银行业全面开放进入倒计时

　　——王国刚、王大用、沈明高“中外资银行竞争策略”三人谈

　　文/徐兰

　　优雅宜人的单间，画界大师的名作，舒适高贵的沙发，浓香扑鼻的咖啡，气质端庄的柜员小姐以及唾手可得的糖果和日报——客户们品着咖啡或香茶，享受着一对一式的服务。 这就是外资银行的真实写照。

　　在中资银行的营业网点里，客户们有的在拿号排队，有的坐在椅子上漫无目的地攀谈，还有的在柜台前焦急踱步。柜台里面，几张冰冷的脸。

　　如此反差，令记者手心出汗。今年年底，我国金融市场将全面开放，外资银行被允许在我国任何城市经营人民币业务，将成为境内居民存款、贷款、理财的又一选择场所。可以想见，到时中外资银行的竞争将会非常激烈。

　　近几年来，我国四大国有商业银行分别进行了改制，其中吸引境外战略投资者，是改制工作中的重要环节。几百亿美元的境外资本，逐渐进入了我国的商业银行体系，由此也引来了诸多争论。

　　今年，外资明显加大了进入的力度，为明年的市场开放做最后布局。在这种严峻的市场形势下，中资银行如何充分利用自身的优势，积极主动地进行体制改革，尽快实现科学的管理，增强核心竞争力，有效地避免危机的发生，带着这些问题，记者分别采访了中国社会科学院金融研究所副所长王国刚，国家

开发银行常务副理事王大用和

北京大学中国经济研究中心副教授、美国花旗银行北京分行副总裁沈明高。

　　战略眼光看外资入股

　　去年，交行、建行海外上市，中行、工行引入战略投资者，农行也进行了财务重组，国有商业银行的改革进入了高潮。但是，最近我们也听到了一些声音，对商业银行改革的路线产生了质疑。国家的控股权、国有资产“贱卖” 等问题已经成为公众关注的焦点。外资银行的进入，将给我们带来什么呢。

　　王国刚：中资银行为什么要引进外资战略投资者？如果引进的仍然是中资战略投资者行不行？举个例子，一家中资银行会在上班的时间开会，但外资战略投资者是不允许的，因为有很多储户、客户都在等待，如果要开会的话，下班后再开。像这样的事情，中资战略投资者谁敢说。所以，中资的战略投资者无法阻挡中国目前的经济体制所带来的负面影响，而外资战略投资者却可以解决这一问题。并且，外资战略投资者入股中资银行需要上亿美元，并只占百分之几的股份，试问中资的战略投资者又有几人愿意呢？所以，我们不应该有“吃不到葡萄就说葡萄酸”的心态。

　　另外，我们不应该再用福利性、公共性眼光看银行，而应用市场化、商业化的眼光看待。不能再把银行当财政。如果一方面认为银行应提供财政服务，另一方面又在考虑中资银行与外资银行相比缺乏竞争力的话，那让中资银行如何定位，如何生存？所以，应该增强银行商业性的意识。

　　中国改革开放20多年过去了，我们应该明白，关着门自己改的做法在金融业是行不通的。所以，我们引进外资战略投资者，引进的目的并非是引进资金，而是想借此改变目前国内银行业的基本格局，进而形成有效的金融市场竞争，优化国内银行业机构的股权结构、治理结构，改变国家股一股独大的僵化局面。

　　王大用：在银行改革中，中行、交行、建行、工行正在引进战略投资者，到境外上市。对此，有人提出质疑，主要的说法是外资银行在国内的快速扩张，会危及国内银行业的安全和未来发展；大量地向战略投资者出让股权是廉价出售国有资产，拿股权换不来技术，白白地出让股权。但是，我认为这种说法没根据。改革的核心内容，是银行业的公司治理结构、产权结构、管理机制及高层管理者的市场化任免机制。改革刚进行到前两步，此时还谈不上外资是否带来先进的管理经验、技术和产品。而且，银行管理并无神秘技术，关键是建立既重视开发核心竞争力，又重视审慎的风险控制管理体制。有了这两条，自然会不断开发出合适的管理技术和金融产品。此次改革的目标就是要实现这两条，需要坚定不移地促进改革，使改革的核心内容全部到位，尽早见到改革的效果。

　　外资机构入股，目前还不允许成为控股的股东，只是小股东的地位，外资入股有最高25%的股权限制，单一外资股东的持股不许超过20%，所以，不存在被外资控制的问题。不过，虽然外资是小股东，但不等于没有改善国内银行管理的积极性。我们试点的国有商业银行规模巨大，即使20%的股份，也是几十亿美元，外资银行把钱投进来，放任不管是不可能的，尤其是那些在国际上享有盛誉的知名银行，他们投入了巨额资本，一旦出了大问题，首先损失的是股东的权益。为了投资的安全，他们不会拿到股权后就置之不理的，必定会主动地参与改善银行管理。

　　在业务上，外资银行将被允许在我国全境对所有客户开展业务，包括外币和人民币业务，给中资银行带来的的竞争压力非常大，国内银行应有很强的紧迫感、危机感。目前，我国商业银行有100多家，还有几万家农村信用社，同业竞争激烈。外资进入后，相当一部分经营不善的内资银行在竞争中将逐渐陷入困境，甚至出现倒闭现象。因此，银行业改革刻不容缓。不抓紧时间彻底改革内资银行的运行体制，管理的改善就无从谈起，在竞争中就难有光明的前景。

　　沈明高：中国国有商业银行改革的策略，是以市场换技术，希望双赢。评价这一改革的效果如何，尚言之过早。但有一点可以肯定，对引进战略投资者来说，存在着投资收益和回报的不对称。政府希望引进国外被证明是成功的银行技术和管理经验，但同时限制单个外资银行最多只能拥有中资银行20%的股份，一个理性的外资金融机构很难将大量资金入股。那么，外资银行为什么还要入股中资银行呢？因为外资银行看重的不是短期投资回报，而是站在战略的层面上，更加注重长期回报。中国经济不断增长，人民币升值的空间较大，再加上中国市场巨大的潜力，都是外资银行不愿错过这个机会的主要原因。同时，中国政府银行体制改革的决心使外资银行相信，未来对外资在中国从事投资和经营的限制，将会逐步减少。但是，如果“投入与回报不成正比”这一问题长期得不到解决的话，引进战略投资者的效果将会递减。不过，中国改革一直在深化，预期外资对一些中小银行的参股限制可能会率先放松，甚至有可能实现相对控股。我们希望朝这条路走下去，真正达到双赢。但是，如果现在奢望以20%的股份拿到先进的技术与管理的话，那就太天真了。

　　做好战略部署 迎接市场竞争

　　对许多顾客来说，在外资银行办理个人外汇业务，不仅可以享受到贵宾般的礼遇，还可以得到高质量的理财服务，资金的升值预期很大。与此相比，对中资银行的信心就少了很多。今年是为争夺“蛋糕”做准备的最后一年，无论是国家宏观规划，还是中外资银行的业务、管理，都将上演一幕触目惊心的“战争”。

　　王国刚：从现状看，中国银行业未来所有的增长和盈利机会都将来自零售银行、小型企业贷款和中间业务。而外资银行提供的中间业务产品非常丰富，如金融衍生产品、个人理财顾问、QFII托管、现金管理等。外资银行的先进管理经验、技术、产品，我们现在还不具备。但中资银行也有熟悉环境、营业网点多等先天优势。因此，中外资银行将各自发挥优势，靠产品创新与提高服务质量在激烈的竞争中生存。

　　同时，银行市场将细分，不同的银行做不同的业务，不同的银行服务于不同的客户。多年以来，我国银行业一直在做同样的业务，这根本不符合市场细分规则。举个例子说，买东西，我们可以去大型商场、超市，也可以去街头小店甚至跳蚤市场。选择的余地越大，就越能买到适合自己的消费品。我们没有听说过，哪个商场或超市把街头小店吃掉了。同样的道理，在美国，有7000多家银行，并且经营也很好，与之相比，我国的银行数量少得多，市场巨大。但如果还在同一层面上竞争，都卖相同的产品，那么，不用外资银行吞掉中资银行，中资银行自己就会关门停业了。

　　在宏观层面上，银行体制改革还是要紧锣密鼓地进行。目前，银行体制改革的步伐还是比较缓慢。有业内人指出，社会信用体系的缺失和国内银行运作的商业化、市场化影响了改革的进程。这两个问题，既成立，也不成立。先问一句，社会信用体制什么时候能建立起来？难道一天建不起来，就一天不改革吗？换种说法，银行体制改革是社会信用体制改革的一部分，如果银行体制不先建立起来，那整个社会的信用体制怎么能建立起来呢？两者是同步推进的过程，哪个也不能放松。

　　王大用：外资银行进入后，五年内可能没有问题。但五年之后，如果国内银行业依然如故，发生问题的可能性很大。

　　其实,银行的业务较多，如零售银行业务、批发银行业务。我们提得多的是商业银行，它们是将零售、批发混合，资金来源主要是零售业务，从各网点的存款获得资金。外资银行没有五年时间，很难将网点广泛建立起来。而没有存款网点上的竞争，就不会发生中资银行存款挤兑的危机，所以说，五年内外资银行的威胁较小。但是，中外资银行在经验与管理上的差距是客观存在的，一旦外资银行将网点在全国建立起来，两者的优劣势将发生明显变化，中资银行发生危机的概率将很快加大。不过，我们至少还有五年时间，在这期间，中资银行充分利用网点上的优势，再加上积极主动的体制改革，尽快实现科学的管理，那我们就能够有效地避免危机的发生。

　　对国内银行业来说，市场开放带来竞争的同时，也带来了机遇。银行业是服务业，服务业的产品没有专利，一家银行做了，其他银行可以学习，更可以做其他方面的创新。外资的进入，有利于我国金融产品创新。

　　另外，中资银行还应在几方面做好战略部署：

　　一、银行实行多元化的产权，促使国有资本产生比较明确的出资人代表，从而改善国有资本的管理，形成激励、促进的作用。改变治理结构，让银行成为真正意义上的金融企业。构建公司化的组织结构，选聘精通银行业务的管理专家为高级管理人员，建立内部良好的激励机制。

　　二、成立零售事业部或个人金融服务部，推进向零售业务转型。在对操作风险建立良好管理体制的前提下，多渠道开展零售银行业务。从柜面，发展到网上银行、手机银行、电话银行和自助银行，推出面向中高端客户的VIP服务，等等。

　　三、建立完善的授权制度和内部权力制衡制度，全面完善风险管理，探索新的风险管理技术。挖掘潜在客户群体，靠产品创新去竞争客户，使客户选择性更大，满意度提高。客户群体要多样化，不同的银行可定位于不同的客户群体，不必都一窝蜂地去争夺高端客户。

　　四、适应新技术要求，注重员工培训，为未来银行业务大幅度调整做充分准备。

　　五、加强信用体系建设是我国银行体制改革的重要内容之一。我国整体经济商业化、市场化程度非常高，市场竞争的激烈程度在世界上也不多见。每个市场经济国家都经历了初级阶段到有序竞争的发展过程，我国现在正处在这个过程中，如果银行不能适应这种市场化、商业化，不能建立有序的竞争规则，那迟早会出问题。

　　沈明高：中国金融市场全面开放，对于外资银行来说，机遇与挑战参半。一方面，外资银行在一些领域具有竞争优势；另一方面，银行审批程序严格烦琐，并不是门打开了，所有的人都可以涌进来，这里面有一道道门槛。虽然规定中资、外资享有同等权利，但无论是中资还是外资，开设新的分行或业务网点以及开办新的业务，都需要监管部门的审批。如果分支机构开设较慢的话，业务扩展也就比较慢。从这种意义上说，金融市场的全面开放并不意味着外资银行的遍地开花。虽然有一定的便利条件，但发展速度也不会如想象的那么快，不会是“井喷”式的发展，而是一个渐进的过程。

　　对外资银行来说，明年是个难得的机遇，必将充分利用风险管理、产品、服务三大优势，参与市场竞争。

　　首先，在业务拓展方面，外资银行根据自己的优势，会确定市场方向，锁定客户群。优先把目标定位在信息透明、资质较好的高端客户，一些小的外资银行也会向中小企业延伸。竞争的结果，将迫使国内的银行放松贷款限制，向较低端的客户发放贷款。

　　其次，开拓消费信贷市场。中国的信贷业务是1997年以后才开始的，目前规模与发达国家相比，比重还很低。随着经济的增长，消费需求也随之扩大，信贷业务是一个很具有诱惑力的市场。由于外资银行能够准确评估客户，并且对风险定价的能力和技术也很成熟，完全能够掌控信贷风险。因此，大力进军消费信贷市场，是外资银行的必然选择。

　　第三，在储蓄市场的竞争中，外资银行会打长期战。虽然中国经济在过去的20多年里发展迅速，但存款利率仍然由国家控制。如果中资、外资银行的利率相同，外资银行吸引储蓄存款的潜力就难以充分发挥，竞争会受到很大限制。但从长远来看，存款利率会逐步地放开，银行间的竞争会对一些中资银行的资金流动性产生影响，这对外资银行来说是个机会。

　　最后，外资银行全面进入中国后，市场竞争必然会推动其他金融中介机构的发展。在一定程度上，中介机构可以减少银行与客户之间的信息不对称。如果与这些中介机构建立长期的合作关系，则有利于减少外资银行信息上的不对称，进而推动业务拓展。

　　小贴士

　　2001年11月10日，在多哈召开的世界贸易组织第四届部长级会议上，正式审议通过了中国加入世界贸易组织的议案，中国成为世贸组织的第143个成员。根据世贸组织的规定，在金融方面，五年内陆续开放城市，五年后取消所有地域限制。

　　数据显示：截至2005年10月末，已有40个国家和地区的173家银行，在我国境内23个城市开设了238家代表处，比加入世贸组织前增加了24家；有20个国家和地区的71家外资银行，在23个城市设立了238家营业性机构，比加入世贸组织前增加了43家；在外资银行资产总额达到845亿美元，占我国银行业金融机构资产总额的2%左右，其中外汇贷款额占中国外汇贷款总额的20%。