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中外资银行肉搏战一触即发http://www.sina.com.cn 2006年09月22日 11:36 证券日报
王璐 内患未除 外忧即来 今年年底，根据我国加入世贸组织的承诺，中国银行业将对外资银行全面开放，银行业对外资金融机构的所有限制将取消，外资银行将为中国居民提供全方位金融服务。金融系统所赖以保障安全的对外封闭和对内垄断的格局被打破。 入世承诺摘要 自加入时起，允许外国金融机构向所有客户从事外汇业务，无地域限制。 人民币业务先放开上海、深圳、天津和大连；入世一年内，开放广州、珠海、青岛、南京和武汉；两年内，开放济南、福州、成都和重庆；三年内，开放昆明、北京和厦门；四年内，开放汕头、宁波、沈阳和西安；五年内取消地域限制。 入世两年内，允许外国金融机构向中国企业提供人民币业务。 实际开放进程 2001年已全面放开外汇业务 2003年12月，将外资银行人民币业务的客户对象扩至中资企业。已有13个城市允许外资银行经营人民币业务。 超出承诺的开放包括：将单个外资参股中资银行比例从15%提至20%。减少外资银行分行营运资金的档次和数量要求。允许外资银行从事衍生品业务和保险公司外汇资金境外托管业务。已有六家商业银行获准境外投资者参股。 截止到2005年12月人民币业务的开放地域已扩大到25个城市，其中西安、沈阳、哈尔滨、长春、兰州、银川、南宁比承诺的时间表提前开放，人民币业务对象也由外企、外国人和港澳台同胞扩大到内资企业已有25家外资银行向20家中资银行投资入股。 外资发展现状 截至2005年10月末，已有40个国家和地区的173家银行在华23个城市开设了238家代表处，有20个国家和地区的71家外国银行在华23个城市设立了238家营业性机构；在华外资银行资产总额达到845亿美元，占我国银行业金融机构资产总额的2%左右，其中外汇贷款额占中国外汇贷款总额的20%。 外资准入门坎 外资金融机构进入我国有四种方法，即：投资入股中资金融机构、设立驻华代表处、设立独资／合资银行、设立外国银行分行。 对于不同的进入方式，银监会具有不同的要求。总体而言，我国对进入本土的外国(或其它地区)金融机构具有较为严格的规定，表现为在进入者的资金和内部控管上的要求较高。如果外资金融机构要开展人民币业务，其注册资本和营运资金的要求则相应大幅提高。 外资优惠条件 所得税优惠：国有商业银行所得税率降为33%，在经济特区设立的外资银行所得税率为15%；同时，在经济特区和国务院批准的其它地区设立的外资银行、外国银行分行及财务公司等金融机构，外国投资者投入资本或分行由总行拨入营运资金超过1000万美元、经营期在10年以上的，经申请，税务机关批准，从开始获利的年度起，第1年免征企业所得税，第2年和第3年减半征收企业所得税。 营业税减免：国内金融业统一执行8%的营业税，而外资银行大多获得减免。因此在我国经济高速成长的背景下，外资金融机构的进入无疑将占有很大的优势。 直接进入门槛较高 无论参股的外资多么强势，它们始终无法突破2003年12月8日银监会发布的《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》。外资若想在中国设立一个分支机构，不仅需要相当规模的注册资本金，还要得到中国监管部门的批准。如果不参股中国金融机构，中国市场他们就进不来。 可获得直接经济利益和话语权 从交行和建行上市的经验来看，外资大股东刚开始进入的时候成本似乎很高，但是等到上市以后，外资所持的股份则有很大的溢价空间。甚至只要过了禁售期，转手先前所持股份，这些外资股东都可以获得巨大的收益。 发展期：平稳扩张 外资在对华金融业务合作方面的兴奋点越来越多，从最吸引战略投资者的信用卡业务，到住房信贷抵押证券化业务，甚至保险代理、代客理财、私人银行、基金业务合作等等，外资感兴趣和着力的业务范围越来越广。 中国银行业“能够卖的”和“可以卖的”资产已经让外资参股得差不多了，中资银行剩下的可能是外方不愿意接受的、或者我们不愿意卖给外方的部分，外资进入一个相对平稳的时期。 网点扩张加速度 外资银行在中国分支机构的扩张自中国加入世贸组织后明显提速，其机构布局的方略目前也已清晰可见，即以长江三角洲、珠江三角洲和环渤海经济圈为核心同时向周边地区辐射。前后不过三个多月的时间，就有三家外资银行先后在北京新设网点，还有不止一家外资银行网点也在筹备中。 业务规模加速度 外资银行在国内的市场份额不断上升，其中外币贷款份额已达到了19%。在上海，截至2005年3月末，外资银行资产总额、各项贷款余额，存款余额分别达到3423.41亿元、1658.85亿元和893.33亿元人民币。其中，各项外汇贷款余额首次超过中资银行，达138.24亿美元。 对中国业务投入加速度 为应对不断增长的人民币业务需求，部分外资银行增加了人民币营运资金。2005年度，在沪14家外资银行中累计申请人民币营运资金增资额达21.48亿元，经银监会批准实际增资额为14.24亿元，为个人业务全面开放做好了准备。 外资入股案例 ·２004年，新桥收购深发展。 ·同年，汇丰入股交通银行。 ·０5年3月25日ING银行签约北京银行，购买其19.9%的股权。 ·２005年6月，美国银行以25亿美元入股建设银行，新加坡淡马锡以14亿美元入股建设银行。 ·同年8月，苏格兰银行以31亿美元入股中国银行10%的股份。 ·新加坡磐石基金公司通过拍卖方式取得了华夏银行20.86%的股权。 ·对城商行，加拿大丰业银行、澳大利亚联邦银行、德国投资与开发公司、国际金融公司等投资了上海银行以及西安市、济南市、杭州市和南充市商业银行，投资额为12亿美元。 外资为何对中资银行趋之若鹜 首先看环境方面的因素。中国金融市场开放度的提高正在潜在加速之中。 其次，是外资内部的原因。大批国内银行将自己的客户拱手送上，外资银行何乐而不为呢？ 更重要的，外资看中中国庞大的市场容量和发展潜力。一个拥有27.5万亿元各项存款、居民储蓄存款超过14万亿元的国家，而且经济还保持高速增长。 对全能型外资金融机构来说，成为国内银行的战略投资者还有助于他们在中国银行业的全球上市中赢得承销业务。 中国银行业获得什么 资金和先进的经营管理理念 首先，对于引入外资的中资银行来说，不但可以获得大量外部资金的注入，解决资本金不足的困难，而且可以通过境外资本改善股权结构，引进科学的治理结构和经营决策机制，提高资本运作的能力。引入外资先进的经营理念、管理经验和世界一流的服务技术，提高商业银行的风险控制能力和创新能力。 形成新的业务增长点 其次，外资的入驻有助于我国银行业不断形成新的业务增长点。长期以来，内地各大商业银行都以息差收入为其主要来源，非利息收入业务一直是市场开拓中的难点和盲点。内地商业银行发展零售银行业务潜力巨大。 加强我国银行业监管 再者，引入外方战略投资者有助于加强我国银行业的监管。借助外资上市后的内地银行将无一例外地接受国际市场和投资者的监督，银行的财务报告将遵循国际的会计准则，并对中小投资者负责。 加速银行业的改革 银行业改革快走变快跑。商业银行内部改革、建立规范公司的治理结构、股份制改造提速。推进农业银行、农业发展银行改革加快农村金融创新健全农村金融体系。 不放弃任何一块蛋糕 对国内的商业银行而言，外汇理财业务一方面有利于在激烈的同业竞争中留住外汇存款客户；另一方面银行可以充分利用已有技术、人力、客户资源，通过开发外汇理财业务潜力，拓展新的盈利空间。 继续保有国内市场主导地位 国内银行的分支机构覆盖面宽，具有强大的人民币资金实力，有庞大的本地客户基础，对本地市场的认识更加深刻。即使对外资银行开放人民币业务以后，中资银行仍将继续保持在国内市场上的主导地位。 外资并购相关法规需完善 应尽快出台银行并购管理法、银行资产评估管理办法、金融产权交易法、反垄断法等法律法规及其相应的实施细则，建立健全我国银行业并购管理制度体系，并发展相关的中介机构，促进外资并购健康有序发展。 外资并购中需合理定价 我国股份制商业银行的价值既不能简单地以资产质量、盈利能力等通常的财务指标作为衡量标准，也不能单纯参照普通上市公司以净资产定价的方法来计算，而是要体现其战略地位及发展前景，综合考虑我国银行的核心竞争力，以及政府对银行业改制的支持因素。 外资并购不可“厚外薄内” 为了减少全面开放对银行业的冲击，应该在对外开放之前对内开放；在制度创新的层面发展一批民营银行，让民营银行来挑战国有银行，逐步打破国有银行的垄断局面，使国有银行在竞争中完善自身的运行和监管机制。
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