的资金收购福建亚洲银行100%的股份，其中平安持股比例将达到73%，汇丰持股为27%，并将新成立的银行命名为“平安银行”。2004年7月28日，第12家全国性股份制商业银行——浙商银行成立，该行注册资本金为15.0073亿元，由15家股东共同出资，其中13家是浙江知名的民营企业，占总股本的85%，成为继民生银行之后第二家真正意义上的民营银行。2005年8月25日，由上海农村信用社改制而成的全国第一家省级农村商业银行——上海农村商业银行股份有限公司在上海正式成立，注册资本金超过30亿元，股东包括国有企业、非公有制企业、社会自然人及内部职工，单个股东不超过10%。2005年10月19日，由北京农村信用社改制的北京农村商

　　随着银行保护的解除和我国金融环境的宽松，将有更多的新银行成立。有报道称，中国银行业监督管理委员会已经同意江苏省无锡、苏州、南通、常州、淮安、徐州、镇江、扬州、盐城及连云港等10家城市商业银行在年内合并重组，成立新的股份制商业银行，总部设在南京。此外，经国务院批准，中国邮政储蓄银行也将于近日挂牌成立。邮政储蓄银行主要从事对个人的存贷款、保险及其他特殊业务，不能经营对企业的贷款业务，由中国人民银行负责对其实行监管。目前，邮储拥有3.15万家分支机构和2.5亿储户，存款余额超过1万亿元人民币，占储蓄总额9%以上。中国邮政储蓄银行成立后，其规模将仅次于四大国有商业银行，位居第五。

　　四大国有商业银行：仍占主体

　　面对外资银行的抢滩和国内新兴商业银行的崛起，四大国有商业银行的绝对垄断优势日趋下降。以资产标准C4指数为例，1995年该项指标高达90.3%， 2002年则下降到78.5%，2005年进一步降至53.9%。随着银行业的完全开放，此项指标将进一步下降，这意味着四大国有商业银行的垄断优势会继续减少。但是否可以就此认为四大国有商业银行的优势将丧失殆尽呢？笔者认为答案是否定的。在较长时期内，四大国有商业银行仍将占据主体地位，原因有以下三点：

　　第一，四大国有商业银行在长期经营中形成了广泛的分支机构网络、雄厚的客户基础和经营优势。四大国有商业银行在每一个县级以上的行政区域都设有分支机构，全国营业机构超过10万家，拥有庞大而又稳定的客户群体，具有吸纳居民储蓄和发放贷款的天然优势，形成了联系紧密的银企合作关系，树立了良好的信誉。四大国有商业银行经过几十年的积累，还形成了各自的独特的业务优势。具体来说，中国银行具备国际化优势，拥有全球布局的金融服务网络；中国工商银行是我国金融市场最大的人民币结算行、证券及期货交易清算行、个人住房按揭银行和基金托管银行，在城市存贷款业务方面领先；中国建设银行在房地产贷款方面占优；中国农业银行营业网点分布最广，在城乡存贷款业务方面具有优势。四大国有商业银行的这种网络、客户和业务的经营优势是外资银行和新兴商业银行无所企及的，从而奠定了其在我国银行体系中的主体地位。

　　第二，政府强力支持四大国有商业银行。四大国有商业银行的贷款对象主要是占我国经济主体的国有经济部门，正是由于其对国有企业强有力的金融支持，才保证了我国宏观经济的稳定和渐进式改革的成功。当然，其代价是四大国有商业银行金融资源的低效率配置、大量政策性不良贷款的形成和相应的垄断优势的削弱。因此，从更宏观的渐进改革的层次考虑，政府往往对四大国有银行实施保护，以强化其主体地位。例如，1998年国家向四大国有银行注资2700亿元人民币；2003年底，国家将450亿美元的外汇储备注资中国银行和中国建设银行；2005年，国家又向中国工商银行注资150亿美元，以补充其资本金。政府的支持大大增强了四大国有商业银行的竞争实力，从而使中国银行业的竞争格局向对其有利的方向发展。

　　第三，外资银行和新兴商业银行没有能力与四大国有商业展开全面竞争。尽管外资银行和新兴商业银行有迅速扩张、占领市场的野心，但面对中国银行业这块大蛋糕，他们也只能心有余而力不足。因此，外资银行和新兴商业银行往往有选择地与四大国有商业银行展开竞争。就信贷服务对象来说，主要瞄定三资企业和效益好的非国有企业等优质客户群；就业务种类来说，主要集中在高附加值和中间业务和高收益信贷业务，比如针对高收入人士的个人

理财服务、

信用卡业务、网上银行业务、电话银行业务、家居银行业务和房地产信贷等；就地域分布来看，主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海经济圈和北京、上海、广州、深圳等富裕人口集中的城市及经济比较发达的省会城市。因此，外资银行和新兴商业银行的扩张虽然会对四大国有商业银行造成冲击，但不会撼动其在中国银行业的主体地位。