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本报特约评论员 魏文彪（作者系资深经济评论员）
让银行投资企业债，被业界看作央行分流银行体系中多余流动性的第一招，而央行的下一招，坊间传言是把超额存款准备金利率以及活期存款利率都下降为零。
赚取存贷差是银行的主要生存手段，当存贷差数额高企，降低存款利率就可能成为金
融机构的选择手段。尽管这使得金融机构生存压力减少，但明显的将损害广大储户的利益。金融机构面临压力时，储户利益所以常常成为被牺牲对象，很大程度上与银行间缺乏实质性竞争，即有效竞争没有在银行间形成有关。缺乏实质性竞争，银行之间就不可能出现差别性服务，也就是几乎所有银行提供的服务，均停留在差不多的层次上。这样一来也就没有银行会因为服务差而难以获得存款，以至于难以生存，也不会有银行过多地得到储户的青睐，从而获得明显更多的经济利益。在这种情形下，银行自然也就没有提供相对优质地服务储户的积极性与动力，储户也就只能选择引颈受宰。
在当前国有控股情形下，行政权力可以名正言顺地介入银行经营行为当中，几乎所有银行业务都接受提供同等服务的指令，这自然也就没有差别服务的生存空间，也就不会有针对储户的实惠产生。资产所有权与经营权的同一也导致银行缺乏经营自主性，不能成为独立市场经营主体，各种充分竞争下可能产生的利于消费者的市场行为也就不可能出现。而充分市场竞争的缺乏，现代公司治理制度的难以建立，也导致银行机构臃肿、人浮于事、效率低下，这样也就使得通过降低成本向储户让渡实惠的可能性不能实现。
因而，只有进行银行产权制度改革，当前出现的种种金融困境才可能得以摆脱，储户利益才可能得到切实维护。而当前银行产权改革的现实方案是，在保持银行国有控股的前提下，逐步引入多种形式的非国有资本。随着银行中国有股份逐步缩小直至退出，民营股份逐渐获得较大比重，从而对国有股形成一定牵制力，银行的公司治理结构才会更为有效，储户从中获得更多实惠才可能会有更大的预期。
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