银行信贷成了替罪羊吗 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年04月21日 02:29 中国证券网-上海证券报 | |||||||||
□本报记者 唐昆 也许,银政合作与体外资金循环才是本轮经济过热隐患的重要根源。 昨日,国家统计局新闻发言人郑京平呼吁控制信贷增长,加强对商业银行的指导。在此之前,国务院常务会议、发改委官员均表达了同样的观点。
“适当地管好信贷这个闸门是防止固定资产投资反弹的重要手段。”郑京平称,一季度全社会固定资产投资增长27.7%,比去年快了4.9个百分点。与之对应的是,今年前3个月人民币贷款增加1.26万亿元,同比多增5193亿元。 郑京平认为,信贷投放过快,可能会引起通货膨胀、经济秩序混乱和经济结构不协调等等一系列问题。 然而银监会似乎并不认同,“考虑到资本充足率的严格管理、银行存贷比逐步下降、新增中长期贷款增幅下降、短期贷款增幅上升等因素,贷款投放总体上是基本合理的。” “本轮信贷增长有两个特点。”社科院金融所研究员刘煜辉称,一是短期贷款和票据融资增长迅速,经济景气看好;二是基础建设方面信贷增长加快,反映在新开工项目较多。 “有些商业银行在贷款的过程中接受了地方政府的担保,有的项目虽然是民间投资,但背后可能有间接的政府担保。”郑京平提醒说。 当前银行流动性过剩,约9万亿元存差(商业银行存款减去贷款的差值)带来了巨大压力。 因此,年初以来四大银行加强了与地方政府的合作。仅以建行为例,该行与多个省市签订了《金融合作协议》,向广东、广西、山西、浙江等地分别提供1800亿元、1000亿元、1000亿元、1600亿元的信贷支持。 上述信贷将在“十一五”期间陆续完成,但是考虑到“开局年”的效应,今年的信贷投放必然面临快速增长。而政府主导的资源配置模式没有得到彻底解决,无疑将给经济过热埋下隐患。 银监会日前才就此表态:“要对各银行与地方政府的合作贷款项目给予高度关注,认真执行发改委的相关政策。” 另一方面,体外资金开始对银行信贷形成替代。“起初大家都以为房地产行业是本轮新增信贷的大户,事实上并非如此。”一位知情人士昨日透露。 据央行最新的一份内部数据显示,房地产行业信贷增长在今年以来呈下降趋势,增速为负值。而与此同时,今年一季度房地产开发投资2793亿元,同比增长20.2%%。可见,银行信贷体系之外的资金(如信托、委贷、转贷)已经对该行业形成有力支持。 房地产开发获得巨额资金支持,但是消费者需求却受到了银行信贷的制约。目前我国居民消费信贷陷入低迷,一季度居民消费性贷款增加431亿元,同比少增206亿元。 而昨日,银监会银行监管一部副主任沈晓明则称,截止到去年末,房地产业的不良贷款余额已经达到1093亿元,比年初下降210亿元左右,但是仍居行业排名第四的高位。同时,个人住房贷款不良率1.5%%左右,开始小幅上升。 “房地产泡沫将随着供给与需求的偏离而扩大,经济过热的苗头也就开始显现了。”刘煜辉称。 |