陈晶泽

　　信托行业爆炸式增长所引发的潜在风险正受到监管部门的关注。在监管部门酝酿的新措施中，信托公司的客户端或被纳入视野。

　　一家中型信托公司内部人士对《第一财经日报》称，银监会正在酝酿对国内60多家信托公司的投资者进行摸底，信托业协会或将受银监会委托向各家信托公司收集投资者信息。计划一旦实行，各家信托公司都要将每一单客户认购信息上报信托业协会，这些信息包括但不限于客户姓名、认购金额、联系方式等。

　　不过，这一说法并未得到银监会方面证实，上海多家信托公司人士亦都表示并不知情。

　　但北京一家大型信托公司内部人士并没有对此否认，他只是对本报表示，要求所有信托公司上报客户信息还需要走一些法律程序，只有这些条件都具备之后，才能正式要求信托公司上报客户信息。

　　上海一家信托公司高管对本报称，如果信托业协会真的要求信托公司这么做，那么阻力会非常大。“客户信息是信托公司的核心机密，上报就意味着核心机密泄露。”他称，如果最终对信托公司提出这样的要求，那么这将是对信托行业最严厉的一次监管。

　　2008年，建立在“一法三规”基础上的第一批获得新业务牌照的信托公司重生。但在隔年的2010年，银监会即发布了《信托公司净资本管理办法》，信托公司总体业务规模被限定在围绕净资本为中心的范围之内。随后，银监会针对日益壮大的房地产信托业务，又接二连三发布多项规定，使得在这一轮行业增长中影响力最大的一项业务受到限制。

　　不过以上监管措施都是围绕信托公司本身，而针对投资者合格性的监管，则是围绕信托公司的客户端。

　　2007年3月施行的《信托公司集合资金信托计划管理办法》引入了“合格投资者”制度，并明确了合格投资者的条件。

　　其第六条规定：合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

　　上海一家大型信托公司内部人士告诉记者，根据管理办法内容及其精神，银监会对于信托合格投资者的理解是，有一定经济基础，投资可以承担一定风险的人。被排除在外的普通投资者，银监会认为其抗风险能力较弱，因而不适合投资存在一定风险的信托产品。

　　前述内部人士称，一般情况下，信托公司都采用最容易执行的标准，即认购金额最低能拿出100万元的投资者就是合格投资者。

　　该人士表示，在实际运作过程中，最近几年来很少有投资品的收益能够达到信托的水平，并且信托至今都因为刚性兑付而没有出现违约的案例，因而有不少投资者其实都是亲朋好友凑足100万元通过一个人的账户认购产品。而不少信托公司在利益的驱使下，通常也是睁一只眼闭一只眼。

　　他表示，银监会已经意识到信托行业存在一定的风险，希望通过加强对各个环节的监控降低风险爆发后的波及范围。“但这一做法如果成行，将直接触动每家信托公司的核心利益。”该人士表示。