金融机构改革的混业宏图

　　本报记者 李涛 发自北京

　　针对国有金融机构的下一类改革对象是谁？

　　建行、中行、工行梯次股改上市后，谋求金融控股集团的冲动正使金融改革面临升级，中信金融控股集团的整合正在成为试点。而建立统一、综合的金融监管体制，也正是为改革升级前作铺垫。

　　银监会搬入金融街新址后，即向近邻央行的领导发出了“做客”邀请，一个监管着中国约95%的金融资产，一个主持着“十一五”规划的金融部分，两大机构的讨论议题自然也就彰显中国金融机构改革何以升级的方向。

　　已经或即将发生的机构整合、高管更迭、部门搬家，都在烘托着即将召开的金融工作会议的主题之一——综合经营与监管的改革方向。

    试点破局

　　决策层去年正式提出了稳步推进金融业综合经营试点，由于金融改革的重中之重——国有银行股改上市基本定局，对混业试点的布局便于此时正式凸现。

　　年轻的专才常振明由建行调任中信，将负责使中信的金融部门真正整合为一个金融控股集团，该集团将以中信银行、中信嘉华银行、中信证券等为核心。

　　汇金有一个向金融集团注资的方案，但一直束之高阁，只待中国金融混业改革厘清之时。

　　央行行长周小川曾表示进行综合经营必须稳步试点，而对于当下监管部门的协调，周小川提出了功能监管的思路。银监会主席刘明康则显得激情洋溢，从他的一段话“要大胆创新、大胆实践，以饱满的热情和昂扬的姿态迎接中国银行业综合经营时代的到来”中就可见一斑。

　　同处北京西城区金融大街甲15号的银监会和保监会两家机构对商业银行和保险公司相互持股明确表示了支持，四家股改银行都提出了投资设立保险公司的意向，其中交行已向保监会递了申请。

    混业冲动

　　既由于流动性积压，又因为国际公众银行的普适规律，四家股改银行对金融控股的战略渴求几乎如出一辙。

　　建行金融控股战略的最新一步棋是重新设立投资银行部，至于该行旗下原来经营投资银行业务的建银国际，将会进行重组，但会否注入新成立的投资银行部门，则未有定案。

　　交行方面也称已获得相关监管部门的支持，对综合经营进行试点，并称从交行的管理经验、历史传承等来看，试点混业都已经没有障碍。

　　工行与高盛投资团三方分别签署的战略合作协议使其混业雄心表露无遗，高盛将协助工行的投资银行等业务、安联将与工行在银行保险领域开展合作，而美国运通则可与工行联合发行

　　中行的混业结构与上述三家有所不同，中银国际和中银集团保险公司都曾以外资金融机构的身份绕开中国金融业分业经营的限制，中行通过这些子公司在内地设立合资或独资公司，开展银行、证券、基金和保险业务。而这些子公司依然包括在中行的上市资产大盘中。

    监管问策

　　银监会近期成立了由刘明康主席担任组长的研究工作领导小组，并单设研究局，而重大研究课题就包括我国商业银行跨市场风险监管问题。银监会还曾问策于其国际咨询委员会委员。

　　委员之一的霍华德·戴维斯爵士认为在不合并监管机构的条件下，应该对法规作出修订，以英国为例，其废除了单独的《银行法》、《证券法》和《保险法》，重新制定了《金融服务与市场法》，是根据被监管的业务不同而制定的，也保证了监管当局有一个完整的框架可以遵循，从而对复杂金融机构的不同业务，无论是银行业务还是保险业务，实施相应的监管要求。霍华德·戴维斯称，中国如果要对法规进行修改的话，可以采用这种立法的方法。

　　委员安浩德并不认同机构内“防火墙”对商业银行跨市场风险的防范，他认为进行风险管理是对整个集团进行风险管理，子公司之间的“防火墙”并不能起多大的作用，一个集团应当被当作一个整体来对待，从而从整体上监管其风险。