华南商业评论：银行成房东是金融风险前兆

　　作者：余丰慧

　　“五一”前夕，市场风传上海某商业银行数亿元个人住房贷款出现风险，“贷款贷成房东”。这家银行就是上海浦东发展银行，发放巨额贷款的是该行陆家嘴支行。由于巨额贷款中惊现1.26亿元“虚假抵押”，银行不得不控制部分豪宅的产权，成为“房东”，并委托房屋中介公司出售，以回收“问题贷款”（6月6日新华网）。

　　在房地产持续几年的高烧和泡沫中，商业银行以及其他金融机构起到了推波助澜的作用。房价持续走高，并且预期价格继续走高的心理长期不能消失，房地产利润大幅增长，甚至出现暴利。加之流动性严重过剩，信贷资金在房地产业寻求一杯羹就很自然了。

　　一方面导致市场高烧不退，泡沫越吹越大，另一方面风险特别是金融风险正在累积，一旦泡沫破裂，这种风险就会立刻出现。而这个风险出现的前兆之一就是，银行无法用货币资金收回贷款，只有通过法律等强制手段收回房产和地皮。

　　银行赖以发放贷款的主要资金来源是居民储蓄。那边，储户要支取存款，这边，却没有收回货币资金，而是一堆房子和地皮。如果这种情况比例很大，就可能发生支付问题，最终导致金融风险。从效益性上说，收回的房子或者土地，在执行和拍卖过程中的交易成本十分大，历史经验证明，处理结果大部分不能抵偿贷款本息。

　　

房地产高烧和巨大泡沫最终导致的金融风险相当严重，而银行成为“房东”往往是前兆。

　　上个世纪90年代初期，以海南为主，发生在沿海地区的房地产泡沫破灭，最终炒房炒地皮者溜之大吉，银行成了“房东”、“地主”，有些银行至今还没有彻底处理完毕。

　　美国1926年房地产泡沫破灭，许多破产的企业家、银行家或自杀、或发疯。爆发巨大金融风险。日本1991年房地产泡沫破碎，导致日本长达15年的经济萧条。东南亚、香港1997年房地产泡沫破碎，香港出现十几万名百万“负翁”。

　　

人民银行副行长吴晓玲此前讲过，房地产贷款增长迅速，必须警惕由此导致的房地产金融风险。上海浦东发展银行巨额贷款成为“房东”的事实，充分证明吴副行长不是杞人忧天。笔者认为，如果不遏止过快增长的房地产贷款，发生局部金融风险的可能性不是没有。银行成为“房东”已经出现了前兆。

　　［相关评论］银行不能饮鸩止渴

　　■经济评论员零时

　　浦发行贷款贷成了“房东”！一看之下让人胆寒———房地产泡沫已经如此巨大接近或者开始破裂了吗？

　　房地产其牵涉面涉及金融、建材、钢铁等等数个行业，一旦其泡沫破裂，出现的就是骨牌效应———一个接一个的出现风险，最终导致新一轮的经济衰退。

　　在寻求最大收益的驱动下，资金流向利润高的行业是正常的经济现象。但如果为了超额利益，资金大规模的投入到投机炒作的浪潮中，那么距离泡沫的破裂也就为期不远了。在房地产这几年泡沫不断涨大的过程中，大量为

房地产业发放贷款的银行自身的风险实际上也在不断积累。一旦房地产业出现硬着陆，银行业首当其冲就要遍体鳞伤。

　　但房地产高额的利润还是让不少银行忍不住要“饮鸩止渴”。轻易的通过房地产项目的贷款审批，放松了对贷款风险的监管，导致巨大的资金流向市场用于炒作。难道这仅仅是一时疏忽？

　　从浦发行被骗贷的事件来看，银行本身在房地产泡沫的形成中或多或少也扮演了“吹气者”的角色。

　　银行严重过剩的流动性也是导致银行在贷款时放松警戒的原因之一。老百姓喜爱把钱存银行的好习惯，加上因为盈利渠道单一，导致了目前银行存贷差不断扩大。而解决流动性最直接的方法就是加大信贷力度。这样一来，大量的资金进入了地产市场，转了个圈子成为了炒作的力量。

　　而央行今年以来不断强调“银行应加大不良贷款的控制力度”，显然也有告诫银行不要趟浑水的意思。单纯为了解决过高的流动性，把信贷资金的安全性抛在脑后，最终换来的可能是加速产业泡沫破裂的结果，而银行则会身受不良贷款之痛。