民间票号 山西试水

　　小额信贷 只贷不存 民间运作 面向“三农”

　　陈忠华 王炤坤

　　“我们公司今天正式开业了。”农历正月十五刚过，山西平遥”晋源泰“小额 贷款有限公司董事长韩士恭在电话里兴奋地告诉记者，”现在媒体和社会都很关注，我们对小额贷 款公司的前景充满信心！“平遥，这座一度”执中国近代金融牛耳“的小城，又一次站在了中国金融发展史的潮头浪尖。2005年年末，我国第一批民间信贷公司在晋商故里、票号发祥地——山西平遥正式揭牌，”日升隆“、“晋源泰”这两家以明清票号方式命名的小额贷款有限公司当场向10位农民发放了首批贷款。

　　旧瓶装上新酒，“票号”服务“三农”

　　180多年前，清代道光三年(公元1823年)，平遥西裕成颜料庄经理雷履泰建议财东李家出资30万银两，雷履泰出资2万两，创办了“日升昌”票号，这是中国历史上第一家专营异地汇兑和存放款业务的票号，被视为近代中国银行的“乡下祖父”。平遥票号在全国最多时设立了400多个分号，业务覆盖了国内上百个重镇商埠和俄国、蒙古、日本、朝鲜等地，一度建立了当时世界上最庞大的金融网络，以平遥为中心的晋中盆地一度成为全国的“华尔街”。

　　而今，“晋源泰”和“日升隆”小额贷款公司名称虽似票号，但内容却已今非昔比。

　　这两家公司的出资人都是当地煤焦老板，其中“日升隆”出资1600万元、“晋源泰”出资1700万元，均经过公开招标后正式组建成立。公司贷款将以服务“三农”为宗旨，在放款对象和运作上，用于当地农村经济的比例不能低于70%，实现利率市场化，以国家银行基准利率的4倍为上限。

　　“晋源泰”小额贷款有限公司董事长韩士恭——这位拥有上亿元资产、以煤焦生意起家的老板告诉记者：“信贷公司风险虽然大，但不用像工业企业那样涉及场地、土地、环保等问题，只要流动资金多、有信用，就可以做大。”

　　平遥县小额信贷试点工作实施小组组长、副县长温启华对“平遥模式”进行了总结：以3至5个发起人组建一个产权明晰、自主经营、自担风险、自负盈亏、自我发展的商业小额信贷公司，先领取营业执照经营，待发展到一定规模后，申请金融业务许可证。

　　这一模式的几个关键点是：党政机关、金融机构及国家事业单位人员不能参与；限定“三农”贷款比例，重点以种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村流通业、农村中介服务和其他农村社会事业的生产者和经营者为贷款对象；贷款金额，单户金额最多不得超过10万元，其中5万元以下的农户贷款比例不得低于75%；资本金不得低于1500万元，资本充足率不得低于8%。

　　农村金融喊“口渴”，地下金融似“狂流”， 一个不可否认的现实是，当前农村出现金融“真空”，“三农”发展面临严重“贫血”。据介绍，平遥县目前有工、农、建三家国有商业银行，以及农发行、信用联社、邮政储蓄、保险公司等多家金融机构。全县金融机构2005年11月底存款余额近30亿元，同期各项贷款为13.7亿元，连续三年的存贷比均不足50%，更关键的是，这些贷款资金虽然来自农村地区，但多数都用于农村以外的建设和发展。

　　平遥县县长王建忠说，现有的国有商业银行以及其他金融机构受体制和政策的限制，资金外流比较严重，在支持地方经济尤其是扶持“三农”发展方面明显乏力，甚至成了农村资金大量上存的“吸储器”、“抽水机”。由于从正规渠道得不到资金支持，过去平遥县不少从事农村商贸流通的人选择了地下金融交易，高利贷等不规范的民间借贷、地下金融活动一度比较活跃。

　　在中国，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强。据估算，地下信贷规模在1万亿元之上，地下融资规模与正规途径融资规模之比平均达到了28.07%。调查还显示，目前中国的中小企业中约有1／3强的融资来自于非正规金融途径，而农户中也只有不到50%的借贷来自银行、信用社等正规金融机构。由于缺乏规范和监督，民间金融隐藏着极大的风险。

　　商业小额信贷公司由此成为各界关注的焦点：

　　国家决策层的意图是，通过培育小额信贷组织，拓宽农民、农户、个体工商户的融资渠道，有效解决县域弱势融资群体融资难，促进农村资金回流，使取之于农村的资金用于农村；

　　央行从行业角度出发，更多希望它能与农信社等农村金融机构展开竞争，培育竞争性农村金融市场，同时规范和引导地下金融走向阳光地带，以利宏观调控，降低民间金融的风险；

　　而作为发起人的老板们看重的则是投资的前景，真正打动他们的是，由小额信贷公司发展到“民间银行”的可能性。在他们看来，国家能对外开放金融市场，也应当向内资开放，他们从服务“三农”开始做起，就是要证明社会尤其是农村确实需要民间银行。

　　“平遥试验”任重道远

　　有关专家同时也指出，民间商业性小额信贷管理与当前的贷款通则、担保法、商业银行法等内容都有一定冲突，对于它的发展，在央行和银监局没有确定相关制度前，仍有不少疑问悬而未决：

　　首先，如何保障资金来源的可持续性。为了规避金融风险，央行目前暂定这类机构“只贷不存”，不允许其吸收存款。只靠发起人的资本金和有限的捐助资金，这种小额贷款组织也只能停留在试点阶段。其次，小额信贷机构如何监管。作为一种具有商业性的民间金融机构，小额信贷公司必须纳入金融监管，力避重蹈农村基金会的覆辙。

　　平遥县副县长温启华说，小额信贷监管之难在于，既要有效调动投资者的积极性，又要合理控制风险。为了控制委托业务过度扩张导致风险集中，小额信贷公司

不良资产超过10%时，停止其办理委托贷款业务。限制容易施惠难。为了提高投资者积极性，平遥县提出在试点期间可以比照农信社改革的政策，享受税收等方面同等优惠政策，但同样需要国家权威部门做出界定。

　　由于小额贷款业务成本高，专业性强，必须严格按照市场化模式运作。目前，这两家公司均已聘请了有金融从业经验的人士负责具体经营。投资者表示，公司要以灵活的管理模式、一流的服务质量、快捷的资金周转方式，取得良好的经济效益。