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商报记者 和平
专家支招
上周，银监会发布了关于《商业银行代客境外理财管理暂行办法》有关问题的说明，表示将同时受理中、外资银行对代客境外理财业务资格的申请，实行统一的准入标准。据
了解，银行代客境外理财产品最快在本月末就可以亮相，这意味着普通百姓将有更多途径可以投资海外。那么，与我们现在银行所出售的外汇理财产品相比，代客境外理财究竟有什么不同？老百姓投资海外，究竟应该如何选择呢？
一位多年从事理财业务的银行负责人告诉记者，目前已经有的理财产品主要可分为固定收益型、浮动收益型和不定收益型。固定收益类的产品一般年收益率基本上在4.6%至5.0%之间。而浮动收益类主要为挂钩型外汇理财产品，理论上年收益率可以超过20%，比如东亚银行本月26日开卖的外汇理财产品，其潜在收益可以达到65.45%，但就目前的实际情况来看，有些产品的收益并不理想，甚至有的产品收益低于活期外汇储蓄，这也成了外汇理财投诉最多的品种。而不定收益类产品主要是以外汇交易、外汇期权为主的理财产品。
但无论哪种类型的银行外汇理财产品，目前都需要投资者自己具有相应产品的外币才可以购买，但银行代客境外理财产品出炉后，大家就可以用人民币参与国际外汇市场投资了。据悉，根据《商业银行代客境外理财管理暂行办法》规定，投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将外汇划回投资者原账户。即投资者可以通过人民币投资境外理财产品后获得人民币收益。
据了解，根据代客境外理财相关法规规定，银行可以投资海外的固定收益类产品，但不能直接投资股票、商品类期货以及评级为BB以下的票据和债券。目前美联储的基准利率水平为5%，而境内1年期美元存款的税前利率为3%，即使是外汇固定利率理财产品，目前收益率也只有4.8%。因此，如果通过银行代客境外理财，投资者获得的固定收益肯定将超过目前境内同期外汇理财产品的固定收益。
虽然银行代客理财产品的出炉理论上可以让投资者获得更高的收益，但专家也提醒投资者，与现在国内银行推出的诸多人民币理财业务不同，境外理财多涉及国际金融市场的资本运作，风险方面受国际市场的影响较大，这就更能考验商业银行防御风险、应对风险的能力。因此，投资者购买这类产品，将涉及到人民币成本兑换外汇、外汇投资、外汇收益兑换人民币的过程，其中也包含着市场风险、利率风险，还涉及汇率风险，因此投资者应按照资产组合多元化、分散投资风险的原则理性投资。
此外，在购买产品前一定要对门槛、收益、期限等多个指标进行比较，透彻理解产品的大致情况再决定是否购买。
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