银政合作引发商业银行潜在风险

　　摘要：今年以来，央行频频采取信贷调控手段，抑制投资过热，但由于“银企合作”、“银政合作”的关系，难以起到立竿见影的效果。出于推动地方经济高速增长和促进银行经营效益大幅度增加的双赢的目的，近年来，各商业银行不断加大银政合作力度，但银政合作在带来地方政府和商业银行互惠互利共赢的正效应同时，也为商业银行带来了潜在的负效应，应引起银行的注意。

　　经国务院批准，中国人民银行决定从2006年8月15日起，再次上调存款类金融机构存款准备金率0.5个百分点。但是，当前央行所动用的信贷紧缩手段，难以打掉当前国有银行与国有企业间紧密的“银企合作”、“银政合作”。这就造成，运用资金杠杆抑制地方政府投资行为难以起到立竿见影的效果。

　　国内

商业银行在市场竞争压力下，现在正重新回到与地方政府合作的路子上去。近几年，银政合作的模式在国内迅速“走红”，其中以中国建设银行的势头最猛。并且，积极参与银政合作的不止建行一家。其他三大家国有商业银行——中行、工行与农行都有不同程度的类似合作，其中工商银行也是动辄千亿元的大手笔。一些股份制银行也在积极参与其中。

　　这种红遍大江南北的模式，被认为是能带来双赢的创新：地方的建设得到了信贷资金支持，解决了投资资金的问题；而银行则通过合作找到了信贷项目，不仅完成了信贷任务，还通过扩大信贷盘子，暂时从数字上降低了不良贷款比率。

　　从银政合作所支持的项目来看，有一些的确是好项目，如煤炭、煤

化工、电力、交通、冶金、城建、汽车等，不少是各地的重点项目。然而，正如银行的任何其他信贷业务一样，地方政府的出面参与并不能降低上述重点项目的信贷风险。

　　事实上，在中国参与全球化、国内市场化程度加深的背景下，宏观政策、行业政策和市场形势发生的波动，将很容易地在区域市场上体现。而随着未来政府改革的深化，政府职能将进一步转型，其介入经济活动的程度也会减弱，对于银行信贷的各种保证和优惠政策，都将会逐步弱化。这意味着，银行在银政合作框架下提供的巨额金融支持，面临的风险将不会降低。如介入过度，还会给银行经营埋下隐患。

　　银联信分析：

　　出于推动地方经济高速增长和促进银行经营效益大幅度增加的双赢的目的，近年来，各商业银行不断加大银政合作力度，但银政合作在带来地方政府和商业银行互惠互利共赢的正效应同时，也为商业银行带来了潜在的负效应。

　　首先，银政贷款的风险表面上看是比较小的，但实际上这种地方政府用财政收入以及政府的其他收入的形式来进行担保，可能使财政投资的力度和方向发生偏差，增加经济运行风险，而且有可能会使地方政府陷入更加严重的地方财政危机，隐藏着巨大的财政风险，而这样的财政风险又会弱化政府的担保作用，而反过来加大了银行信贷的风险。

　　其次，银政贷款可能造成信贷结构失衡，大量的银行信贷资金过分集中在政府规划的大型项目中，且未来能够产生的现金流并不一定稳定，影响了信贷资金的运用效率，并使得信贷规模不断扩张，信贷风险也随之加大。

　　在目前银行的市场经营压力增大的情况下，地方政府与银行业的这种相互需求关系，仍将在相当时间内持续下去。因此，银行要适当缩紧银政贷款的额度，强化信贷审核和监管，不符合市场准入条件的新建项目和改扩建项目，坚决不予贷款。

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