中国银监会日前发布《中国银行业监督管理委员会2012年报》(以下简称《年报》)表示，纳入监管的信托和银行理财不属于影子银行。并强调，守住不发生系统性和区域性风险底线是首要任务，特别注意防控三类风险，包括严防信用违约风险、表外业务关联风险和外部风险传染。标普金融机构评级董事廖强接受南都记者采访时认为，上述言词都代表了监管当局的理念，即加强规范，防止风险扩大，且事实上一些领域风险已经开始暴露。

　　信托和理财将加强监管

　　年报称，从实践看，我国绝大部分的信用中介机构都已纳入监管体系，并受到严格监管，银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务(包括信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、货币经纪公司、汽车金融公司和消费金融公司)、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。

　　“机构被纳入监管体系，并不意味着其业务活动就都不属于影子银行。”标普金融机构评级董事廖强接受南都记者采访时认为，影子银行是很模糊的概念，但从这个词的来源，应是指活动而非机构。被监管机构的某些业务还是有影子银行活动的，这些活动的主要特点是增加杠杆且没有得到适当披露和监管约束。比如理财产品掩盖下的信贷，至少有部分没有被计算到信贷数字内。

　　“银监会说它们不属于影子银行，意味着将进一步对其加强监管。”斯坦福大学研究员孟庆轩博士接受南都记者采访时认为，理财产品数量越来越多，连带风险升高。很多信托公司和PE的投资是通过银行柜台产品来募集，事实上是在利用隐性的银行信用担保。“银行的创新业务自由度挺大，往往超前，现在是抓回来，放在监管视野以内。”

　　特别注意防控三类风险

　　此外，银监会报告强调，守住不发生系统性和区域性风险底线是今年首要任务，特别注意防控三类风险，包括严防信用违约风险、表外业务关联风险和外部风险传染。为此，将继续防范平台贷款风险、房地产贷款风险和产能过剩行业风险。并将严格监管理财产品，严禁销售私募股权基金产品，重点防范民间融资和非法集资等外部风险向银行体系传染渗透等。

　　“在一些领域，包括表外业务活动或者影子银行活动，以及制造业等，很多风险在逐渐暴露中，在经济缓慢复苏背景下，银监会提出预警。”廖强向南都记者分析称，监管层的意图并非限制这些业务的发展，而是强调要规范，防止失控，在合规前提下是允许适度增长的。

　　“当前国外热钱汹涌、国内城投债面临大规模到期，银行不良贷款又上升，市场风险、流动性风险和信用风险都聚集到一个点上，银行又是中枢环节，因此必须有危机意识，这个时间点特别关键。”孟庆轩向南都记者强调，世界经济在复苏和危机之间徘徊，国内刚好又到了经济转型的攻坚阶段，将极大考验银行的风控能力。

　　“银行不良率的快速上升，超过10%，意味着银行需要注资，这种情形中国90年代末已经发生过，标普认为未来两年内不会再次发生。中国银行体系的安全，很大程度上取决于中国经济增长速度。如果速度放缓严重，那么危机可能爆发。”廖强对南都记者表示。

　　采写：南都记者 辛灵